Mikä on markkinariski?
Markkinariski on riski, jonka sijoittaja kohtaa johtuen finanssituotteen markkina-arvon laskusta, joka johtuu koko markkinoihin vaikuttavista tekijöistä eikä ole rajoitettu tiettyyn taloudelliseen hyödykkeeseen. Markkinariskiä kutsutaan usein systemaattiseksi riskiksi talouden, poliittisen ympäristön, luonnonkatastrofien tai ihmisen aiheuttamien katastrofien tai taantuman epävarmuustekijöiden vuoksi. Sitä voidaan suojata vain, mutta sitä ei voida eliminoida monipuolistamalla.
Markkinariskin tyypit
Markkinariskejä on neljä merkittävää tyyppiä.
# 1 - Korkoriski
Korkoriski syntyy, kun arvopaperin arvo saattaa laskea vallitsevien ja pitkäaikaisten korkojen nousun ja laskun vuoksi. Se on laajempi termi ja käsittää useita komponentteja, kuten perus-, tuottokäyrä-, optio- ja uudelleenhinnoittamisriskin.
# 2 - Valuuttariski
Valuuttariski syntyy kotimaan ja ulkomaan valuutan vaihtokurssien vaihteluista. Tämä riski vaikuttaa eniten monikansallisiin yrityksiin, jotka toimivat maantieteellisesti eri puolilla ja joiden maksut ovat eri valuutoissa.
# 3 - Hyödykehintariski
Valuuttariskin tapaan hyödykkeiden hintariski syntyy hyödykkeiden, kuten raaka-, kulta-, hopea jne., Vaihteluista. Toisin kuin valuuttakurssiriski, hyödykeriskit vaikuttavat paitsi monikansallisiin yhtiöihin myös tavallisiin ihmisiin, kuten maanviljelijöihin, pienyrityksiin, kaupallisiin yrityksiin kauppiaiden, viejien ja hallitusten kanssa.
# 4 - osakekurssiriski
Viimeinen markkinariskin osa on osakekurssiriski, joka viittaa rahoitustuotteiden osakekurssien muutokseen. Koska pääoma on herkin talouden muutoksille, osakekurssiriski on yksi merkittävimmistä osista markkinariskiä.
Markkinariskipreemioiden kaava
Yksi tekijä laskettaessa markkinariskin mittari on markkinariskipreemion laskeminen. Putkimarkkinariskipreemia on odotetun tuottoasteen ja vallitsevan riskittömän tuoton välinen ero.
Matemaattisesti markkinariskipreemion kaava on seuraava:
Markkinariskipreemia = Odotettu tuoton riskitön korko.
Markkinariskipreemiossa on kaksi merkittävää näkökohtaa edellyttävä merkittävä riskipreemio ja historiallinen preemio. Se perustuu sijoittajayhteisön tulevaisuuden odotuksiin tai historiallisiin malleihin.
Riskitön korko määritellään odotetuksi tuotoksi ottamatta riskiä. Useimmiten Yhdysvaltojen valtion korkoa, koska Yhdysvaltain valtion riski on lähes nolla, kutsutaan riskittömäksi koroksi.
Esimerkki markkinariskistä
Otetaan esimerkki.
Tarkastellaan esimerkkiä suuryrityksestä IT-yrityksestä. Sijoittaja haluaa laskea osakekurssiin liittyvän markkinariskipreemion, joka on tällä hetkellä 1000 dollaria. Oletetaan, että sijoittaja odottaa osakekurssin olevan 1100 dollaria odotetun kasvun takia. Seuraava on laskelma Excelissä.
Riskipreemion laskeminen on -
Markkinariskipreemia = 11%
Edut
Joitakin etuja ovat seuraavat.
- Rahoitustuotteita myydään useimmiten sijoittajayhteisölle aggressiivisella markkinoinnilla ja esittämällä vain kasvuosa samalla kun jätetään huomioimatta riskit ja kaatumiset. Siksi näemme, että tällaisia tuotteita ostetaan enemmän talouden kasvusyklien aikana, kun taas taantumassa sijoittajat, etenkin vähittäiskaupan yritykset, ovat loukussa. Jos sijoittaja olisi tuntenut markkinariskin käsitteen ja sen laskelmat, he voivat ymmärtää rahoitustuotteita paljon paremmin ja päättää, sopiiko se heille tällaisiin volatiliteetteihin.
- Markkinariskipreemio, kuten yllä olevassa esimerkissä selitetään, auttaa sijoittajaa laskemaan reaalisen tuoton. Vaikka rahoitustuote saattaa tuottaa tuottoisaa tuottoa, sijoittajan tulisi mitata sijoitus sen tarjoaman todellisen koron perusteella. Tämä voidaan laskea ottamalla huomioon vallitseva riskitön korko ja inflaatio.
Haitat
Joitakin haittoja ovat seuraavat.
- Emme voi sivuuttaa niitä kokonaan. Se voidaan suojata vain, mikä edellyttää kustannuksia ja intensiivisiä laskelmia. Sijoittajan on osattava ymmärtää analysoitavat tiedot ja suodatettavat tiedot.
- Se on hyvin altis taantumalle tai talouden suhdanteiden muutoksille. Koska se vaikuttaa samanaikaisesti koko markkinoihin, sen hallinta on vieläkin haastavampaa, koska monipuolistaminen ei auta. Toisin kuin luottoriski, joka on hyvin vastapuolikohtainen, se vaikuttaa kaikkiin omaisuusluokkiin.
Tärkeitä seikkoja
- Se on olennainen osa riskienhallintaa. Koska se vaikuttaa samanaikaisesti koko markkinoihin, voi olla tappavaa, että sijoittaja jättää huomiotta markkinariskin salkun rakentamisen yhteydessä.
- Ne auttavat mittaamaan salkun mahdollisen suurimman mahdollisen tappion. Tässä ajanjaksossa on kaksi merkittävää komponenttia ja luottamustaso. Aikataulu on kesto, jolle markkinariskipreemio on laskettava, kun taas luottamus perustuu sijoittajan mukavuuteen. Me ilmaisemme sen prosentteina, kuten 95% tai 99%. Put luottamustaso määrittää, kuinka suuren riskin sijoittaja tai salkunhoitaja voi ottaa.
- Se on tilastollinen käsite, ja sen vuoksi sen laskelmat ovat hankalia. Laskennassa käytettävät työkalut / mekanismit ovat: Riskin arvo: odotettavissa oleva puute, varianssi-kovarianssi, historiallinen simulaatio ja Monte Carlo -simulaatio.
- Koska markkinariski vaikuttaa koko sijoittajayhteisöön riippumatta heidän uskottavuudestaan tai omaisuusluokastaan, jolla ne toimivat, sääntelyviranomaiset seuraavat sitä tarkasti kaikkialla maailmassa. Itse asiassa viimeisten 25 vuoden aikana olemme nähneet neljä suurta sääntelyä ja monia muita pienempiä parannuksia. Baselin komitea on tärkein sääntelyelin, joka laatii nämä säännöt tai neuvot. Jäsenmaat voivat vapaasti mukauttaa tai lisätä valvontaa näihin säännöksiin pankkijärjestelmänsä tehostamiseksi.
Johtopäätös
Se on olennainen osa kaikkia salkkuja. Se johtuu lisätuotosta, jonka sijoittaja odottaa tuottavansa sijoituksesta. Jos suojaus tapahtuu, se voi johtaa parempiin tuloksiin ja suojata tappiot, kun markkinat kokevat laskusyklit.
