Täysi muoto LIBOR - Lontoon pankkien välinen korko
LIBORin koko muoto on Lontoon pankkien välinen korko. LIBOR voidaan määritellä keskimääräiseksi koroksi, jolla vain kansainväliset paneelit voivat lainata vakuudettomia varoja (tai lyhytaikaisia lainoja) toisilleen, ja ICE (Intercontinental Exchange) laskee, julkaisee ja hallinnoi sen kokonaan ja lasketaan viisi valuuttaa, kuten euro, Sveitsin frangi, Englannin punta, Yhdysvaltain dollari ja Japanin jeni.
LIBORin historia
Pankkilaitokset alkoivat 1980-luvun alkupuolella etsiä keskimääräistä korkoa laskeakseen useiden rahoitustuotteiden hintoja. British Bankers Association BBA, tästä syystä alkoi julkaista Lontoon pankkien välisillä Offered Rate Libor 1 st päivänä tammikuuta 1986. Ajatuksena julkaisu London pankkien välisillä Offered Rate oli antaa pankeille olla yhdenmukainen korkokanta sijasta eri erityyppisistä lainasummista perityt korkotyypit.
ominaisuudet
LIBORin ominaisuudet ovat:
- Se lasketaan viidelle valuutalle, joilla on 7 erilaista maturiteettia, jotka vaihtelevat yön yli vuoteen.
- LIBOR-kurssin laskee, julkaisee ja hallinnoi ICE tai Intercontinental Exchange.
- Ne toimivat vertailukohtana tai standardina lyhyille koroille.
- Se on vakuudettomien varojen tai lyhytaikaisten lainojen kansainvälinen viitekorko pankkien välisillä maailmanmarkkinoilla.
- LIBOR on käyttänyt asuntolainojen, valuutanvaihtosopimusten ja koronvaihtosopimusten hinnoittelua.
- Ne toimivat indikaattorina koko rahoitusjärjestelmän hyvinvoinnista.
Kuinka lasketaan LIBOR?
LIBOR lasketaan käyttämällä leikattua aritmeettisen keskiarvon kaavaa. Tätä menetelmää käytetään kaikkien vastaanotettujen vastausten tapauksessa. Paneelipankit kamppailevat päivittäin päättäessään korkoa, jolla niiden pitäisi lainata varoja. Tässä tulee kuvaan leikatun aritmeettisen keskiarvon menetelmä. ICE tai mannertenvälinen pörssi käyttää lyhennettyä keskiarvomenetelmää ja sulkee pois äärimmäisten korkojen sisällyttämisen, jäljellä olevat korot lasketaan yhteen ja jaetaan ne lukumäärällä vertailuarvon tai keskimääräisen koron johtamiseksi. Joten jos tutkitaan, että pankkeja on 20 ja joista 10 on äärimmäisiä tai poikkeavia, kyseisen päivän kurssi riippuu jäljellä olevien 10 pankin välisestä aritmeettisesta keskiarvosta.
Esimerkki LIBORista
ABC Limitedillä ja XYZ Limitedillä on yhteinen koronvaihtosopimus. Molemmat yritykset sopivat korkoihin liittyvien maksujen vaihtamisesta, kun ABC haluaa siirtyä kiinteästä korkoon, kun taas XYZ haluaa vaihtaa vaihtuvasta korkoon. ABC Limitedillä on 2 miljardin dollarin sijoitus. ABC: n sijoitus maksaa vaihtuvan koron, joka on yhtä suuri kuin LIBOR + 2% / vuosineljännes, kun taas XYZ: n sijoitus maksaa kiinteän 2,5%: n koron vuosineljänneksittäin. ABC: n korot ovat vaihtelevia, joten se haluaa siirtyä kiinteään korkoon, jotta se voi kokea varmuuden kustannuksista, kun taas XYZ: n korot ovat kiinteät ja se on valmis hyväksymään vaihtuvan korkotason voidakseen korkeammat korot. Sekä ABC että XYZ voivat tehdä vaihtosopimuksia, joissa ensimmäiset saavat kiinteän 2.Viiden prosentin korko sijoituksestaan, kun taas jälkimmäinen saa vaihtuvan koron LIBOR + 2 prosenttia ABC: ltä.
LIBORin tarve
LIBORia ei pidetä vain ainoana mittarina, jota käytetään korkojen määrittämisessä, vaan sitä pidetään myös merkittävimpänä alkuaskeleena. Ne auttavat paneelipankkeja laskemaan ja julkaisemaan korkoja useille rahoitustuotteille, jotka sisältävät myös säästötilit, lainat ja asuntolainat. Kansainvälinen talous on nyt muuttunut monimutkaisemmaksi, ja pankkilaitoksilla on tällä hetkellä biljoonia dollareita. Siksi LIBOR-koron käsite otettiin käyttöön tarjoamaan pankkilaitoksille asianmukainen tapa luoda perusta tulevien korkojen ennustamiselle.
LIBOR vs. LIBID
LIBORin ja LIBIDin välinen ero on:
- Täysi muoto: LIBOR tarkoittaa Lontoon pankkien välistä tarjottua korkoa, kun taas LIBID tarkoittaa Lontoon pankkien välistä tarjouskorkoa.
- Merkitys: LIBOR voidaan määritellä vakiokorkoksi, jolla valittu pankkiryhmä päättää lainata vakuudettomia varoja toisilleen globaaleilla pankkienvälisillä markkinoilla tai Lontoon rahamarkkinoilla. Toisaalta LIBID voidaan määritellä vakiokorkoksi, jolla Lontoon pankkien suurimmat toimijat tekevät tarjouksia euro-valuuttatalletuksista kilpailevilta pankeilta maailmanlaajuisilla pankkienvälisillä markkinoilla.
Merkitys
LIBORia pidetään maailmanlaajuisesti yhtenä tärkeimmistä vertailuarvoista lyhyiden korkojen tai vakuudettomien varojen suhteen. Sitä käytetään peruskorkona useiden rahoitustuotteiden, kuten swapien, optioiden ja futuurien tapauksessa. Paneelipankit käyttävät myös LIBOR-korkoja laskettaessa asuntolainojen, lainojen ja säästöjen korkoja. Ne toimivat indikaattorina määritettäessä finanssipankkijärjestelmän hyvinvointia. Sitä käytetään myös kansainvälisenä viitekorkona sellaisille prosesseille kuin tuotteen arvostaminen, hintojen löytäminen ja selvitys. LIBOR ottaa huomioon myös rahamarkkinoilla säännöllisesti kaupankäynnin kohteena olevien instrumenttien likviditeettiin liittyvät palkkiot.
Johtopäätös
LIBOR on lyhyt termi, jota käytetään Lontoon pankkien välisessä tarjottavassa korossa. Se voidaan määritellä kansainväliseksi viitekoroksi, jolla paneelipankit voivat lainata vakuudettomia varoja toisiltaan pankkienvälisillä markkinoilla. Tämän koron laskee, julkaisee ja hallinnoi ICE. Se lasketaan viidelle valuutalle, joiden maturiteetti on 7 erilaista ja jotka vaihtelevat yön yli 12 kuukauteen. Tämä nopeus lasketaan käyttämällä leikatun aritmeettisen keskiarvon menetelmää.
