Mikä on listattu suojaus?
Noteeratut arvopaperit ovat rahoitusinstrumentteja (osakkeet, joukkovelkakirjat, johdannaiset jne.), Jotka käyvät kauppaa pörssissä. Arvopaperit, jotka eivät käy kauppaa pörssikaupalla, käyvät kauppaa Over the counter -markkinoilla, joita kutsutaan myös OTC-arvopapereiksi. OTC on jälleenmyyjämarkkinat.
Noteerattujen arvopapereiden tyypit
Erilaiset arvopaperit, jotka käyvät kauppaa pörssi- ja listausmenettelyssä
# 1 - Varastot
Kun yksityinen yritys on toiminut muutaman vuoden ja haluaa kerätä lisää pääomaa markkinoilta, he myyvät omat ja julkistavat ne listaamalla osakkeitaan vastineeksi. Kullakin pörssillä on erityiset säännöt, kuten osakkeenomistajien vähimmäispääoma, osakkeen vähimmäishinta, vähimmäismäärä osakkeenomistajia ja vähimmäismäärä kannattavia vuosia yksityisenä omistamana yrityksenä.
Esimerkki 1
ABC on yksityinen yritys, joka aikoo kerätä lisää pääomaa markkinoilta listaamalla osakkeensa pörssiin. Mitkä ovat edut ja vaiheet?
Etu
Pääoman saamiseksi on muutama tapa. Jos ABC aikoo ottaa lainaa pankista, sen on maksettava korkoa pankille, vaikka se ei ansaitsikaan voittoa. Joten lainan ottaminen on kiinteä vastuu ABC: lle. Joten pankin lainan ottamisen sijaan, jos ABC voi julkistaa yrityksensä myymällä prosenttiosuuden omistajan omistuksesta, se auttaa ABC: tä keräämään rahaa, eikä sillä ole kiinteää velvollisuutta maksaa korkoa vuosittain. Kun julkistat yrityksesi, riippuu yrityksen johdosta, haluavatko he maksaa osinkoja vai eivät.
Vaiheet osakkeiden luettelointiin
Vaihe 1: Valitse vakuutuksenantaja, joka auttaa yksityistä yritystä saamaan se julkiseksi yritykseksi, koska vakuutuksenantajilla on lisenssejä listautumisprosessin helpottamiseksi
Vaihe 2: Vakuutuksenantajat päättävät osakekurssin arvioimalla taloudellisen tilanteen ja laskemalla tulevaisuuden yrityksen valta-arvon
Vaihe 3: Useita oikeudellisia menettelyjä noudatetaan, ja päivämäärä päätetään listautumisesta
Vaihe 4: Ensimmäistä päivää, jolloin osakkeilla käydään kauppaa vaihtoa, kutsutaan "julkiseksi listautumiseksi". Se tehdään päämarkkinoilla
Vaihe 5: Seuraavasta päivästä lähtien osakkeet ovat jo sijoittajien käsissä ja he alkavat käydä kauppaa osakkeilla keskenään jälkimarkkinoilla.
Esimerkki 2
XYZ Companylla on 10 miljoonaa valtuutettua osaketta, 800 000 liikkeeseen laskettua osaketta ja 50 000 omaa osaketta. Kuinka monta osaketta on ulkona markkinoilla?
Luvan saaminen osakkeiden noteerimiselle markkinoilla on kallista; yrityksen on maksettava paljon oikeudellisia töitä ja palkkioita. Joten sanotaan, että yritys haluaa laskea liikkeeseen 1000 osaketta nyt, he saavat silti luvan sanoa 1 000 000 osaketta. Joka kerta ennen osakkeiden liikkeeseenlaskua he eivät halua mennä tylsään prosessiin luvan saamiseksi ensin.
Joten tässä yritys XYZ on saanut valtuutuksen 10 miljoonalle osakkeelle, joista se on laskenut liikkeeseen 800 000 osaketta. Liikkeeseen lasketuista osakkeista kaikkia osakkeita ei käydä kauppaa markkinoilla; harvat osakkeet ostetaan takaisin, ja ne pidetään valtiovarainministeriössä yrityksen tulevia tarpeita varten. Joten täällä 50 000 osaketta pidetään valtiovarainministeriössä. Joten markkinoilla olevat osakkeet ovat
Ulkona olevat osakkeet = liikkeeseen lasketut osakkeet - omat osakkeet
- = 800000 - 50 000
- = 750 000
750 000 osaketta käy kauppaa markkinoilla.
Esimerkki 3
EFG Companyn osakekurssi on 50 dollaria, ja markkinoilla on miljoona ulkona olevaa osaketta. Laske markkina-arvo?
Ratkaisu:-
Markkina-arvo = osakekurssi * ulkona olevat osakkeet
- = 50 dollaria * 1 000 000
- = 50 000 000
Joten listatut arvopaperit auttavat meitä laskemaan yrityksen arvon markkinoilla.
# 2 - joukkovelkakirjat
Joukkovelkakirjat ovat myös tärkeä tapa kerätä pääomaa yrityksille. On olemassa useita erilaisia joukkovelkakirjoja, joilla on erilainen maturiteetti, kuponkikorko, optiot ja nimellisarvo. Kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjan, se on yritykselle vastuu, ja sen on maksettava kuponki riippumatta siitä, ansaitseeko yritys voittoa vai ei.
Lainan hankkiminen vaihdettuna auttaa sijoittajia saamaan haluamansa likviditeetin mistä tahansa sijoituksesta.
Esimerkki 1
ABC Company aikoo kerätä 50 miljoonaa dollaria laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja, joiden nimellisarvo on miljoona dollaria. 5% kuponkikorolla. Maturiteetti 10 vuotta. Joten tätä varten ABC: n on laskettava liikkeeseen 50 joukkovelkakirjalainaa, joiden nimellisarvo on miljoona dollaria. Joka vuosi ABC: n on maksettava korkoa 5% * miljoona dollaria * 50 = 2,5 miljoonaa
Joten sijoittajan, joka on ostanut joukkovelkakirjan, on odotettava 10 vuotta saadakseen rahansa takaisin. Joten jälkimarkkinat auttavat sijoittajia saamaan likviditeettiä, kun he voivat vaihtaa arvopapereita jälkimarkkinoilla.
Esimerkki 2
Lainan “XYZ” kuponkikorko on 5%, markkinoiden korko nousi 8%: iin. Mitä tapahtuu joukkovelkakirjan hinnalle jälkimarkkinoilla?
Koska joukkovelkakirjalaina on noteerattu arvopaperi, niin sen hinta muuttuu jatkuvasti. Joten jos markkinoilla samanlaiset joukkolainat maksavat kuponkikorkoa 8% ja joukkovelkakirjalaina “XYZ” maksaa kuponkikorkoa 5%, niin joukkolainan kysyntä jälkimarkkinoilla laskee, koska kukaan ei halua ostaa sitä, ja sen hinta laskee.
Joten jälkimarkkinat auttavat määrittämään listatun arvopaperin oikean hinnan.
# 3 - Johdannaiset
Johdannaiset ovat arvopapereita, jotka saavat arvonsa arvopaperista. Johdannaisia on useita tyyppejä, kuten Optiot, Rahanvaihtosopimukset, Valuuttatermiinit ja Futuurit. Optiot ja futuurit ovat pääosin pörssikauppaa.
Esimerkki
ABC Company käy kauppaa 5 dollarilla; mitä tapahtuu osto-optiolle, jos ABC Companyn hinta nousee 10 dollariin. Soittovaihtoehdon lakohinta on 8 dollaria
Soln: Soittovaihtoehdot ovat noteerattuja arvopapereita. He ovat oikeassa ostaessaan. Joten jokaisella, joka ostaa osto-oikeuden, on oikeus ostaa ABC-osakkeita hintaan 8 dollaria. Joten ABC käy kauppaa markkinoilla 10 dollarilla, ja kuka ostaa vaihtoehdon, saa osakkeen hintaan 8 dollaria, joten ilmeisesti option hinta nousee.
Kun optiot on lueteltu, kaupankäynti tapahtuu, ja sen hinta muuttuu taustalla olevan osakkeen kanssa.
Listattujen arvopapereiden edut
Jotkut listatun tietoturvan eduista ovat seuraavat.
- Arvopaperien listaaminen auttaa arvopapereiden väärää hinnoittelua.
- Jälkimarkkinat tarjoavat likviditeettiä arvopapereille, mikä on hyödyllistä sijoittajille.
- Kun yritys noteerataan ja siitä tulee julkinen, on paljon tietoja, jotka yritys tekee neljännesvuosittain tai tapahtumaperusteisesti. Joten se auttaa petosten torjunnassa.
- Se auttaa tarjoamaan kaikille sijoittajille avoimet markkinat.
Listattujen arvopapereiden haitat
Jotkut listatun tietoturvan eduista ovat seuraavat.
- Tarpeettomat paniikat voivat aiheuttaa osakekurssien valtavan laskun.
- Kuka tahansa, jolla on rahaa, voi pelata listatun arvopaperin hinnalla.
- Yrityksen julkistaminen vie itse asiassa hallinnan edeltävältä omistajalta, mikä puolestaan viivästyttää päätöksentekoa ja hyvät mahdollisuudet voidaan menettää
Johtopäätös
Noteeratut arvopaperit ovat rahoitusmarkkinoiden selkäranka. Pörssillä on tärkein tehtävä likviditeetin antamisessa arvopapereille, jotka olivat aiemmin epälikvidejä. Pörssi toimii siltana rahoitustuotteiden ostajan ja myyjän välillä.
