Mikä on oikaistu käyttöpääoma?
Oikaistu käyttöpääoma viittaa yrityksen operatiivisen käyttöpääoman mittaamiseen, koska siinä otetaan huomioon vain operatiivinen näkökulma ja poistetaan liiketoiminnan likvidit ja ei-operatiiviset erät, jotka otetaan huomioon mitattaessa käyttöpääomaa perinteisellä mittarilla.
Selitys
Perinteisessä käyttöpääoman laskentamenetelmässä otetaan huomioon kaikki yrityksen lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat, olivat ne sitten operatiivisia tai ei-operatiivisia. Silti se ei anna oikeaa tietoa liiketoiminnasta. Se ei tarjoa tarkkaa yrityksen toimintatilaa ja kuinka hyvin sitä käytetään. Tätä varten käytetään oikaistua käyttöpääomaa, koska se antaa tuloksen ottaen huomioon vain operatiiviset näkökohdat. Siinä ei oteta huomioon ei-toiminnallisia ja likvidejä näkökohtia. Se korostaa kuinka hyvin yrityksen toimintaa hoidetaan.
Kaava
Kaava on annettu alla:
Oikaistu käyttöpääoma = myyntisaamiset + vaihto-omaisuus - ostovelat - kertyneet käyttövelat
Tässä,
- Myyntisaamiset ovat summa, jonka liiketoimintayksikön on saatava asiakkailtaan (velallisilta) vastineeksi heille toimitetuista tavaroista ja palveluista.
- Varastot ovat tavaroita, jotka ovat yrityksen omistuksessa tiettynä päivänä jatkokäsittelyä varten (raaka-aine ja keskeneräinen työ) tai myyntiä varten (valmiita tuotteita).
- Ostovelat ovat summa, jonka yhteisö on velkaa toimittajilleen (velkojilleen) tavaroista ja palveluista.
- Siirtovelat ovat liiketoiminnan kulut, jotka ovat syntyneet, mutta jotka on vielä maksettava rahana.
On huomattava, että vaikka oikaistun käyttöpääoman, käteisen ja vastaavien tai jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden laskenta ei sisälly nykyisiin maturiteetteihin, kuten velkakirjoihin, maksettavaan velkaan jne.
Esimerkkejä
Taloudellisen kauden 2019-20 lopussa Amoty Incorporationin myyntisaamiset ovat 100 000 dollaria, vaihto-omaisuus 50 000 dollaria, ostovelat 60 000 dollaria, siirtovelat 40 000 dollaria ja käteisvarat 70 000 dollaria. Lasketaanko yrityksen oikaistu käyttöpääoma mainitulle ajanjaksolle?
Ratkaisu:
Oikaistu käyttöpääoma = 100 000 dollaria + 50 000 dollaria - 60 000 dollaria - 40 000 dollaria = 50 000 dollaria
Tässä käteistä ja rahavaroja ei oteta huomioon laskennassa.
Tulkinta
Siinä korostetaan, kuinka yrityksen lyhytaikaisia varoja ja velkoja käytetään toiminnan suorittamiseen. Korkeampi oikaistun käyttöpääoman arvo, sitä paremmin lyhytaikaiset varat ja velat voidaan hyödyntää.
Lisäksi sitä voidaan analysoida laskemalla trendin myynnin osuudella. Jos osuus laskee ajanjaksolla. Se osoittaa, että operaatioita hallitaan oikein. Tämän suuntauksen perusteella päätellään, että inventaarioinvestoinnit ja saamiset pidetään matalina sen myynnin osuuden suhteen.
Edut
- Se auttaa analysoimaan myynnin osuuden kehitystä. Tämän avulla johto voi tietää liiketoiminnan eri näkökohdat, kuten sen, kuinka paljon inventaariota ja saamisia pidetään sen myynnin suhteessa, riippumatta siitä, onko trendissä suuri suuntaus jollakin ajanjaksolla syystä samasta jne.
- Tämä mittaus valaisee liiketoiminnan lyhytaikaisten varojen ja velkojen käyttöä.
- Tämä suhde on erittäin tärkeä ja hyödyllinen yrityksissä, jotka ansaitsevat hyvän määrän voittoja ja säilyttävät saman määrän kuin käteinen tai sijoitukset. Tämä johtuu siitä, että jos yritys ei käytä mukautettua käyttöpääomaa; pikemminkin se käyttää perinteistä käyttöpääoman laskentamenetelmää, johon kaikki lyhytaikaiset varat ja velat sisältyvät. Käteisenä tai sijoituksena pidettävä voitto kasvattaa yrityksen käyttöpääoman arvoa, ja myös luku on liian suuri laskettuna myynnin suhteeksi. Tämä ei osoita varojen ja velkojen hoidon oikeaa tilaa yhtiössä. Sen sijaan, jos käytetään oikaistua käyttöpääomaa, se antaa paremman kuvan yrityksen kyvystä hallita varoja ja velkoja.
Haitat
- On mahdollista, että mittaus saattaa antaa harhaanjohtavia tuloksia yrityksen johdolle. Esimerkiksi, kun markkinatilanne vallitsi tällä hetkellä, johto päätti pidentää asiakkaidensa luottoaikaa. Tämän päätöksen myötä yrityksen kokonaiskannattavuus kasvoi, mutta tämä vähentää oikaistun käyttöpääoman suhdetta yrityksen myyntiin ja antaa siten harhaanjohtavan tuloksen analysoitaessa myynnin oikaistun käyttöpääoman suhdetta.
Johtopäätös
Oikaistu käyttöpääoma on mitta, joka eroaa perinteisestä käyttöpääoman laskentatavasta, koska se ei sisällä käteisvaroja eikä liiketoiminnan nykyisiä maturiteetteja, kuten maksettava velka, velkakirjat jne. Joten tämä mittaus liittyy puhtaasti liiketoiminnan operatiivisiin näkökohtiin ja poistaa käyttöpääoman osatekijät, jotka eivät liity suoraan yrityksen toimintaan, mikä osoittaa, kuinka hyvin lyhytaikaisia varoja ja velkoja käytetään liiketoiminnassa.
