Iron Condor - määritelmä, esimerkkejä, miten tämä strategia toimii?

Mikä on Iron Condor?

Iron Condor on johdannaisstrategia, joka on suunniteltu ansaitsemaan voittoa rajoitetuissa tappioissa ja rajoitetuissa voittopohjoissa, ja siksi se koostuu neljästä vaihtoehdosta - pitkä soitto, lyhyt myynti, pitkä myynti ja lyhyt myynti, joilla kaikilla on sama voimassaolopäivä, Lainon hinnat ovat kuitenkin erilaiset. Tämä auttaa luomaan strategian, jonka tavoitteena on ansaita voittoa haihtumattomilla markkinoilla.

Selitys

Iron Condor koostuu 4 vaihtoehdosta:

1. Pitkä laittaa
2. Lyhyt putki
3. Pitkä puhelu
4. Lyhyt puhelu

Kaikki neljä vaihtoehtoa sijoitetaan eri lakkoihin. Joten strategiassa on neljä lakko-osuutta. Lainahintojen valinnalla ja volatiliteetin ennustamisella on tärkeä osa tätä strategiaa. Strategia voi auttaa tarjoamaan kestäviä tuloja, jos joku uskoo markkinoiden epävakauden jatkuvan.

Saat rahaa, kun myyt optioita, ja maksat, kun ostat ne. Optiot ostetaan ja myydään siten, että strategian alkaessa tapahtuu alkuvirta. Alkuperäinen tulovirta on suurin voitto, jonka henkilö voi ansaita tästä strategiasta.

Lainan hinnat valitaan siten, että jos osakkeen hinta pysyy kahden keskimmäisen lakko-hinnan välissä, strategia tarjoaa maksimaalisen voiton.

Ominaisuudet

• Tämä strategia perustuu optioihin, jotka ovat johdannaisia. Joten arvopaperilla, jolle strategia suunnitellaan, pitäisi olla läsnä johdannaismarkkinoilla.
• Iron Condoria voidaan käyttää vain silloin, kun markkinat ovat haihtumattomat. Epävakaiden markkinoiden tai äärimmäisten liikkeiden tapauksessa strategia aiheuttaa tappiota.
• Strategiassa on alkuvirta, joka on strategian suurin voitto.
• Strategia tuottaa maksimaalisen voiton, jos kohde-etuuden arvo pysyy keskimmäisten lakohintojen välillä.
• Osto- ja myyntioptiot ostetaan, jotta vältetään äärimmäiset tulokset, jotka ovat silloin, kun osakekurssi alkaa liikkua tiettyyn suuntaan.
• Jos haihtumattomat markkinat jatkuvat, tämä strategia voi auttaa ansaitsemaan kestävää voittoa.

Kuinka rakentaa rautakondori?

Iron Condor rakennetaan neljällä vaihtoehdolla

• Pitkä laittaa
• Kuulantyöntö
• Pitkä puhelu
• Lyhyt puhelu

Tämän strategian pääkäsite on, että sijoittaja uskoo arvopaperin hinnan liikkuvan paljon. Tiedät kaikki, että kun myyt optioita, voitot ovat rajalliset, mutta tappiot ovat rajattomat. Joten jos sijoittaja uskoo, että osakekurssi ei liiku, hän myy vaihtoehtoja ansaitakseen palkkion. Sijoittaja myy rahalla tai sulkee rahat "put" ja "call" ja ansaitsee korkeamman palkkion. Kun otetaan huomioon, että sijoittajat myyvät vain myynti- ja call-sijoituksia, sijoittajalle on suuri riski, jos osakekurssi liikkuu ylös tai alas. Jos osakekurssi nousee, myydyssä puhelussa on suuria tappioita. Jos osakekurssi liikkuu alaspäin, se häviää lyhyestä myynnistä.

Joten äärimmäisten lopputulosten estämiseksi sijoittajan on suojattava itsensä ostamalla optioita. Joten suojautuakseen lyhyestä puhelusta sijoittajan on ostettava osto-optio ja säästääkseen lyhyestä putoamisesta sijoittajan on ostettava myyntioptio.

OTM-puhelu- ja myyntioptioilla on halvempi palkkio, joten niiden ostaminen aiheuttaa nyt vähemmän kustannuksia, jos klubitat sisään- ja ulosvirrat. Sitten aiheutti kustannuksia optioiden ostamisesta ja saat palkkioita optioiden myynnistä. Netissä olet saanut rahaa strategian alussa.

Jos osakekurssi ei liiku, kaikki vaihtoehdot vanhenevat, ja sijoittajalla on alkuperäinen sisäänvirtaus. Tämä on suurin voitto. Jos osakekurssi muuttuu, sijoittajat menettävät alkuperäisen sisäänvirtauksen ja alkavat aiheuttaa tappioita. Tappiot rajoitetaan sulkeeseen.

Esimerkki Iron Condorista

XYZ: n osakekurssi on 100 dollaria. Herra X uskoo osakkeen hinnan pysyvän tällä tasolla. Joten hän aikoo perustaa strategian ansaitsemaan pysyvyydestä. Optioiden palkkiot mainitaan alla

• Soittovaihtoehto @ 102 lakko - 10 dollaria Premium
• Soittovaihtoehto @ 115 lakko - 5 dollaria Premium
• Put Optio @ 98 Strike - 12 dollaria Premium
• Put Optio @ 80 lakko - 7 dollaria Premium

Soln:

Lainalla 102 oleva Call-vaihtoehto on hyvin lähellä osakekurssia, joten se on eräänlainen ATM-puhelu. Myymällä tämän vaihtoehdon herra X ansaitsee 10 dollarin palkkion. Suojellakseen osakekurssin äkillisiltä liikkeiltä hän ostaa OTM-ostovaihtoehdon maksamalla 5 dollarin palkkion. Tässä osuudessa ansaittu nettopalkkio on ($ 10 - $ 5) = 5 $

Herra X lyö vetoa siitä, että osakekurssi ei liiku, joten hän panostaa myös haittapuoliin. Koska hän uskoo, että hinta ei laske, niin hän myy lähellä olevan pankkiautomaatin, jolla ansaitaan korkeampi palkkio. Put @ strike 98: sta ansaittu palkkio on 12 dollaria. Jos osakekurssi kuitenkin laskee alle odotusten, herra X kärsii tappiota. Joten hänen on ostettava myyntioptio itsensä suojaamiseksi. OTM-putken palkkio on pienempi.

• Joten herra X ostaa OTM put @ strike 80: n maksamalla 7 dollaria.
• Tämän osuuden nettovirta on (12 dollaria - 7 dollaria) = 5 dollaria
• Molempien osien kokonaisvirta = 5 dollaria + 5 dollaria = 10 dollaria

1. skenaario :

Jos osakekurssi pysyy välillä 98-102 dollaria. Sitten kaikki vaihtoehdot ovat arvottomia, ja sijoittaja ansaitsee 10 dollaria.

2 ^ND Skenaario :

Oletetaan, että osakkeen hinta laskee alle 98 ja saavuttaa 80. Sitten ostovaihtoehdot ovat arvottomia. Lyhyt putki häviää. Tappion määrä on (98 dollaria - 80 dollaria) = 18 dollaria. Kun osake saavuttaa 80 dollaria, pitkä myynti estää sijoittajaa uusista tappioista.

Joten sisäänvirtaus oli 10 dollaria ja ulosvirtaus 18 dollaria, nettotappio 8 dollaria.

3 ^rd Skenaario :

Oletetaan, että osakekurssi liikkuu yli 102 ja saavuttaa 115 dollaria. Put optiot vanhenevat arvottomasti. Tällöin lyhytpuhelujen tappio on (115 dollaria - 102 dollaria) = 13 dollaria. Kun osakekurssi saavuttaa 115 dollaria, pitkä puhelu suojaa uusilta tappioilta.

Joten kokonaisvirta oli 10 dollaria ja ulosvirtaava 13 dollaria. Joten nettotappio on 3 dollaria.

Siksi on osoitettu, että tämä strategia on kannattava vain, kun osakekurssi pysyy keskellä.

Edut

• Se auttaa ansaitsemaan kestäviä tuloja, kun markkinat ovat epävakaat.
• Tämä on rajoitetun riskin ja rajoitetun voiton strategia. Joten sijoittaja ei pelkää rajoittamatonta riskiä optiomyynnin takia.
• Alkuperäinen rahavirta, jota voidaan käyttää korkojen ansaitsemiseen.

Haitta

• Strategia päätyy tappiolle, kun hinnat liikkuvat äkillisesti.
• Tätä strategiaa sovelletaan vain arvopaperikauppaan johdannaismarkkinoilla.