Osakkeiden laimentuminen määritellään yhtiön nykyisten osakkeenomistajien omistusosuuden vähenemisenä yhtiön uusien osakkeiden vuoksi, ja tällainen laimennus voi tapahtua joko tarjoamalla osakkeita varojen vaihdossa tai se voi johtua myös muuntamisesta laimentavien arvopapereiden, kuten optio-oikeuksien, vaihtovelkakirjalainojen jne.
Mikä on osakkeiden laimennus?
Osakkeiden laimennus on yritys, joka vähentää yrityksen nykyisten osakkeenomistajien omistusta laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita markkinoilla. Uusi osake kasvattaa markkinoilla olevien osakkeiden kokonaismäärää, mikä johtaa nykyisten osakkeenomistajien omistuksen laimentumiseen. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden nousu voi johtua ensisijaisten tai jälkimarkkinoiden tarjoamisesta, joka sisältää julkisen osakeannin, vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun / muuntamisen, optiotodistukset osakkeiksi ja etuoikeutettujen osakkeiden, uusien optio-oikeuksien jne. Liikkeeseenlaskun.
- Osakkeiden laimennus voi vaikuttaa omistusosuuteen, osakekohtaiseen tulokseen, äänioikeuteen ja osakkeen markkina-arvoon. Osakkeiden lisääntyneen markkinoiden myötä, vaikka omistus vähenee, yrityksen arvostus kasvaa uusien osakkeiden myyntivarojen lisävirran vuoksi.
- Yksinkertaisesti sanottuna se on yhtiön osakeanti, joka lopulta johtaa nykyisten osakkeenomistajien omistusosuuden pienenemiseen. Laimennuksen jälkeen osakkeenomistaja on joko huonossa kunnossa tai ehkä neutraalissa kunnossa, ja joillekin se osoittautuu hyväksi.
Esimerkkejä osakkeiden laimennustyypeistä
Alla olevissa esimerkeissä on selitetty kolme ensisijaista kantaliuoksen laimennuslähdettä
'Mber Inc' on suunnittelu- ja suunnitteluyritys, ja sillä on uusi kahvimuki, joka mukauttaa kahvin tai teen juomalämpötilan. Vuoden 2018 päättyessä Mberillä oli liikkeeseen 100 000 osaketta, joiden markkina-arvo oli miljoona dollaria ja nettovoittoja 100 dollaria. Hyvää Andrew on yksittäinen sijoittaja, joka osti 10000 osaketta mber 31 st joulukuu 2018. Kun yhtiö ilmoitti tuloksen, Hyvää oli hauskempaa tietää, että hänen sijoituksensa on ansainnut $ 10 mber voitoista.
# 1 - Osakkeiden laimennus laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita työntekijöille
Vuonna 2019 Mber laskee toimitusjohtajalle 100000 optio-oikeutta. Tällä hetkellä sillä on 100 000 osaketta ulkona. Mutta lopulta, kun toimitusjohtaja käyttää optio-oikeuksia, Mberillä on laimennettu osakemäärä 200 000 osaketta.
No, tämän jälkeen mikään ei ole iloinen sijoittajamme Merrylle. Hän omistaa edelleen 10 000 osaketta, ja kun yhtiö laskee liikkeeseen lisäosakkeen, hänen omistusosuutensa laimennetaan. Alkuperäinen osakemäärä oli 100 000 ja ansaittu voitto oli 100 dollaria, Merryllä oli oikeus 10 dollariin voitoista, jotka olivat 10% (10000/100000). Lisäosakkeiden liikkeeseen laskemisen jälkeen Merryn omistusosuus ei ole 10%, mutta se kaatuisi 5 prosenttiin (10000/200000) ulkona olevista osakkeista, mikä tarkoittaa, että jokaisesta 100 dollarin voitosta Merry ansaitsee vain 5 dollaria. Etkö tunne pahaa Merrystä? Toimitusjohtajalla vain onnekas tämä siirto; hän saa käsiinsä 50% (100.000 / 200.000) yhtiön osakkeista.
# 2 - Uusien osakkeiden liikkeeseenlasku laajentamista varten
Oletetaan, että Mber haluaa laajentaa liiketoimintaansa, mutta lämpötilan säätömuki ei ole vielä osuma massojen keskuudessa. Se on ongelma! Johdon mielestä ratkaisu tähän ongelmaan on ostaa kilpailija Vecup. Koska Mber ei ole myynyt mitään mukeja, eikä hänellä ole rahaa liikkua; se vaihtaisi omat osakkeensa Vecupin osakkeenomistajille. Hämmentynyt?
Jaottelu - Mber ottaa Vecupin omistukseen vastineeksi markkinoilla liikkeeseen lasketuista uusista osakkeista. Vecup on massiivinen toimija markkinoilla ja sen markkina-arvo on 20 miljardia dollaria, ja Mberin, jonka markkina-arvo on 10 dollaria osakkeelta, on laskettava liikkeeseen 2 miljardia uutta osaketta tämän sopimuksen purkamiseksi. Tämä laimentaa nykyisten osakkeenomistajiensa, mukaan lukien Merry, 200 000 kertaa. Tarkasteltaessa laajempaa kuvaa Merryn leikkaus voitosta jäsenen ja Vecupin sulautumisen jälkeen näyttää paljon pienemmältä kuin hänen leikkauksensa pelkästään jäsenen voitosta. Mutta nettotulos olisi paljon suurempi. Merry saisi pienen osuuden jäsenen ja Vecupin suuremmasta voitosta vastineeksi alkuperäisestä suuresta osuudestaan pienestä voitosta. Yksinkertaisesti sanottuna se on pienempi pala isommasta kakusta.
# 3 - toissijainen tarjous
Osakkeiden laimennus voidaan suorittaa myös toissijaisella liikkeeseenlaskulla. Aikaisemmin, kun Mber laskee liikkeeseen 100 000 osaketta toimitusjohtajalle, vaikutus osakkeenomistajiin on negatiivinen, koska sitä tarjotaan nimellishintaan. Ennen kuin johto laskee liikkeeseen uudet osakkeet toimitusjohtajalle, jäsen alkaa tehdä siitä osuma massojen keskuudessa huipputeknologian ja huipputason palvelun avulla asiakkailleen. Mber's jakaa burgeonin ja myy ylimääräiset 100 000 osaketta hintaan 500 dollaria osakkeelta. Jos osakekurssi on noussut muuttamatta sen sisäistä arvoa, Merry on iloisempi kuin koskaan.
Mbersin arvo ei kasvanut pelkästään massan suosion takia, vaan yrityksen sisäinen arvo kasvoi, kun se kävi kauppaa 50 miljoonalla dollarilla 100 000 ylimääräiselle osakkeelle, jotka laskettiin liikkeeseen markkinoilla. Merryn 5 prosentin osuudella, eli 10000 osakkeella 200 000 osakkeesta, on nyt huikea 2,5 miljoonan dollarin arvo.
Varaston laimennuksen edut
- Organisaatiolle, joka haluaa vähentää ulkoista omistusta, laimennus auttaa lisäämään sisäistä omistajuutta antamalla lisävarastoja työntekijöilleen.
- Vaikka osakkeet laskettaisiin liikkeeseen avoimilla markkinoilla, yhtiön arvostus markkinoilla kasvaa, kun liikkeeseen laskettujen osakkeiden nousu lisää varojen sisäänvirtausta.
- Kun yritys laskee liikkeeseen osakkeita, joiden hinta on itseisarvoa korkeampi, ulkopuolinen osakkeenomistaja hyötyy aina ilman omistusosuuden laimentamista.
Haitat
- Sijoittajat vihaavat laimennusta, koska se tarkoittaa useimmissa tapauksissa omistuksen siirtymistä ulkopuolisilta osakkeenomistajilta sisäpiiriläisille.
- Vähentää nykyisten osakkeenomistajien omistusosuutta;
Lopulliset ajatukset
- Osakkeiden laimennus vähentää nykyisten osakkeenomistajien omistusosuutta yrityksessä.
- Se on yksi kriittisimmistä tekijöistä käynnistettäessä.
- Sijoittaja voi hyötyä, tehdä tappioita tai olla muuttumatta asemastaan tilanteesta riippuen.
