Mitä ovat suuret rahastot?
Määrärahat, jotka tunnetaan myös kvantitatiivisina rahastoina, ovat sijoitusrahastotyyppejä, joissa sijoitusvalinta ja siihen liittyvät päätökset ei tehdä ihmisen älyn ja harkinnan avulla, vaan ne tehdään analyyttisillä menetelmillä ja edistyneellä kvantitatiivisella analyysillä.
Selitys
Ei-aktiiviset rahastot, rahaston hoitaja, tekevät päätökset sijoitusten ajoituksesta ja poistumisesta, mikä ei ole niin kvanttirahastojen tapauksessa, joissa samankaltaisten päätösten tekemiseksi käytetään numeerisia menetelmiä, automatisoituja ohjelmia ja kvantitatiivisia malleja. Mutta se ei tarkoita sitä, että kvanttirahastonhoitajalla olisi kädet pois päältä kuin indeksinhoitajalta. Täällä rahastonhoitaja olisi edelleen vastuussa kvantitatiivisen / aritmeettisen / analyyttisen mallin seurannasta, joka tulee salkun valintaan.
Kuinka suuri rahasto toimii?
Määrärahojen voidaan sanoa olevan aktiivisesti hoidettujen rahastojen risteytys, jossa rahastonhoitajaa vaaditaan aina hallinnoimaan sitä ja indeksoimaan rahastoja, joissa rahastonhoitajaa ei vaadita, koska indeksirahastot ovat markkinoiden jäljennöksiä.
Tällaisten rahastojen sijoitusprosessissa on kolme vaihetta tai osaa. Kerro meille näistä vaiheista yksityiskohtaisesti:
Vaihe 1 - Syöttöjärjestelmä
Tässä vaiheessa järjestelmään syötetään tulot. Yritykset, joilla on hyvät tekijät, kuten osinkotuotto, tulojen kasvu, oman pääoman tuotto, vapaan kassavirran tuotto (FCFY) jne., Valitaan ilman ennakkoluuloja. Yritykset, joilla on suuri riski, suuret velat, korkean volatiliteetin ja tehoton osakekanta pääoman allokointi eliminoidaan. Tämä tarkoittaa, että alfan pitkäaikaiset halventajat poistetaan ja kestävät alfa-lähteet valitaan.
Vaihe 2 - Ennustejärjestelmä
Tässä vaiheessa muodostetaan arvioita ja ennusteita hinnoista, riskeistä, tuotoista ja muista tekijöistä. Varastot arvioidaan tässä vaiheessa.
Vaihe # 3- Salkun rakentaminen
Kun syötteet on syötetty ja ennusteet on luotu, muodostetaan osa portfolioneuvonnasta. Jokaiselle valitulle osakkeelle annetaan sopivat painot, jotta riski pienenee hyväksyttävän alhaiselle tasolle ja tuotettu tuotto olisi toivottua. Tämä tarkoittaa, että tässä vaiheessa on rakennettava optimaalinen salkku.
Esimerkki suurista varoista
Tarkastellaanpa esimerkkiä DSP Quant Fundista. Tämä rahasto sattuu valitsemaan osakkeita, joilla on korkea tuottopotentiaali ja tasaiset tulot. Täten osakkeita valitessaan niiden yhtiöiden osakkeet, joilla on suuri vipuvaikutus ja volatiliteetti, poistettaisiin.
Tällaisten rahastojen päämotto on kolme:
- Hyvien varastojen ostaminen kohtuulliseen hintaan
- Tällaisten varastojen pitäminen oikeina ajanjaksoina ja
- Pysyy puolueettomana ja kiinnittämättä tunteita sijoittamisen aikana.
Edellä mainittua kolmivaiheista prosessia (panos- ennuste- eliminointi) noudatetaan edellä, ja ensimmäisessä vaiheessa 80–100 yritystä eliminoidaan, valituista osakkeista testataan tekijät, kuten kasvu, potentiaali, tuotto jne. ja sitten painot kohdennetaan siten, että on olemassa asianmukainen monipuolistaminen ja myös varastojen ja sektorikeskittymien vähentäminen siten, että mikään kalusto ei voi olla yli 10 prosenttia koko osakekannasta, ja myös minkä tahansa sektorin painon on oltava noin 10 prosenttia, ei mitään paljon suurempaa.
Määrärahojen merkitys
Sijoittaminen suuriin rahastoihin on välttämätöntä, koska ne vähentävät inhimillisiä ennakkoluuloja, rakentavat salkun noudattamalla markkinakierrossa testattuja sijoittamisen perussääntöjä pitäen sen yksinkertaisena ja ilman ihmisten vähäistä puuttumista. Sijoittamisen perussäännöt ovat hyvien yritysten osakkeiden ostaminen, liikaa maksamatta jättäminen ja puolueettomuus, joita Quant-rahastonhoitajat noudattavat tarkasti.
Edut
- Tällaiset investoinnit poistaisivat ihmisten ennakkoluulot ja ennakkoluulot.
- Menot ovat pienemmät kuin aktiivisten rahastojen kustannukset, koska noudatettaisiin passiivista ja johdonmukaista strategiaa.
- Mallin käyttö mahdollistaa johdonmukaisuuden sijoitusstrategioissa kaikissa markkinaolosuhteissa, ja sen seurauksena riskien hallinta olisi parempi.
- Virheiden esiintyminen vähenisi huomattavasti.
- Ihmisen tunteet, uupumus jne. Eivät näytä mitään vaikutusta investointiin, koska ihmisen puuttuminen olisi minimaalista.
- Päätöksentekoprosessi on nopea ja automatisoitu.
- Suuret varat käyttävät parhaita koneita, mieliä ja algoritmeja hyödyntääkseen markkinoiden tehottomuudet parhaalla mahdollisella tavalla.
- Hyvin valvotussa kvanttirahastossa on vähemmän volatiliteettia.
Haitat
- Määrälliset rahastot luottavat historiallisiin tietoihin sijoituksen onnistumisen kannalta.
- Ne on testattava useita kertoja ja melko tiukasti, kunnes he todella työskentelevät saavuttaakseen halutun tuoton.
- He luottavat pikemminkin akateemisten tutkijoiden neuvoihin kuin ammattitaitoisten elävien kauppiaiden ohjaukseen, mikä voi johtaa epäselviin ratkaisuihin ja sijoituspäätöksiin.
- Ennakoimattomien muutosten vaikutuksia ei oteta huomioon.
- On otettu paljon oletuksia, kuten osakekurssit, volyymin kasvu ja tulosaste, historiallisiksi jne.
- Suuret rahastot ostavat ja myyvät osakkeita vain, jos ne täyttävät ennalta määritellyt ehdot. Joten vaikka on olemassa hyvä varastossa, joka ei täytä volyymikriteerejä, varastoa ei osteta.
Johtopäätös
Yhteenvetona voidaan todeta, että määrät rahastot ovat sellaisia rahastoja, jotka voivat auttaa salkun hajauttamisessa, mutta ne eivät voi korvata säännöllisesti aktiivisesti kaupankäynnin kohteena olevia rahastoja. Niitä voidaan itse asiassa, kuten edellä todettiin, pitää rahastoina, jotka ovat aktiivisten ja indeksirahastojen välissä. Vaikka rahastot ovat johdonmukaisia, tarkkoja ja nopeita, rahastoilla on erityinen paikka markkinoilla, missä on välttämätöntä olla tietoinen riskeistä ja niihin liittyvistä puutteista.
Kvanttityyliin sijoittaminen tulisi siten sekoittaa muihin sijoitusmalleihin ja -strategioihin optimaalisen tuoton ja merkittävän hajauttamisen saavuttamiseksi.
