Mikä on pääomasijoittaja?
Oman pääoman kicker on oman pääoman kannustinjärjestelmä, joka auttaa yhteisöä kannustamaan sijoittajia (pääasiassa yksityisesti sijoitettuja sijoittajia) parantamaan velkapapereiden, kuten joukkovelkakirjalainan ja etuoikeutetun osakkeen, tuottoa ja ostoa yhdessä oman pääoman kanssa (saadakseen omistuksen myöhemmin) päivämäärä) instrumentti alennetulla korolla.
Selitys
Pääomasijoittajat ovat lainanantajayritysten järjestely, jossa lainanantaja tarjoaa matalamman koron ja vaihdon omistusaseman lainanottajan yrityksessä. Tämä käsite koskee myös jo liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjoihin liittyviä optiotodistuksia, ja se antaa sijoittajille mahdollisuuden ostaa tietty määrä osakkeita liikkeeseenlaskijan kiinteään hintaan.
Nämä ovat kannustimia, joiden tarkoituksena on tehdä yritykselle varainhankinta varainhankintajärjestelmän avulla. Tätä instrumenttia, joka on nimetty oman pääoman ketteriksi, vaaditaan toissijaiselta lainanantajalta, joka erottaa suuren todennäköisyyden ehdotetusta järjestelystä. Nämä järjestelyt ovat yleisiä aloitushankkeissa niiden rahoituksen hallitsemiseksi. Näitä käytetään yleensä MBO: n, LBO: n ja pääoman pääomapohjan vahvistamisen yhteydessä.
Kuinka se toimii?
Yritykset, jotka käyttävät Equity Kickeriä yrityksen kasvun vauhdittamiseen. Se on järjestetty siten, että luotonantajalla on oikeus osakkeiden omistukseen. Se on määritetty maksettavaksi tulevana ajankohtana tai tulevana ajankohtana, jolloin yritys saavuttaa tavoitteensa tai saa tietyn voiton lainanantajien velvollisuuden täyttämiseksi. Equity Kicker on pääosin kuuluisa startup-yrityksistä, jotka hallinnoivat rahoitusvaroja sen kautta. Tässä oman pääoman järjestelyssä yhtiö saa varoja yrityksen kasvuun alhaisemmilla koroilla, ja korkojen antamisesta huolimatta heidän on annettava omistusosuus osakerahastosta luotonantajille.
Esimerkki
Optiotodistukset ovat yksi esimerkki osakepääomasta: Oletetaan, että velka on järjestetty optiotodistuksena, jolloin luotonantajilla on mahdollisuus ostaa tietty määrä arvopapereita tulevaa päivämäärää varten määritettyyn hintaan. Oletetaan, että lainanottaja voi antaa 12 prosentin takauskannan lainanantajien määrälle lainanottajalle.
Lainanantajien vaihtoehto
Lainanantajilla on aina tärkeä rooli osakepääomasta. Ne tarjoavat rahoitusta lainan ottavalle yritykselle auttaakseen heitä saavuttamaan tavoitteet ja tietyn suorituskyvyn. Näin ollen se lisää yrityksen arvoa enemmän kuin sen käypä arvo. Lainanantajat saavat oman pääoman omistukseen vaihdon muodossa, joka voidaan maksaa vain, jos maksuvalmiutta syntyy. Jos likviditeettiä ei tapahdu, luotonantajat jatkavat yhtiön omaa pääomaa. Kun taloudelliset tulokset ilmoitetaan, he saavat osinkoja. Lisäksi lainanantaja saa osuutensa tuloista suhteessa omaan pääomaan.
Myyjävaihtoehdot
Yleensä tällä järjestelyllä on samanlainen vaikutus kuin takaisinottolomakkeella: molemmat tarjoavat myyntihinnan laajentamisen kohtuullisen markkinahinnan yläpuolelle, ja niitä voidaan maksaa vain, jos tapahtuu likviditeettitapahtuma. Esimerkiksi myyjä voi saada osakepääomaa suositussa tilanteessa myydessään yritystä. Ehkä vielä toteuttamiskelpoisempi vaihtoehto on, että myyjä säilyttää oman pääoman aseman kaupankäynnin kohteena olevassa yrityksessä. Tätä mainittua asemaa voidaan pitää ensisijaisena osallistumisena, mikä antaa myyjälle pääsyn säännöllisiin osinkoihin yleisenä osinkona tai osuutena tuloista, jolloin myyjä voi päästä käsiksi organisaation mahdolliseen kaupan jälkeiseen kauppaan. Nämä järjestelyt auttavat sekä myyjiä että ostajia tapaamaan keskellä.
Equity Kickerin käyttö
Equity Kicker on helpoin tapa saada luotonantaja lainanantajalta poikkeuksellisen alhaisella korolla. Jos lainanottajayrityksellä ei ole varaa korkeammalla korolla, se käyttää tällaisia potkureita yrityksen rahastonhallinnan välineenä. Sitä käytetään periaatteessa aloittelevissa yrityksissä hallinnoimaan rahastovaatimuksia, jotka ovat välttämättömiä menestyvän liiketoiminnan vaatimukselle jo varhaisessa vaiheessa. Lainanantajille on myös hyödyllistä saada omistusosuus yhtiön osakerahastosta koron sijaan. Equity Kickeriä käytetään kiinteistöyhtiöissä luovana rahoitusvälineenä sijoitustarkoituksiin.
Omaisuuden pääomarekisteri kiinteistöissä
Kiinteistöyhtiöt tarvitsevat suuremman määrän varoja sijoitustarkoituksiin, joten osakepääoma on paras tapa saada rahoitusta velkarahoituksella rahastojen likviditeetin avulla. Kun sijoittajalla ei ole sijoitustarkoituksiin tarvittavia varoja ja hän suorittaa liiketoimintaan liittyvät liiketoimet, hän valitsee tämän rahaston sijoitusvälineenä helpottaakseen rahaston vaatimusta. Oman pääoman potkijoiden avulla lainanantaja saa omistukseensa kyseisessä kiinteistössä määritetyn velan ja oman pääoman. Asuntolainan tapauksessa luotonantajalle taataan osuus kiinteistön kautta pidätetyistä tuloista. Joten tämä menetelmä on hyödyllinen sekä lainanantajille että lainanottajille.
Edut
- Tämä rahastojärjestely on hyödyllinen varhaisessa vaiheessa ja aloitteleville yrityksille.
- Tämä menetelmä houkuttelee sijoittajia sijoittamaan yritykseen tekemällä arvopapereista houkuttelevia sijoittajien näkökulmasta.
- Tämä menetelmä on hyödyllinen myös kiinteistöyrityksille likviditeetin luomisessa ja lainavaatimusten täyttämisessä.
- Equity Kicker on perinteinen kannustin lisätä liiketoimintaa termillä kicker. Se voi helposti parantaa lainanottajayrityksen markkinakelpoisuutta.
Johtopäätös
Equity Kicker on perinteinen tapa tarjota luottoa alennetulla korolla luotonsaajayritykselle vastineeksi; se saa omistuksen omaan pääomaan. Varhaisen vaiheen yritykset käyttävät sitä välineenä varojen saamiseen toiminnan hallintaan. Se auttaa myös saamaan sijoittajia ansaitsemalla luottamusta luotonantajien kautta.
Näitä potkureita käytetään MBO: n, pääoman pääomapohjan vahvistamisen ja LBO: n kanssa. Tämän tyyppisiä liiketoimia pidetään riskialttiina houkutellakseen tavanomaisia velkamuotoja. Alemmat luotonantajat käyttävät potkureita kuitenkin vastapainoksi heille lisääntyneestä riskistä lainata yrityksille, joilla on riittämätön lainan vakuus. Potkijat käyttävät tätä vaihtovelkakirjaominaisuutta optioihin tai osakkeisiin tiettynä tulevana ajankohtana, ja likviditeettitapahtumat voivat kehottaa sitä.
