Mikä on omaisuuserään perustuva luotonanto?
Omaisuusperusteisella lainanannolla tarkoitetaan lainaa, jonka rahoituslaitos on myöntänyt yritykselle tai suurelle yritykselle ja jonka vakuutena on omaisuusvakuudet, mukaan lukien laitteet, varastot, myyntisaamiset, kiinteistöt kuten kiinteistöt ja muut taseen varat.
- Omaisuusperusteinen luotonanto on eräänlainen kiinnitys, jossa omaisuus pidetään vakuudena varmistaakseen liiketoiminnalleen varat ja jos laina ei maksa lainan maksua tai lainanottaja laiminlyö lainan, laina maksetaan ja lainanantaja saa takaisin suurin osa tai kaikki sen tappiot.
- Sitä käytetään usein uusiutuvana luottorajana, mutta ne voidaan jäsentää myös lainana.
- Sitä käytetään yleensä sellaisen yrityksen yhteydessä, joka kamppailee käyttöpääomavaatimustensa tai joidenkin muiden kassavirran vaatimusten kanssa. Mutta teollisuus palvelee myös yksityishenkilöitä ja tarjoaa lainoja vakuuksina oleville varoille, kuten talolle, autolle jne.
- Omaisuusperusteinen luotonanto on kokoagnostinen eli kaikenkokoinen yritys - pienet, keskisuuret ja suuret, joilla on aineellisia hyödykkeitä, käyttää omaisuuserään perustuvaa lainaa rahankeruun sen sijaan, että menisi pääomamarkkinoille laskemalla liikkeeseen velkaa tai osaketta korkojen kustannusten ja ajan vuoksi. niitä.
Kuinka omaisuuserään perustuva luotonanto toimii?
Yritysten kassavirtaongelma voi johtua erilaisista syistä, kuten nopea kasvu, joka vaatii lisäpääomaa olemassa olevien lisäksi sijoittaakseen ja ylläpitääkseen liiketoimintaa, tai johtuen pitkästä velallisen perintäajasta tai lyhyestä maksuviivästyksestä, jonka se odottaa saavansa ja joka voi aiheuttaa ongelmia maksamalla palkkioita työntekijöilleen, velkojilleen ja pääoman toimittajalle.
Joten jos yritys tarvitsee pääomaa eikä sillä ole historiaa luottokelpoisuuden osoittamiseksi, eikä sillä ole takaajaa tai sillä ei ole kassavirtoja lainan kattamiseksi, se voi yksinkertaisesti kaupallistaa varansa pitämällä niitä vakuuksina luotonantajalla.
Esimerkki: Kiinteistöyhtiö rakentaa taloa A, ja se voitti myös tarjouksen rakennuksen B rakentamisesta. Joten ennen kuin se voisi saada kassavirtaa talon A asunnon myynnistä, sen on rakennettava rakennus B.
Mitä yritys voi tehdä saadakseen talouden rakentamaan B-rakennuksen? Se menee pankkiin, pitää rakennuksen tai sen laitteet vakuudeksi ja saa lainaa. Näin yritys saa rahoituksensa ilman muita vaihtoehtoja muuntamalla epälikvidit varat likvideiksi tai joskus panttaamalla likvidejä varoja, kuten jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita.
Mutta on pidettävä mielessä, että lainan korko ja kovenantit riippuvat vakuuden laadusta ja likviditeetistä. Jos vakuus on erittäin likvidejä jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita (kuten talletustodistus, joukkovelkakirjat jne.) Tai lyhytaikaista sijoitusta, yritys voi saada lainaa, joka on enintään 70-80% arvopaperin nimellisarvosta, koska se voidaan helposti muunnetaan rahaksi myymättä sitä alennuksella ostajan puuttuessa, jos lainanottaja laiminlyö.
Jos vakuus on epälikvidi omaisuus, kuten kiinteistövälineet tai laitteet, kuten edellä mainitussa esimerkissä, yritys saa noin puolet omaisuuden arvosta epälikviditeettialennuksen tai omaisuuserän poiston vuoksi.
Voidaan kysyä, miksi yritys saa lainaa vain 70-80% jopa jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista huolimatta siitä, että omaisuus on likvidejä. Syy on näiden arvopapereiden laiminlyönnissä, ja se sisältää myös kustannukset vakuuden muuntamisesta rahaksi, jos lainanottaja laiminlyö maksun.
Edut
Alla on omaisuuserään perustuvan luotonannon edut.
- Auttaa rahamääräisten varojen rahoittamisessa - Yritystä, jolla on käyttöomaisuutta taseessa, voidaan hyödyntää lisäämällä käyttöpääomaa. Riippumatta siitä, onko sillä varastoja, laitteita tai muuta epälikvidiä omaisuutta, niihin tehtäviä investointeja voidaan käyttää lisävarojen turvaamiseen.
- Pienemmät kustannukset - Sen kustannukset ovat alhaisemmat kuin vakuudettomilla lainoilla, koska lainan vakuudeksi pantatut varat voidaan myydä suurimman osan tappioiden kattamiseksi, jos lainanottaja laiminlyö.
- Helppo saada - Toisin kuin muut tavanomaiset lainat, jotka vaativat paljon asiakirjoja, ABL voidaan helposti saada, koska vakuuden arvo on tärkein huomioon otettava kriteeri ja niin kauan kuin se sopii lainanantajan ehtoon tai kriteereihin, se on hässäkkä -vapaa prosessi.
- Tarjoaa taloudellisen vakauden - Omaisuusperusteinen laina tarjoaa tyynyn taloudellisissa vaikeuksissa, kun yritys kamppailee talouden kanssa eikä sillä ole muuta kuin vakuudeksi tarjottavaa omaisuutta, mikä palauttaa vakaan taloudellisen tilan. Tämä estää myös yritystä myymästä omaisuuttaan alennuksella lyhytaikaisten hätätarpeiden tyydyttämiseksi ja auttaa muuttamaan epälikvidit varat likvideiksi.
Omaisuusperusteisen luotonannon haitat
Alla on omaisuuserään perustuvan luotonannon haittoja.
- Erityiset vakuuskriteerit - Kaikki varat eivät täytä vakuuden vaatimuksia. Luotonantaja täsmällisen huolellisuuden jälkeen määrittää, mitä omaisuuseriä voidaan käyttää vakuudeksi ja kuinka paljon rahaa voidaan kerätä vakuuden laadun ja riskialttiuden perusteella. Yleensä edullinen on omaisuuserä, jolla on alhainen poistot ja korkea likviditeetti.
- Arvokkaiden varojen menettämisen riski - Jos yritys laiminlyö lainan, lainanantaja voi tarttua vakuudeksi pantattuun omaisuuteen ja myydä sen takaisin saadakseen yritykselle lainatut rahat. Lainanottajan tai yrityksen tulisi pitää mielessä, minkä tyyppistä ja minkälaista omaisuutta pidetään vakuudena. Jos lainanottaja laiminlyö maksunsa ja vakuudeksi pidetty omaisuus on erittäin kriittinen käynnissä olevalle liiketoiminnalle, se haittaa suuresti liiketoimintaa.
- Erittäin riskialtista liiketoimintaa - Omaisuusperusteinen luotonanto voi olla lainanantajalle erittäin riskialtista, ellei riskejä arvioida asianmukaisesti eikä huomioida mahdollisia mahdollisia tapahtumia. Kuten mikä johti vuoden 2008 Yhdysvaltain subprime-asuntolainakriisiin? Yksinkertaisesti sanottuna tapahtui, että ihmisille myönnettiin lainoja taloja vastaan, ja asuntomarkkinoiden noustessa lainanantajat tulivat tyytymättömiksi suurten voittojen takia ja myönsivät lainoja ihmisille, joiden luottokelpoisuus oli heikko. Kun asuntomarkkinat kaatui, taloja vastaan myönnettyjen lainojen määrä oli suurempi kuin talon arvo, joten lainanottajat laiminlyöivät, mikä johti monien suurten ABL: n ja sijoituspankkien konkurssiin, kuten Lehmanin veljekset.
Johtopäätös
Omaisuusperusteinen luotonanto on edullista sekä lainanantajalle että luotonsaajalle. Lainanantajalla on vakuudeksi omaisuus, joka voidaan myydä takaisin lainanottajalle lainatun määrän palauttamiseksi laiminlyönnistä.
ABL antaa lainanottajan käyttää tätä reittiä lainata rahaa, kun muut reitit, kuten joukkovelkakirjojen tai vakuudettomien lainojen myynti, eivät ole mahdollisia, koska omaisuuseräpohjaiset luotonantajat ovat vähemmän huolissaan yrityksen aikaisemmasta kassavirrasta, kannattavuudesta tai jopa henkilökohtaisista ja yritysluottopisteistä.
Omaisuusperusteiset lainat sekoitetaan usein factoringiin. Niiden välillä on paljon yhtäläisyyksiä, koska molemmat käyttävät saamisia vakuudeksi. Eroja on kuitenkin. Factoringissa yhtiö ei lainaa rahaa ja myy saatavansa alennuksella kassavirran parantamiseksi, kun taas ABL: ssä yritys lainaa rahaa saamisia vastaan vakuudeksi.
