Mikä on kvantitatiivinen sijoittaminen?
Quantamental on sijoitusstrategia, jota hedge-rahastot käyttävät yleisesti. Ihmiskaupan harjoittajat käyttävät tekoälyn ja koneoppimisen tuottamia tuloksia rahastonsa suorituskyvyn parantamiseen. Sama on tullut esiin yhdistämällä perustavanlaatuinen ja kvantitatiivinen menetelmä tai lähestymistavat ostaa erilaisia rahoitusinstrumentteja, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, johdannaisia jne.
Mikä tekee kvantitatiivisesta sijoittamisesta erilaista?
Vuosien varrella sijoittajat ovat käyttäneet uusia tekniikoita sijoittamaan yrityksiin ja rakentamaan salkkuja. Miljardööri-sijoittaja Warren Buffet on yksi tärkeimmistä sijoittajista perustavanlaatuisen sijoittamisen takana ja kaikkien aikojen menestynein sijoittaja. Viimeisten 3-4 vuoden aikana herra Buffet on kuitenkin menestynyt S & P-markkinoilla. Pysymme siitä, miten ja miksi näin tapahtui, mutta katsotaanpa, mitä perussijoitus ja määrällinen sijoittaminen ovat.
Kvantitatiivinen = Kvantitatiivinen + PerusPerus
Minkä tahansa rahoitusinstrumentin (osakkeet, joukkovelkakirjat, johdannaiset jne.) Hinnat mittaavat niiden arvoa. Taloustieteilijöiden ensisijainen oletus on, että ajan myötä tieto virtaa tiedosta tuntemattomaan, ja tiedon virtauksen myötä kyky ymmärtää rahoitusvälineen arvo kasvaa. Tästä huolimatta maksamamme hinnan ja saamamme arvon välillä on aina ero. Jos menetelmät ovat riittävän vahvoja ja huomaat, että hinta on pienempi kuin arvo, ostat instrumentin ja odotat, kunnes arvo on saavutettu, ja päinvastoin.
Perusanalyysi on tapa mitata tällaista arvoa. Jos otamme esimerkin yrityksestä, yritys julkaisee useita asiakirjoja, joissa yritetään selittää, mitä yritys tekee tällä hetkellä, mitä se aikoo tehdä ja missä se tulee olemaan. Tarkastelemme yrityksen omaisuutta ja sen velkoja. Yritämme mitata, mikä on alan tulevaisuus ja miten yrityksellä suoriutuu talouden yleisestä kasvusta. Kaiken tämän perusteella voimme tarkastella yrityksen kirjanpitoarvoa ja muita mittareita, jotka auttavat meitä arvioimaan yrityksen arvoa. Kun arvo on mitattu, markkinahinnat antavat meille vain kaupankäyntireitin.
- Arvo> Hinta - Pitkä varastossa ja odota
- Hinta> Arvo - Lyhennä varastossa ja odota.
Määrällinen
Tietokoneiden, koodauksen ja prosessointitehon kasvun myötä voitot voidaan saavuttaa paitsi perustavanlaatuisen analyysin avulla. Rahoitusinstrumentin hinnan arvon välillä on aina ero. Lisäksi niin kauan kuin tällainen ero on olemassa, on olemassa tapa saada siitä voittoa. Kvantitatiivinen sijoittaminen käyttää tilastoperiaatteita yhdistettynä koneoppimiseen hintojen muutosten mallien näkemiseen ja yrittää sijoittaa moniin paikkoihin.
On olemassa satoja mittareita, jotka ovat käytettävissä markkinoiden kauppamallien analysointiin; tarkastele osakekurssien liikettä, optioiden hintaa, analysoi osto- ja myyntimalleja, tarkastele trendejä, tarkastele toimialan liikkeitä, katso korreloivia osakkeita. Koneoppiminen käyttää tällaisia markkinoiden tilastollisia tehottomuutta arvioidakseen, miten osakekurssit voisivat liikkua, ja käyttää niitä sijoitusstrategiana. Lyhyesti sanottuna kvantitatiivinen tarkastelee vain hintoja ja muotoilee kaupankäyntistrategioita.
Kvantitatiivinen sijoittaminen, kuten nimestä voi päätellä, käyttää molempia yllä olevia strategioita sijoittamaan yrityksiin.
Esimerkkejä
Alla on esimerkkejä kvantitatiivisesta sijoittamisesta
Esimerkki 1
Kyky toteuttaa strategioita, joissa tarkastellaan perustavanlaatuisia ja määrällisiä mittareita, on varsin mielenkiintoinen. Yksi tällainen mielenkiintoinen skenaario on: JC Penny ylitti markkinat vuoden 2015 toisella neljänneksellä. Tällaiset myönteiset tulokset johtivat yhtäkkiä nousuun 10 prosentin hinnalla, ja jokainen suurimmista sijoittajista jäi kiinni. Siellä oli kuitenkin yksi yritys, RC Metrics, sijoittajille tarkoitettu suuri datayhtiö, joka käytti JC Pennyn pysäköintialueiden satelliittikuvia yrityksen sijoittamiseen.
RC Metrics huomasi, että JC Pennyn pysäköintialueilla olevien autojen määrä, joka on laskuri satelliittikuvan avulla, kasvaa jatkuvasti. Tämän algoritmit valitsevat hyödylliseksi mittariksi datan, joka saatetaan päästää vähäpätöiseksi ja jota käytetään sijoittamaan yritykseen. Kaikki olivat yllättyneitä voitoista, ei RC Metricsistä - ne olivat valmiita. Tämä on positiivinen puoli siitä, kuinka kvantitatiivista sijoittamista voidaan käyttää.
Esimerkki 2
Jos haluat nähdä, milloin ja missä Quantamental-sijoitus on tällä hetkellä toteutettu ja miten se vaikuttaa sijoitusyhtiöiden kaupankäyntistrategioihin, katsokaamme yhtä finanssihistorian tunnetuimmista tapahtumista - The Flash Crashia.
2010 Flash Crash on taloudellinen tapahtuma, jossa koneohjatut algoritmit laukaisivat myynnin aiheuttaen äkillisen kaatumisen markkinoilla ilman mitään syytä. Noin tunnissa markkinat saivat kuitenkin takaisin aikaisemman asemansa. Kuvittele kuitenkin tappiota, jonka se aiheutti marginaalikauppiaille - jotka eivät käy kauppaa koko hinnalla, vaan marginaaleilla. Miljardeja dollareita menetettiin, ja jotkut kauppiaat menettivät kaikki säästöt. On monia teorioita siitä, miten se tapahtui, mutta yksi kuuluisa teoria on, että koneet alkoivat myydä sen jälkeen, kun Associated Pressin Twitter-tili oli hakkeroitu ja valetalon pommituksia koskeva väärennetty twiitti.
Oppimiseen koulutetut algoritmit käyttivät luonnollista kielenkäsittelyä lukemaan tämän tweetin ja huomasivat, että jotain negatiivista ja suurta oli tapahtumassa. Se on hyvin yksinkertainen mittari - hallituksessa on tapahtunut jotain vikaa, ja se vaikuttaa markkinoihin. Näin perustavanlaatuiset strategiat toimivat - arvioi skenaario ja toimi sen mukaan. Sitä eivät kuitenkaan laukanneet ihmiset vaan koneet. Lisäksi, kun yksi kone laukaisee myynnin, algoritmit koulutetaan toimimaan nopeasti. Hintojen laskun skenaariossa he olettavat pahimman ja aiheuttavat uuden myynnin. Se lumipalloksi kaatui, ja markkinat laskivat 9%.
Dow-indeksi menetti noin 998 pistettä tunnissa. Kaikki tämä, koska yksi kone katsoi twiittiä ja alkoi myydä. Tämä on Quantamental-sijoittamisen toinen puoli. Ajatus voi olla oikea - mutta koneoppimisalgoritmien toteuttaminen toimimaan ihmisen älykkyyden kanssa ei ole vielä niin edistynyttä kuin sen pitäisi olla tällaisten skenaarioiden käsittelemiseksi.
Kvantitatiivisen sijoittamisen tyypit
# 1 - Vaihtoehtoiset strategiat
Kvantitatiivinen strategia, johon sisältyy vaihtoehtoja, toimii seuraavalla tavalla:
- Kuuraa tuhansia osakkeita
- Katso vastaavat vaihtoehtoketjut
- Laske vaihtoehdot, joilla on suurimmat mahdollisuudet tuottaa tuottoa.
- Lisää samaan perustutkimus.
- Arvioi optioiden todennäköisyys ja hinta uudelleen.
- Laadi sopivat strategiat
# 2 - Makrostrategiat
- Katso kaikki aiemmat taloudelliset tiedot
- Ennustaa tulevat markkinat nykyisten olosuhteiden perusteella käyttäen perustanalyysiä
- Ennustaa arbitraasimahdollisuudet big datan avulla ja muotoile kaupankäyntistrategioita.
Edut
- Kaikki sijoittaminen on mitta ja analysointi. Kyky käyttää kvantitatiivisia menetelmiä perustietojen analysoimiseksi on askel eteenpäin kohti avoimempia rahoitusmarkkinoita.
- Kvantitatiivinen sijoittaminen on pohjimmiltaan parempi menetelmä arvon saavuttamiseksi kuin perus- tai perinteinen sijoittaminen.
- Kvantitatiivinen sijoittaminen lisää tietovirtaa ja löytää järkevän tavan käyttää tietoa arvon arvioinnissa.
Haitat
- Koneoppimisen algoritmit ovat mustia laatikoita, emmekä voi koskaan mitata, kuinka äkillisiä tapahtumia on käsiteltävä.
- Kyky analysoida rahoitusinvestoinnin arvo manuaalisesti laskee, ja tulevat algoritmit heijastavat samaa.
- Flash Crashin kaltaiset tapahtumat voivat olla yleisempiä.
- Sijoitusyhtiöiden on oltava tietoisia menetelmistä, joita kilpailu käyttää koneiden laukaisemiseen - Ihmisillä on intuitiivinen tunne, mutta ei koneilla.
Johtopäätös
Kvantitatiivinen sijoittaminen on eräänlainen sijoitus, jossa matemaattisia periaatteita ja tilastollisia menetelmiä käytetään yhdessä perinteisten rahoitusmenetelmien kanssa sijoittamiseen ja salkkujen rakentamiseen. Se on sekoitus perussijoitusta ja määrällistä sijoittamista.
Kuten kaikilla tekniikoilla, myös kvantitatiivisella sijoittamisella on omat etunsa ja haittansa. Se saattaa muuttaa rahoitussijoitusten tulevaisuutta erittäin positiiviseen suuntaan - missä todellinen arvo on yhtä suuri kuin markkina-arvo tai katastrofien suuntaan - enemmän tapauksia, kuten flash-kaatuminen. Lisäksi, kuten kaikki muutkin tekniikat, on ihmisten tehtävä nähdä, mitä voidaan tehdä käyttämällä näitä sijoitusmenetelmiä. Siitä huolimatta ego ei saisi ennen meitä peittää sitä, mitä voidaan ja mitä ei voi tehdä, että unohdamme nähdä, mitä pitäisi ja ei pitäisi tehdä.
