Alikapitalisaation määritelmä
Alikapitalisointi tarkoittaa liiketoiminnan aikana skenaariota, jossa yrityksellä on rahapula- tai pääomavaatimus päivittäisen toiminnan jatkamiseksi, ja tämä on yleistä tai yleensä pidetään ongelmana pienyrityksissä. Yritys näillä hetkillä on myös kyvyttömyys hankkia uusia rahoituslähteitä tai pääomia.
Selitys
Alikapitalisaatio voi olla ongelma kaikille yrityksille, mutta se on yleistä ja yleistä pienille mittayksiköille. Sitä pidetään kriittisenä laukaisijana pienyritysten vakaville taloudellisille ongelmille. Se voi joskus johtaa yrityksen sulkemiseen tai sulkemiseen, mikä johtaa vakavaan liiketoiminnan epäonnistumiseen. Toinen ongelma on se, että se voi estää yritystä laajentumasta tai sijoittamasta muihin yrityksiin, koska riittävän pääoman saamisen jälkeen jokaisella yrityksellä on äärimmäisen vaikea päästä mukaan uusille alueille tai laajentua.
Kuinka se toimii?
Alikapitalisaatio tapahtuu, kun yritykset ansaitsevat suurempia voittoja pienemmällä nopeudella kuin saman alan toimijat. Tässä tilanteessa yrityksellä ei ole varoja toiminnan tukemiseen. Voi olla myös tapaus, jossa yrityksen hallussa olevan omaisuuden arvo on verrattain erittäin korkea verrattuna siihen, mitä yhtiö on kerännyt pääoman muodossa. Oletetaan, että alan keskimääräinen tuottoprosentti on 10%. Silti yritys, vaikka yritys ansaitsee 20 prosentin ansaitun sijoitetun pääoman, mikä tekee yrityksestä vajaakapitalisoidun liiketoimintayksikön.
Esimerkki
Oletetaan, että yritys suorittaa täyden toimintansa ja ansaitsee 50 000 dollarin voiton käyttämällä 10 000 dollarin pääomaa. Nyt skenaario on sellainen, että tämän voittomäärän ansaitsemiseksi tarvittava todellinen pääoma on 20 000 dollaria, mutta yritys ansaitsee rahaa samasta pääomasta, mutta 10 000 dollaria. Siksi yhtiö on alikapitalisoitu 10000 dollariin.
Syyt
- Lama-aika, jolloin omaisuuserät hankitaan / kulutetaan : Voi olla skenaarioita, joissa taantuman tai epävakaiden markkinaolosuhteiden aikana yrityksen varojen hankinta tapahtui alhaisella hinnalla ja kun olosuhteet paranivat tai kääntyivät päinvastaiseksi saman omaisuuden tuottivat korkeamman tason tuloja käytön myötä.
- Yrityksen vaatimusta ei arvioitu asianmukaisesti : Jos yrityksellä ei ole kykyä arvioida optimaalista pääomavaatimusta tai jos vaadittavaa pääomaa aliarvioidaan, se johtaa myös alipääomaan, koska yrityksellä ei ole pääomaa tukea sen päivittäinen toiminta.
- Voittovoittomenetelmä : Yrityksellä on käytäntö laskea voittonsa ja olla jakamatta osinkoa, mikä johtaa edelleen alikapitalisointiin yrityksen / organisaation kasvavan ansaintavoiman vuoksi.
- Hallinto, joka on tehokasta ja konservatiivista : Toisinaan johto voi päättää laskea liikkeeseen osakepääoman vähimmäismäärän ja toisaalta noudattaa varojen lainaa markkinoilta alhaisemmilla koroilla. Se johtaa taas alikapitalisaation skenaarioon.
- Hallinnointipolitiikka varantojen varastoimiseksi : Toisinaan johto voi päättää luoda pääomaansa perustuvia varauksia joillekin piilotetuille tulevaisuuden suunnitelmille, mikä johtaa taas alikapitalisoinnin ongelmaan.
- Myynninedistämisstrategia masennuksen aikana: Masennusvaiheessa oleva yritys voi suunnitella myynninedistämistoimia, mutta tämä voi taas johtaa alikapitalisointiin, kun jälleen on inflaatiotila ja yrityksellä on äkillinen tulojen nousu.
- Epäasianmukainen tulevien tulojen arviointi : Kun skenaario on sellainen, että yritys on aliarvioinut tulevaisuuden ansaintamahdollisuutensa ja todellinen rahan ansaitsija on melko korkeampi kuin arvioi, yritys voi myös siirtyä alikapitalisoinnin vaiheeseen.
Alikapitalisoinnin vaikutukset sijoittajiin sekä yhtiöön ja osakkeenomistajiin
- Alikapitalisointi voi toisinaan pakottaa yrityksen johdon toteuttamaan tarkoituksellisesti muutoksen numeroissa tai manipuloimaan osakkeiden hintaan noudattamalla epäoikeudenmukaisia käytäntöjä.
- Se johtaa oman pääoman osuuden kasvuun markkinoilla.
- Se voi auttaa lisäämään osakkeiden markkinointimahdollisuuksia, koska tässä vaiheessa osakkeiden EPS nousee ja myös osinko / osake.
- Se voi kutsua syksyn kohtuuttomaksi ristiriidaksi johdon ja työntekijöiden välillä, koska työntekijät näkevät yrityksen ansaitsevan enemmän voittoa ja voivat siten vaatia korkeampia palkkoja.
- Vero-osasta aiheutuva taloudellinen velvoite voi nousta yritykselle, koska tässä vaiheessa yritys ansaitsee enemmän ja paikalliset veroviranomaiset voivat verottaa näitä ylimääräisiä tuloja.
- Asiakkaat saattavat tuntea olevansa huijattuja tässä vaiheessa, koska kun yritys ansaitsee enemmän ja voitot kasvavat; he saattavat ajatella, että kaikki tapahtuu yrityksen tuotteista tai palveluista perimän ylihinnan vuoksi.
- Se voi myös kutsua enemmän kilpailijoita kilpailemaan ankarammassa kilpailussa ansaitsemaan enemmän voittoja.
- Ylimääräisen kaupankäynnin skenaario voi ilmetä alikapitalisaation aikana, jolloin yhtiö ansaitsee enemmän rahaa kuin mihin se on taloudellisesti kykenevä, ja tämän seurauksena velkojat kärsivät otetun luoton ennenaikaisesta maksamisesta.
- Alikapitalisaatio on ylikapasiteetin edeltäjä, koska yhtiö tuottaa liiallisia voittoja ja varauksia yhdessä velkarahoituksen kanssa.
- Parantaa sijoitusten likviditeettiä osakkeiden arvon nousun takia, jotka voidaan myydä milloin tahansa markkinoilla kasvavan kysynnän vuoksi.
Ratkaisut
- Alikäyttö voidaan ratkaista lisäämällä osakkeen perusarvoa tai lisäämällä oman pääoman ehtoisten osakkeiden lukumäärää muuttamalla kyseisten varojen arvoa ylöspäin. Kun tämä on tehty, EPS laskee.
- Toinen mahdollinen korjaustoimenpide on bonusosakkeiden antaminen nykyisille osakkeenomistajille. Tämä vähentää myös osakekohtaista osuutta vaikuttamatta yhtiön kokonaistulokseen.
- Se tapahtuu pääasiassa pääomapulan vuoksi; yksi tapa ratkaista se on siten laskemalla liikkeeseen enemmän oman pääoman ehtoisia osakkeita tai joukkovelkakirjoja yleisönä.
- Osakkeiden jakamista voidaan soveltaa myös sellaisissa skenaarioissa, jotka lisäävät markkinaosuuksien määrää mutta vähentävät osakekohtaista tulosta.
Haittoja
- Vaikutus verotukseen : Yrityksellä on korkeamman verokannan taakka osakekannan nousun takia tapahtuvien lisätuottojen vuoksi
- Osakearvon manipulointi : Alikapitalisointi voi pakottaa johdon toteuttamaan epäreiluja käytäntöjä osakkeen arvon manipuloinnissa
- Vaikutus kuluttajien mielipiteisiin : Asiakas tuntee olevansa huijattu kasvavien voittojen takia, jos heidän mielestään yritys veloittaa heiltä tavaroita tai palveluita.
- Työvoima- ja hallintoristiriidat : Työntekijät vaativat yleensä enemmän palkkoja löytääkseen yrityksen ansaitsemaan enemmän voittoja.
Johtopäätös
Alikapitalisointi voi olla ongelma kaikille yrityksille, mutta se on yleensä yleistä ja yleistä pienille mittayksiköille. Sitä pidetään tärkeänä laukaisijana pienyritysten vakaville taloudellisille ongelmille, ja se voi joskus johtaa yrityksen sulkemiseen tai lopettamiseen, mikä johtaa vakavaan liiketoiminnan epäonnistumiseen. Se voidaan ratkaista tehokkailla politiikoilla, jos johto toteuttaa ne.
