Mitä osakekauppa on?
Kaupankäynti omalla pääomalla tarkoittaa yritystoimintaa, jossa yritys nostaa lisää velkaa parantaakseen osakkeenomistajien sijoitetun pääoman tuottoa. Tätä taloudellista vipuvaikutusta pidetään onnistuneena, jos yritys pystyy ansaitsemaan suuremman sijoitetun pääoman tuottoprosentin. Toisaalta, jos yritys ei pysty tuottamaan korkokantaa korkeammaksi kuin velkakustannukset, osakkeenomistajat tuottavat lopulta paljon vähemmän tuottoa.
Oman pääoman kaupankäynnin tyypit
Velkarahoituksen koon ja käytettävissä olevan oman pääoman perusteella se luokitellaan kahteen tyyppiin -
- Kaupankäynti ohuella omalla pääomalla : Jos yrityksen oma pääoma on pienempi kuin vieraan pääoman määrä, se tunnetaan nimellä ohut pääoma. Toisin sanoen velan (kuten pankkilainan, obligaatioiden, obligaatioiden jne.) Osuus on suurempi kuin oman pääoman osuus koko pääomarakenteessa. Kaupankäynti ohuella osakkeella tunnetaan myös nimellä kauppa pienellä tai matalalla pääomalla.
- Kaupankäynti paksulla osakkeella: Jos yrityksen oma pääoma on enemmän kuin vieraan pääoman määrä, se tunnetaan pörssikaupalla. Toisin sanoen oman pääoman osuus on suurempi kuin velan osuus koko pääomarakenteesta. Kauppa paksulla osakkeella tunnetaan myös nimellä kauppa korkealla pääomalla.
Esimerkkejä
Anna ymmärtää esimerkkien avulla.
Esimerkki 1
Otetaan esimerkki ABC Inc: stä havainnollistamaan kaupankäynnin vaikutusta paksuun pääomaan osakkeenomistajien tuottoon. Oletetaan, että yhtiö lisäsi 2 000 000 dollaria omaa pääomaa ja keräsi 500 000 dollaria pankkivelkaa uuden tehtaan hankkimiseksi. Määritä osakkeenomistajien tuottoprosentti olettaen, että velkakustannukset ovat 5% ja että tuloveroa ei ole, jos tehtaan odotetaan tuottavan vuotuista voittoa:
- 250 000 dollaria
- 50000 dollaria
Siksi osakkeenomistajien tuottoprosentti voidaan laskea
Osakkeenomistajien tuottoprosentti = (voitto - velka * velan hinta) / oma pääoma
- = (250 000 dollaria - 500 000 dollaria * 5%) / 2 000 000 dollaria
- = 11,25%
Siksi osakkeenomistajien tuottoprosentti on 11,25%.
Siksi osakkeenomistajien tuottoprosentti voidaan laskea
Osakkeenomistajien tuottoprosentti = (voitto - Velka * Lainan hinta) / oma pääoma
- = (50 000 dollaria - 500 000 dollaria * 5%) / 2 000 000 dollaria
- = 1,25%
Siksi osakkeenomistajat ansaitsevat 1,25 prosentin tuottoprosentin.
Esimerkki 2
Otetaanpa edellä oleva esimerkki uudestaan ja havainnollistetaan kaupankäynnin vaikutusta ohut pääomaan osakkeenomistajien tuottoon. Oletetaan tässä tapauksessa, että yritys keräsi 2 000 000 dollaria velkaa ja infusoi vain 500 000 dollaria oman pääoman tehtaan hankkimiseksi. Määritä osakkeenomistajien tuottoprosentti olettaen, että velkakustannukset ovat 5% ja että tuloveroa ei ole, jos tehtaan odotetaan tuottavan vuotuista voittoa:
- 250 000 dollaria
- 50000 dollaria
Siksi osakkeenomistajien tuottoprosentti voidaan laskea
Tuottoaste osakkeenomistajille = (Voitto - Velka * Lainan kustannukset) / Oma pääoma
- = (250 000 dollaria - 2 000 000 dollaria * 5%) / 500 000 dollaria
- = 30,00%
Siksi osakkeenomistajat ansaitsevat tuottoprosentin 30,00%.
Siksi osakkeenomistajien tuottoprosentti voidaan laskea
Osakkeenomistajien tuottoprosentti = (voitto - velka * velan hinta) / oma pääoma
- = (50 000 dollaria - 2 000 000 dollaria * 5%) / 500 000 dollaria
- = -10,00%
Siksi osakkeenomistajille aiheutui 10,00 prosentin tappio.
Vaikutukset
Edellisessä osassa havainnollistetuista esimerkeistä voidaan nähdä, että osakepääoma on aivan kuin vipu, joka suurentaa tuloksen vaihteluiden vaikutusta. Tuloksen vaihtelun vaikutusta korostetaan osakkeenomistajien ansaitsemaan tuottoon. Lisäksi tuottoprosentin vaihtelu on suurempi, kun käydään kauppaa ohuella osakkeella kuin kaupankäynnillä paksulla osakkeella.
Edut
- Yritys voi ansaita suurempia tuloja ostamalla uusia varoja lainatulla rahalla.
- Koska velasta maksettu korko on verovähennyskelpoinen, se alentaa lainanottajan verotaakkaa.
Haitat
- Epävakaat tulot tai epävakaat voitot voivat vaikuttaa haitallisesti osakkeenomistajien tuottoon.
- Toisinaan se johtaa lainanottajan ylikapasiteettiin.
