Treasury Inflaatiosuojattu tietoturvan määritelmä
Treasury inflaatio-suojatut arvopaperit (TIPS) ovat Yhdysvaltojen hallituksen liikkeeseen laskemia inflaatioindeksoituja joukkolainoja, ja koska sen pääoma on indeksoitu inflaatioindeksiin (Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi), se tarjoaa suojauksen inflaatioriski. Inflaation kasvaessa myös TIPS: n pääarvot nousevat (koska joukkovelkakirjalainan pääoma liittyy inflaatioon), mikä suojaa joukkolainan inflaatioriskiä.
Koska valtiovarainministeriön inflaatiosuojatut arvopaperit laskee liikkeeseen Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ja se tarjoaa myös suojauksen inflaatioriskiä vastaan, niitä pidetään erittäin matalan riskin sijoituksina. Ne lasketaan liikkeeseen kolmella maturiteetilla: viisi, kymmenen ja kolmekymmentä vuotta.
Kuinka valtiovarainministeriön inflaatiosuojattu turvallisuus toimii?
TIPS-arvopaperin pääoma liittyy inflaatioindeksiin. Kun inflaatio taloudessa nousee, joukkovelkakirjojen pääoma tai nimellisarvo nousee. Lainan kuponki lasketaan korolla (tai kuponkikorkolla) kerrottuna joukkovelkakirjan pääomalla.
Inflaatioympäristössä määräajoin (neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain) maksettavan joukkolainan kuponki nousee myös vastaavana ajanjaksona (lisääntyneen pääoman takia), mikä johtaa korkeammalle kuponkimaksulle sijoittajalle ja siten suojaamaan häntä inflaatioriskiltä. Toisaalta, jos deflaatio (tavaroiden ja palvelujen hinnat) laskee, TIPS: n pääosa laskee ja sijoittajat saavat matalampia kuponkeja.
Esimerkkejä valtiovarainministeriön inflaatiosuojatuista tietoturvasta
Alla on esimerkkejä Treasury Inflation-Protected Securitiesista (TIPS).
Esimerkki 1
Kiinteäkorkoisilla joukkovelkakirjoilla on riski, että inflaatio heikentää kuponkimaksun arvoa kuponkikorkona ja siten joukkovelkakirjalainan kuponkimäärä on kiinteä koko joukkovelkakirjan koko eliniän ajan.
Esimerkiksi jos joukkovelkakirjalaina maksaa 3%: n kuponkikorko vuodessa joukkovelkakirjan voimassaoloaikana ja talouden nykyinen inflaatioaste on 4%, sijoittaja on reaalisesti tappiollinen, koska inflaatio on heikentänyt lainan arvoa kokonaan. kuponkimaksu. VINKKIT suojaavat sijoittajia tällaisissa tilanteissa.
Esimerkki 2
Oletetaan, että sijoittaja omistaa 100 dollaria valtiovarainministeriön inflaatiosuojatuissa arvopapereissa, joiden kuponkikorko on 2% vuodessa. Jos taloudessa ei ole inflaatiota, sijoittaja saa 2 dollarin kuponkimaksun vuodessa. Jos taloudessa on kuitenkin 4 prosentin inflaatio, joukkovelkakirjan alkuperäinen 100 dollarin nimellisarvo mukautetaan 104 dollariin ja arvopaperin kuponkimaksut lasketaan nyt 104 dollarin pääomasta.
Joten arvopaperin uudet kuponkimaksut ovat 104 USD * 2% = 2,08 USD. Jos erääntymisajankohtana inflaatioaste pysyy 4 prosentissa, sijoittaja saa inflaatiokorjatun pääoman, joka on 104 USD. TIPS: t suojaavat siis sijoittajaa inflaatioriskiltä, kun eräpäivän kuponkimaksu ja pääoma kasvavat inflaation kasvaessa. .
Esimerkki 3
Oletetaan, että taloudessa on deflaatio, ts. Tavaroiden ja palvelujen hinnat laskevat. Talouden deflaatio on 2%. Inflaatio-suojattujen arvopaperien pääoma tarkistetaan alaspäin 98 dollariin ja kuponkimaksut lasketaan 98 dollarin nimellisarvosta.
Tässä tapauksessa kuponkimaksujen arvo pienenee deflaation myötä. Lainan erääntymisajankohtana sijoittaja ei kuitenkaan ole pienempi kuin joukkovelkakirjan alkuperäinen nimellisarvo, joka on 100 dollaria. TIPS: n yksi suuri etu on, että deflaation tapauksessa arvopaperin pääarvo ei ole korjattu eräpäivänä, ja sijoittaja saa korkeamman sijoitetusta määrästä tai oikaistusta korkeammasta pääomasta.
VINKKEJEN edut
- Se tarjoaa suojauksen inflaatioriskiltä. Inflaatiosuojatun arvopaperin pääoma mukautetaan talouden inflaatiokehitykseen. näin ollen pääoma ja kuponit on oikaistu inflaation mukaan.
- TIPS-kuponkimaksut kasvavat inflaatioympäristössä, kun se lasketaan inflaatiokorjatusta pääomasta.
- Kun TIPS erääntyy, sijoittajille ei koskaan makseta vähemmän kuin joukkovelkakirjan alkuperäinen nimellisarvo (pääoma).
VINKKEJEN haitat
- Koska ne tarjoavat suojauksen inflaatioriskiltä, TIPS-vakuuksien kuponkikorko on yleensä matalampi kuin vastaavan korkotuoton instrumentin ilman inflaatiokorjausta
- VINKKEJÄ yleensä kannetaan korkeampia veroja, koska kuponkimaksut ovat korkeammat inflaation lisääntyessä.
- Inflaation ollessa matalassa taloudessa TIPS-investoinneista ei ole juurikaan hyötyä, koska joukkovelkakirjan nimellisarvo pysyy enemmän tai vähemmän vakiona inflaation ulkopuolella olevan trendin takia.
Johtopäätös
VINKKIT suojaavat sijoittajia talouteen liittyvältä inflaatioriskiltä. Jos talouden inflaatio on korkeampi kuin joukkovelkakirjan kuponkikorko, jaksoittaisen kuponkiarvon todellinen arvo heikkenee korkeamman hinnan takia. Tällaisissa tapauksissa TIPS suojaa sijoittajia, kun ne mukauttavat joukkovelkakirjan pääoman inflaatioon, joten sekä pääoma että kuponki ovat sidoksissa inflaatioon ja suojattuina. Korkeampi inflaatio, sitä korkeampi pääoma ja kuponkimaksut.
VINKKEJÄ on kuitenkin yleensä matalampi kuponkikorko, koska ne suojaavat sijoittajia inflaatioriskiltä. Myös sijoittaminen TIPS-järjestelmään inflaatiota heikentävässä ympäristössä johtaa alhaisempaan tuottoon. Siksi investoinnit TIPS: ään tulisi analysoida talouden nykyinen inflaatiokehitys ja tarkastella myös tulevaa ennustettua kehitystä.
