Kasvuinvestoinnin määritelmä
Kasvuinvestoinnilla tarkoitetaan pääoman kohdentamista potentiaalisesti ansaitsevissa yrityksissä, kuten pienissä yhtiöissä, startup-yrityksissä jne., Jotka kasvavat paljon nopeammin kuin koko teollisuus tai kypsät yritykset. Koska tällaisen sijoituksen tuotto on korkea, myös tällaisten sijoittajien riski on suurempi.
Esimerkkejä kasvuinvestoinneista
Esimerkki 1
Salkku A ja salkku B koostuvat neljästä osakkeesta. Samalla salkun A tuotto on ollut ~ 28% ja salkun B: n tuotto ~ 7,5% härkämarkkinoiden skenaarion aikana. Salkku A koostuu sinisiruista ja kasvuosakkeista, kun taas salkku B koostuu puolustavista osakkeista, joiden kannattavuus kasvaa vähemmän kuin BKT.
Indeksi on tuottanut 13,5%: n tuoton ajanjakson aikana. Siten voimme päätellä, että hyvinä aikoina salkku A ylittää indeksituoton hyvillä sonnimarkkinoilla, kun taas puolustavat osakkeet tuottavat indeksiä pienemmän tuoton.
Esimerkki 2
Laman aikana olemme havainneet, että tulosindikaattorilla on taipumusta heikentyä osakkeiden laadusta riippumatta sijoittajan negatiivisen ilmapiirin takia. Siten rikkaasti arvostetut blue-chip-osakkeet tulevat halvemmiksi, koska markkinat alentavat yleistä ilmapiiriä ja ajavat hintaa matalammaksi. Toisaalta hitaat viljelijät tai puolustavat luokat yleensä pysyvät samalla alueella.
Syynä on se, että markkinaolosuhteista riippumatta hinta voittokerroin tai muut arvostusmittaukset ovat edelleen matalat näiden osakelajien osalta. Joten talouden taantuman tai hidastumisen aikana nämä hitaat kasvattajat vastustavat salkun nostoa.
Edut
- Kasvuinvestointi sisältää osakkeita, joilla on potentiaalia tuottaa korkeaa tuottoa sijoittajille. Osakekurssimuutosten potentiaali korreloi suoraan yhtiön kannattavuuden kasvun kanssa. Mitä suurempi kasvu, sitä korkeampi on tuotto.
- Koska tuotto on korkea, riski-palkkiosuhde sekä sijoitetun pääoman tuotto (ROI) pysyvät korkeammalla puolella.
- Pääoman arvostus on yksi kasvun ensisijaisista näkökohdista. Toisin kuin muut sijoitusmenetelmät, tuotto tältä segmentiltä on suurin, koska ensisijainen painopiste on edelleen blue-chip-, kasvuyrityksissä, vakiintuneissa tai markkinajohtajien kategorioissa eikä puolustuskannoissa.
Haitat
- Kasvuinvestointimenetelmässä rahastonhoitajat keskittyvät liiketoiminnan tulevaan kasvuun ja keskittyvät vähiten osakkeiden arvostukseen, kuten etusijalle hinnalle tuloille, yrityksen arvolle käyttökatteelle tai osakkeiden hinnalle.
- Useimmissa tapauksissa keskitytään sinisiruun, vakiintuneeseen tai markkinajohtajaan tai useisiin pienikokoisiin tai keskikokoisiin luokkiin, joissa arvostus on korkeammalla puolella.
- Riski on suhteellisen korkea verrattuna muihin tavanomaisiin sijoitusmenetelmiin.
- Kasvusijoitusten turvamarginaali on suhteellisen alhainen, koska varat ohjataan kasvuyrityksiin, jotka kuuluvat pienten ja keskisuurten yritysten osakkeisiin. Muuttuvien liiketoimintaskenaarioiden seurauksena näiden yritysten kannattavuus muuttuu epävakaaksi ja vaikuttaa haitallisesti osakekursseihin.
- Taloudellisen taantuman aikana tämä erityinen lähestymistapa ei auta säilyttämään todellista sijoitettua pääomaa.
