Koko EPS-muoto - osakekohtainen tulos
EPS: n koko muoto tarkoittaa osakekohtaista tulosta. Osakekohtainen tulos määritellään nettotuoton suhteena yhtiön liikkeeseen laskemien kantaosakkeiden kokonaismäärään. Tämä on suhde, joka yleensä osoittaa yrityksen kannattavuuden.
Tavoite
- EPS: n yleisenä tavoitteena on osoittaa liiketoiminnan kannattavuus.
- Liiketoiminta voi raportoida osakekohtaisen tuloksen oikaisemalla satunnaisia rivikohtia ja mahdollisia oikaisuja.
- Jos osakekohtainen tulos on korkea, se osoittaa, että yrityksen yleinen kannattavuus on noussut ajan myötä.
Kaava laskea EPS
Eps voidaan määrittää alla kuvatun suhteen mukaan: -
Tulos / osake = nettotuotot / ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä- Toisinaan osakekohtainen tulos voidaan määrittää käyttämällä ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
- Tämä tehdään tilikauden tapahtuneiden osakejakaumien ja osinkojen huomioon ottamiseksi.
- Se voidaan oikaista ensisijaisten osinkojen ja satunnaiserien mukaan.
- Ensisijaisen osingon ja satunnaiserien huomioon ottava EPS-kaava voidaan ilmaista seuraavasti: -
EPS-tyypit
EPS: tä on kahta laajaa tyyppiä, jotka on luokiteltu perus EPS: ksi ja laimennetuksi EPS: ksi.
# 1 - Perus EPS
- Perusparametrit keskittyvät vain ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärään.
- Perus-eps eivät ota huomioon osakkeiden laimennuksia tai muuntamista.
# 2 - laimennettu EPS
- Laimennettu osakekohtainen tulos keskittyy osakekonversioista ja jakautumisista johtuviin laimennuksiin, jotka voivat vaikuttaa osakekohtaisen tuloksen arvoon.
- Se tulee kuvaan, kun on olemassa optio-oikeuksia jne.
- Laimennetun EPS: n määrittäminen tapahtuu laskemalla optiotodistukset, vaihtovelkakirjat ja optiot.
- Aina kun optioita, optiotodistuksia ja vaihtovelkakirjoja käytetään, ne vähennetään osakekohtaisesta tuloksesta.
- Optioiden, optioiden ja vaihtovelkakirjalainojen käytön jälkeen liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismäärä yleensä kasvaa, mikä vähentää osakekohtaista tulosta.
- Se on keskeinen mittari yritykselle, jolla on monimutkainen pääomarakenne.
Esimerkkejä EPS: stä
Alla on esimerkkejä osakekohtaisesta tuloksesta -
Esimerkki 1
Otetaanpa esimerkki yrityksestä ABC. Vuoden aikana yritys tuottaa nettotuloja 50 000 000 dollaria. Yhtiö on laskenut liikkeeseen 5.000.000 osaketta. Auta johtoa määrittämään osakekohtainen tulos.
Ratkaisu
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti:
- = 50 000 000 dollaria / 5 000 000 dollaria
- EPS = 10 dollaria.
Siksi liiketoiminnan eps on 10 dollaria.
Esimerkki 2
Otetaan esimerkki yrityksestä XYZ. Vuoden aikana yritys tuottaa nettotuloja 25 000 000 dollaria. Yhtiö on laskenut liikkeeseen 2.000.000 osaketta. Laimennustapahtuman jälkeen yrityksellä on nyt 2 500 000 kantaaan. Auta johtoa määrittämään perus- ja laimennettu osakekohtainen tulos.
Ratkaisu
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti:
- = 25 000 000 dollaria / 2 000 000 dollaria
- Tulos / osake = 12,5 dollaria
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti:
- = 25 000 000 dollaria / 2 500 000 dollaria
- EPS = 10 dollaria
Siksi liiketoiminnan perustiedot osaketta kohden ovat 12,5 dollaria ja laimennettu osakekohtainen tulos 10 dollaria.
Erot osakekohtaisen tuloksen ja osingon välillä
- Osakekohtainen osinko määritellään osakkeenomistajille maksetun osingon suhteena kantaosakkeiden kokonaismäärään.
- Siinä otetaan kuitenkin huomioon nettotulot.
- Teollisuus käyttää molempia mittareita yrityksen kannattavuuden analysointiin.
- Osakekohtaista osinkoa kohden osingot maksetaan kuitenkin sidosryhmille osuudesta nettotulosta.
Merkitys
Osakekohtainen tulos on tärkeä mittari sijoitusanalyysissä, koska se auttaa kattavassa analyysissä ja arvioinnissa. Koska mittari on kuitenkin avoin manipuloinnille, on suositeltavaa, että sijoittajat eivät saa ehdottomasti luottaa pelkästään tähän mittariin. Heidän olisi täydennettävä sitä uusilla mittareilla, jotka auttavat investointien arvioinnissa.
Edut
Osakekohtainen tulos kertoo, kuinka paljon jäännössaatavia tai ansaintoja kullekin osakkeenomistajalle on todennäköinen.
- Se on tärkeä mittari, jota käytetään teollisuuden analyysissä.
- Sitä käytetään myös suhdeanalyysissä vertailukausien ajan.
Rajoitukset
- Se voi olla vääristynyt tai väärin esitetty, jos yhtiö hankkii takaisin osakkeita.
- Koska yritys voi käyttää harkintavaltaansa siitä, mitä he haluavat raportoida osakekohtaisesta tuloksesta, se voi siten tehdä tämän mittarin avoimeksi valtavalle manipuloinnille.
- Se ei lainkaan ota huomioon taloudellista vipuvaikutusta tai antaa sijoittajalle tietää vipuvaikutuksen vaikutuksesta tulokseen.
Johtopäätös
Osakekohtainen tulos on suhde, jota rahoitusanalyytikot ja sijoittajat käyttävät sijoitusanalyysissä ja kannattavuusanalyysissä. Se auttaa kertomaan jokaiselle sijoittajalle, kuinka paljon hän on voinut saada liiketoiminnasta tulojen muodossa. Se lasketaan yleensä nettotuoton suhteena liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden kokonaismäärään.
