Takaisinostosopimuksen (takaisinostosopimuksen) määritelmä
Takaisinostosopimus tunnetaan myös nimellä RP tai repo on lyhytaikaisen lainanoton tyyppi, jota yleensä käyttävät valtion arvopapereita käyvät henkilöt, ja tällainen sopimus voi tapahtua usean osapuolen lukumäärän välillä ja se voidaan luokitella kolmeen tyyppiin - erikoistunut toimitusrepo, pidätettynä oleva repo ja kolmannen osapuolen repo.
Selitys
Takaisinostosopimuksen maturiteetti voi olla yön yli vuoteen. Pidemmän maturiteetin takaisinostosopimuksia kutsutaan yleisesti avoimiksi repoiksi; tämän tyyppisillä repoilla ei yleensä ole määritettyä eräpäivää. Määriteltyyn lyhytaikaiseen sopimukseen viitataan termillä.
Jälleenmyyjä myy arvopapereita sijoittajille yön yli, ja arvopaperit ostetaan takaisin seuraavana päivänä. Kaupan avulla jälleenmyyjä voi kerätä lyhytaikaista pääomaa. Se on lyhytaikainen rahamarkkinaväline, jossa kaksi osapuolta sopivat ostavansa tai myyvänsä arvopaperin tulevaisuudessa. Se on lähinnä termiinisopimus. Termiinisopimus on sopimus kaupasta tulevaisuudessa ennalta sovittuun hintaan.
Se on yksinkertainen termi, on laina, joka on vakuudeksi vakuudella, jolla on arvoa markkinoilla. Takaisinostosopimuksen ostaja on lainanantaja ja takaisinostosopimuksen myyjä on lainanottaja. Takaisinostosopimuksen myyjän on maksettava korko arvopapereiden takaisinostohetkellä, joita kutsutaan takaisinmyyntikorkoksi.
Takaisinostosopimuksen tyypit
Keskustelkaamme jokaisesta takaisinostosopimustyypistä yksityiskohtaisesti -
# 1 - Kolmen osapuolen repo
Tämän tyyppinen takaisinostosopimus on markkinoiden yleisin sopimus. Kolmas osapuoli toimii välittäjänä lainanantajan ja luotonsaajan välillä. Vakuus luovutetaan kolmannelle osapuolelle, ja kolmas antaa korvaavan vakuuden. Esimerkiksi lainanottaja luovuttaa tietyn määrän osakkeita, joiden lainanantaja voi ottaa vakuudeksi samanarvoisia joukkovelkakirjoja.
# 2 - Oma pääoma Repo
Kuten nimestä voi päätellä, pääoma on tämäntyyppisten takaisinostosopimusten vakuus. Yrityksen osakkeet ovat kaupan taustalla oleva vakuus tai vakuus. Tällaisen liiketoimen katsotaan myös olevan riskialtista, koska osakkeiden arvo voi laskea, jos yhtiö ei toimi odotetulla tavalla.
# 3 - Koko lainan takaisinmyynti
Koko lainan takaisinostosopimus on takaisinostosopimus, jossa laina tai velkasitoumus on vakuus vakuuden sijasta.
# 4 - Myydä / osta tai osta / myy takaisinmyynti
Myynnin / oston takaisinostosopimuksessa arvopaperit myydään ja ostetaan samanaikaisesti eteenpäin ostettuna. Osta / myy -toiminnot päinvastoin; arvopaperi ostetaan ja myydään samanaikaisesti takaisinostolla. Ero myynti / osta- tai osta / myy-repossa perinteisestä takaisinostosopimuksesta on se, että se toteutetaan markkinoilla.
# 5 - Käänteinen repo
Käänteinen repo on takaisinostosopimuksen lainanantajalle tapahtuma. Lainanantaja ostaa arvopaperin lainanottajalta hintaan, ja sopimus siitä, että se myydään korkeammalla hinnalla ennalta sovittuna tulevana ajankohtana.
# 6 - Arvopaperilainaus
Tämän tyyppinen takaisinostosopimus tehdään, kun sijoittaja puuttuu vakuudestaan. Kaupan toteuttamiseksi sijoittajan on lainattava vakuus. Kun kauppa on suoritettu, hän luovuttaa vakuuden lainanantajalle.
# 7 - erääntyvä lasku
Erääntyneellä laskun takaisinostosopimuksella on sisäinen tili, jolla lainanantajan vakuudet pidetään. Lainanottaja luovuttaa tyypillisesti vakuuden hallussapidon lainanantajalle, mutta tässä tapauksessa se sijoitetaan toiselle pankkitilille. Tämä pankkitili on lainanottajan nimissä sopimuksen voimassaoloaikana. Tämä ei ole yleinen järjestely, koska se on riskialtis lainanantajalle, koska he eivät hallitse vakuuksia.
Esimerkki takaisinostosopimuksesta
Tarvitset 10 000 dollaria kiireellisesti, ja ystäväsi Jamesilla on ylijäämä hänen pankkitilinsä. Hän on hyvä ystävä, mutta haluaisi takuun maksun suorittamiseksi sinulle. Hän näkee kellosi, joka on harvinainen vintage-kello, jonka isoisäsi antoi sinulle ja jonka arvo on yli 30000 dollaria James pyytää kelloa vakuudeksi.
Suostut antamaan hänelle kellon ja ottamaan kellon takaisin häneltä kuuden kuukauden kuluttua, kun olet maksanut 10000 dollaria plus sanottavan koron, 3000 dollaria. Hän siirtää summan tilillesi, ja annat hänelle kellon yhdessä laskun kanssa. Jos et maksa summaa tulevana päivänä, saatat menettää kellon, ellei ystävyys!
Tämä on yksinkertainen takaisinostosopimus. 3000 dollarin korko on tämän kaupan takaisinostokorko.
Plussat
- Repo on vakuudellinen laina.
- Ne ovat turvallisia sijoituksia, koska taustalla olevalla arvopaperilla on arvo markkinoilla, joka toimii kaupan vakuudena.
- Taustalla oleva arvopaperi myydään vakuudeksi; siten se palvelee tarkoitusta sekä lainanantajalle että luotonsaajalle.
- Jos lainanottaja laiminlyö takaisinmaksun, lainanantaja voi myydä vakuuden.
- Se on luotonantajan turvattu rahoitus ja luotonsaajan helppo maksuvalmius.
Haittoja
- Repot ovat vastapuoliriskin alaisia, vaikka vakuus tarjoaa suojan.
- Vastapuolen maksukyvyttömyyden tapauksessa tappio on epävarma. Se voidaan määrittää vasta sen jälkeen, kun kohde-etuuden arvopaperin myynnin jälkeen kertynyt tuotto ja sen kertynyt korko ovat alle takaisinostosopimuksessa määritetyn määrän.
- Jos vastapuoli menee konkurssiin tai maksukyvyttömäksi, lainanantajalle voi aiheutua pääoman ja koron menetystä.
Johtopäätös
- Takaisinostosopimuksessa omistus siirtyy väliaikaisesti luotonantajalle, kun taas omistusoikeus säilyy edelleen lainanottajalla.
- Ne ovat lyhytaikaisia liiketoimia, jotka helpottavat lyhytaikaista pääomaa.
- Useimmissa tapauksissa kohde-etuutena olevat arvopaperit ovat Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjat.
- Ne ovat osapuolten tekemiä termiinisopimuksia, jotka sopivat keskenään ostavan ja myyvän arvopaperin tulevaisuudessa.
