Mikä on tavallinen annuiteetti?
Tavallinen annuiteetti on kiinteä maksu, joka suoritetaan yhtäjaksoisesti (puolivuosittain, neljännesvuosittain tai kuukausittain) ja jota käytetään enimmäkseen kiinteiden maksujen vakuuksien, kuten joukkovelkakirjojen, etuoikeutettujen osakkeiden, eläkejärjestelmien jne., Nykyarvon laskemiseen.
Esimerkkejä tavallisista eläkevakuutuksista
Alla on yksityiskohtaisesti selitetyt esimerkit.
Esimerkki 1
Herra X haluaa tehdä 5 miljoonan dollarin kokonaisuuden viiden vuoden kuluttua markkinoiden korkotasolla @ 5%. Herra X haluaa suorittaa vuosittaiset maksut.
Ratkaisu:
- Tuleva Va, tavallisen annuiteen lue = elinkorkomaksu (1 + säännöllinen korko) Jaksojen lukumäärä * vuosien lukumäärä
- 5 000 000 = eläkemaksut (1 + 0,05) n + elinkorkomaksut (1 + 0,05) n-1 +… elinkorkomaksut (1 + 0,05) n-4
- Elinkorkomaksu = 904 873,99 dollaria
Joten, jos herra X haluaa tehdä 5 miljoonan dollarin kokonaisuuden viiden vuoden kuluttua, kun markkinoilla vallitseva korko on 5%, hänen on talletettava 904 873,99 vuodessa.
Esimerkki 2
Herra Y haluaa saada eläkkeelle jäämisen jälkeen 500 000 vuodessa loppuelämänsä ajan. Nykyisen koron sanotaan olevan 5%. Joten kuinka paljon X: n on säästettävä eläkkeelle saakka, jotta hän voi saavuttaa tavoitteensa?
Ratkaisu:
- 500 000 / 0,05 = 10 000 000 dollaria
Joten herra Y: n on säästettävä 10 miljoonaa dollaria eläkkeelle siirtymiseen saakka, jotta hän voi nostaa 500 000 dollaria vuodessa kuolemaan asti.
Esimerkki 3
Joukkovelkakirjalaina maksaa 5 miljoonaa dollaria viiden vuoden kuluttua. Joka vuosi se maksaa 5% korkoa nimellisarvosta. Markkinoilla vallitseva korko on 4%. Mikä pitäisi olla joukkovelkakirjalainan hinta nyt?
Ratkaisu:
- Lainalla suoritettava maksu vuosittain - 5% 5 miljoonasta = 250000
- Alennuskorko = 4%
- Vuosien lukumäärä = 5
- Kymmenen vuoden lopussa saatu nimellisarvo = 5 000 000
Joukkovelkakirjan hinta tänään = tavallisen annuiteetin nykyarvo
- = 250 000 / (1 +0,04) 1 + 250000 / (1 +0,04) 2 + 250 000 / (1 +0,04) 3 + 250 000 / (1 +0,04) 4 + 5250 000 / (1 + 0,04) 5
- = 5 222 591 117 dollaria
Joten voit nähdä, että joukkovelkakirjan nimellisarvo on 5 miljoonaa, mutta se käy kauppaa korkealla, koska korko, jota joukkovelkakirjalaina tarjoaa, eli 5%, on korkeampi kuin markkinoiden tarjoama korko, eli 4% . Joten markkinat ovat valmiita maksamaan enemmän joukkolainasta, joka maksaa enemmän kuin markkinoilla vallitseva korko. Joten se käy kauppaa korkealla
Tavallisen annuiteetin käyttö
- Tavallisten annuiteettilaskelmien avulla lasketaan pitkäaikaisten kiinteästi maksavien joukkovelkakirjojen nykyarvo. Oletetaan, että joukkovelkakirjalaina maksaa 5000 dollaria kuukaudessa ja maksaa sen 10 vuoden ajan. Joten laskemme joukkovelkakirjalainan nykyarvon annuiteettilaskennalla. Jokainen 5000 dollaria diskontataan markkinoilla vallitsevalla korolla, ja saamme kaikkien tulevien maksujen nykyarvon. Nyt tämä arvo on sidoksen sisäinen arvo.
- Elinkorkolaskelmia käytetään myös laskettaessa otettujen lainojen EMI-arvoja. Maksamme kiinteät määrät kunkin kuukauden lopussa kiinteästä toimikaudesta. Lainan voimassaolon alkaessa EMI koostuu pääosin korko-osasta, mutta kun pääsemme käyttöoikeuden loppuun, korko-osuus laskee ja pääosa nousee korkeaksi.
Rajoitukset
- Se katsoo, että maksu vahvistetaan koko toimikauden ajan, taloudellisten vaikeuksien vuoksi maksukyvyttömyysriskiä ei oteta huomioon
- Tavallinen annuiteetti näyttää aina parhaan kuvan. Toisin sanoen, jos kaikki maksut sijoitetaan tarkalleen määritetyllä korolla, tulos on sama kuin tulos.
Johtopäätös
Tavallinen elinkorko on tärkeä osa rahoitusmarkkinoita. Eläkejärjestelmät, pankkilainat ja joukkovelkakirjamarkkinat riippuvat kaikki annuiteetin laskemisesta. Tulevien kassavirtojen nykyarvo on helppo löytää, mutta erittäin tärkeää.
