Mikä on oman pääoman kerroin?
Oman pääoman kerroin auttaa meitä ymmärtämään, kuinka suuri osa yrityksen varoista rahoitetaan omalla pääomalla, ja se on yksinkertainen suhde taseen loppusummaan omaan pääomaan. Jos tämä suhde on suurempi, se tarkoittaa, että taloudellinen vipuvaikutus (kokonaisvelka omaan pääomaan) on suurempi. Ja jos suhde osoittautuu pienemmäksi, taloudellinen vipuvaikutus on pienempi. Huomaamme alla olevasta kaaviosta, että Go-isällä on korkeampi kerroin 6,73x, kun taas Facebookin kerroin on pienempi 1,09x.
Oman pääoman kertoimen kaava
Alla on kaava -
Oman pääoman kerroin = Omaisuus yhteensä / Oma pääoma
Sen lisäksi, että selvitetään kunkin oman pääoman yksikkö jokaiselle oman pääoman yksikölle, se kertoo myös paljon siitä, kuinka paljon yritys on rahoittanut varojaan ulkoisilla rahoituslähteillä, eli velalla.
Otetaan esimerkki tämän havainnollistamiseksi.
Esimerkkejä osakekertoimesta
Oletetaan, että yrityksen Z kokonaisvarat ovat 100 000 dollaria. Sen oma pääoma on 20000 dollaria. Laske oman pääoman kerroin.
Tämä on yksinkertainen esimerkki, mutta tämän suhteen laskemisen jälkeen voimme tietää, kuinka paljon varoja rahoitetaan omalla pääomalla ja kuinka paljon varoja rahoitetaan velalla.
Tai Kerroin = 100 000 dollaria / 20 000 dollaria = 5.
Kerroin on 5 tarkoittaa, että taseen loppusumma rahoitetaan 20 prosentilla omasta pääomasta (20 000 dollaria / 100 000 dollaria * 100 = 20 prosenttia) ja loput (eli 80 prosenttia) rahoitetaan velalla.
Tämä on tärkeä näkökohta, koska taloudellinen vipuvaikutus olisi korkeampi / pienempi kertoimesta riippuen (onko kerroin suurempi tai pienempi).
Tulkinta
Sijoittajana, jos tarkastelet yritystä ja sen kerrointa, pystyt vain kertomaan, onko yritys käyttänyt korkeita vai matalia taloudellisia vipuvaikutussuhteita.
Jos haluat tietää, onko yritys vaarassa vai ei, sinun on kuitenkin tehtävä jotain muuta.
Sinun on vedettävä pois muut saman alan yritykset ja laskettava oman pääoman kerroin.
Jos huomaat, että tulos on samanlainen kuin yritys, johon haluat sijoittaa, voisit ymmärtää, että korkeat tai matalat taloudelliset vipuvaikutussuhteet ovat alan normi.
Tämä tarkoittaa, että jos yritys rahoittaa varojaan enemmän lainarahoituksella ja muut alan yritykset ovat tehneet saman, niin se voi olla normi.
Varojen rahoittaminen velalla on kuitenkin edelleen erittäin riskialtista liiketoimintaa. Siksi sinun on siirryttävä edistyneeseen laskelmaan ja tarkasteltava yksityiskohtaisesti taloudellisia vipuvaikutussuhteita.
Tarkastellaan nyt joidenkin sektoreiden kertoimia
Esimerkki automaattisesta valmistajasta
Katsotaanpa eräiden tunnettujen autovalmistajien kertoja
| Nimi | Oma pääoma |
| Ford-moottori | 8,16x |
| Fiat Chrysler Automobiles | 5,44x |
| General Motors | 5,06x |
| Honda Motor Co | 2,60x |
| Ferrari | 11,85x |
| Toyota Motor | 2,78x |
| Tesla | 4,77x |
| Tata Motors | 4,99x |
- Huomaamme, että Ferrarin osakekerroin on korkein 11,85x, kun taas Honda Motor Co -kerroin on pienin ryhmässä 2,60x
- Kaiken kaikkiaan on huomattava, että kerroin on suhteellisen korkea tällä sektorilla
Esimerkki Internet- ja sisältöyrityksistä
Tarkastellaan nyt Internet-yritysten kertoimia.
| Nimi | Oma pääoma |
| Baidu | 1,97x |
| Care.com | 2,32x |
| 1,10x | |
| Phoenix New Media | 1,46x |
| Hyvä isä | 6,73x |
| Aakkoset | 1,20x |
| Groupon | 6,66x |
| GrubHub | 1,23x |
| JD.com | 4,73x |
| Napsahtaa | 1,30x |
| Shutterstock | 1,75x |
| Viserrys | 1,49x |
| Älähtää | 1,10x |
| Yandex | 1,48x |
Huomaa, että isoilla kavereilla, kuten Facebook (1,10x), Twitter (1,49x) ja Aakkoset (1,20x), on pienemmät osakekertoimet.
- GoDaddy on tämän ryhmän korkein kerroin, 6,73x.
- Yelpillä ja Facebookilla on tämän ryhmän alin kerroin 1,10x.
Globaalit pankkikertoimet
Alla on luettelo kertoimista globaaleille pankeille.
| Nimi | Oma pääoma |
| Amerikan pankki | 8,20x |
| Barclays | 18,70x |
| Montrealin pankki | 16.00x |
| Nova Scotian pankki | 15,25x |
| Citigroup | 7,96x |
| Kanadan keisarillinen pankki | 18,21x |
| Credit Suisse -konserni | 19,57x |
| Itä-Länsi Bancorp | 10,15x |
| HSBC Holdings | 13,54x |
| ING-konserni | 17,82x |
| JPMorgan Chase | 9,80x |
| Mitsubishi UFJ Financial | 21,25x |
| NT Butterfieldin pankki | 15,62x |
| Skotlannin kuninkaallinen pankki | 16,43x |
| Kanadan kuninkaallinen pankki | 16,43x |
| Banco Santander | 14,73x |
| Sumitomo Mitsui Financial | 19,24x |
| Toronto-Dominion Bank | 17,24x |
| UBS-ryhmä | 17,44x |
| Westpac Banking | 13,90x |
| Wells Fargo | 9,67x |
- Kaiken kaikkiaan panemme merkille, että globaaleilla pankeilla on korkeammat varat omaan pääomaan. Useimmissa tapauksissa kertoja on suurempi kuin 10x.
- JPMorganin osakekerroin on 9,80x, kun taas Citigroupin kerroin on 7,96x (pienin tässä ryhmässä)
Alennusmyymälöiden kertoimet
Alla on luettelo alennusmyymälöiden kertojasta.
| Nimi | Oma pääoma |
| Suuri Paljon | 2,47x |
| Costco Tukku | 3,37x |
| Dollarin kenraali | 2,16x |
| Dollaripuukaupat | 2,91x |
| Fred | 2,07x |
| Ollien edullinen myyntipiste | 1,60x |
| Hinnatmart | 1,66x |
| Kohde | 3,42x |
| Tiistaiaamu | 1,80x |
| Wal-Mart-kaupat | 2,56x |
- Kaiken kaikkiaan tämän ryhmän osakekerroin vaihtelee välillä 1,5x3,5x
- Targetilla on korkein kerroin 3,42x, kun taas Ollien Bargain Outletilla on alin 1,60x
Laajennus Dupont-analyysiin
Oman pääoman kerroin on erittäin hyödyllinen Dupont ROE -analyysissä. DuPont-analyysissä meidän on käytettävä kolmea suhdetta oman pääoman tuoton selvittämiseen.
Yksi DuPont-analyysin suhdeluvuista on omaisuus ja oma pääoma -suhde.
ROE = (Voitto / Myynti) x (Myynti / Omaisuus) x (Varat / Oma pääoma) ROE = Nettovoittomarginaali x Omaisuuden liikevaihto x Oma pääoman kerroinVoit kysyä, miksi ROE tulisi laskea DuPont-analyysillä
Se on yksinkertaista. Jos omaisuuserät omaan pääomaan ovat korkeammat, DuPont-analyysin mukainen ROE on myös korkeampi.
Ja näin sijoittaja ymmärtää, investoiko hän yritykseen vai ei, mikä tarkoittaa, että hän saa edistyneen suhdeluvun, joka auttaa häntä selvittämään, onko hän tullut oikeaan johtopäätökseen valitsemalla / ei päättäessään sijoittaa yritykseen.
Käytännön esimerkki
Yritys Usherin taseen loppusumma on 400 000 dollaria. Tämän yrityksen oma pääoma on 50000 dollaria. Sijoittaja Ramesh haluaa tietää oman pääoman kertoimen sekä ROP: n DuPont-analyysin perusteella saadakseen selville, pitäisikö hänen sijoittaa yritykseen vai ei. Siksi hän tutkii yrityksen vuosikertomuksen ja saa selville seuraavat yksityiskohdat -
- Nettotulos vuodelta - 40 000 dollaria
- Myynti - 200 000 dollaria
Selvitä kerroin ja ROE Rameshin DuPont-analyysin alla.
Seuraamme oman pääoman kertoimen kaavaa ja laitamme meillä olevat tiedot kaavaan selvittääksemme suhdeluvut.
Ensinnäkin lasketaan pääoman kerroin.
Tai, Oma pääoma = 400 000 dollaria / 50 000 dollaria = 8.
Tämä tarkoittaa, että 1/8 : nnen (eli 12,5%) oli osakkeita rahoitetaan pääoman ja 7/8 th (eli 87,5%) ovat velalla.
Lasketaan nyt ROE DuPont Formula -analyysin alla.
ROE DuPont-analyysin alla = Voittomarginaali * Varojen liikevaihtosuhde * Oman pääoman kerroin
Tai ROE DuPont-analyysin mukaan = nettotuotot / myynti * myynti / varat yhteensä * varat yhteensä / oma pääoma
Tai ROE DuPont-analyysin alla = 40 000 dollaria / 200 000 dollaria * 200 000 dollaria / 400 000 dollaria * 400 000 dollaria / 50000 dollaria
Tai ROE DuPont-analyysin alla = 1/5 * ½ * 8 = 0,2 * 0,5 * 8 = 0,8.
Miksi sijoittajan pitäisi olla riippuvainen DuPont-analyysistä sen jälkeen kun hän on käynyt läpi kertojan?
Tämä voi olla iso kysymys sijoittajan mielessä.
Vastaus on kolminkertainen.
Kohdassa Oma pääoma pääomasta saamme käsityksen siitä, kuinka paljon yritys on taloudellisesti vipuvaikutteinen.
Jos osakekerroin on suurempi, taloudellinen vipuvaikutus on suurempi ja päinvastoin.
Mutta entä jos sijoittaja ei ole vakuuttunut vain taloudellisesta vipuvaikutuksesta?
Sitten hänen on tarkasteltava yhtälön muita näkökohtia, eli yrityksen operatiivista tehokkuutta ja myös varojen käytön tehokkuutta.
Laskemalla sijoitetun pääoman tuottoprosentti DuPont-analyysin avulla sijoittaja saa selvän käsityksen siitä, kuinka suuri operatiivinen tehokkuus yrityksellä on ja kuinka suuri tehokkuus yrityksellä on saavutettu.
Yllä olevassa esimerkissä yhdessä oman pääoman kertoimen kanssa saamme yleiskuvan toiminnan tehokkuudesta (eli 20%) ja varojen käytön tehokkuudesta (eli 50%).
Katsomalla kokonaiskuvaa sijoittaja voi nyt päättää sijoittaako yhtiöön vai ei.
Oman pääoman kerroinvideo
Ehdotetut lukemat
Tämä on ollut opas oman pääoman kertoimeen, sen kaavaan, esimerkkeihin ja sektorisuhteisiin. Voit tarkastella alla olevia lukemia parantaaksesi tietosi suhdeanalyysistä -
- Kaava tulokertoimelle
- Taloustieteen pääomatyypit
- Vertaa - Oma pääoma vs. osakkeet
- Hyödynnä suhdelukuja
