Mitkä ovat valuuttavaihtoehdot?
Valuuttaoptiot ovat johdannaissopimuksia, jotka mahdollistavat markkinaosapuolten, joihin sekä näiden Optioiden ostajat että myyjät voivat ostaa ja myydä valuuttaparin ennalta määritetyllä hinnalla (tunnetaan myös nimellä Strike Price) kyseisten johdannaissopimusten voimassaolon päättymispäivänä tai ennen sitä.
Nämä ovat ei-lineaarisia instrumentteja, ja markkinaosapuolet käyttävät niitä sekä suojaus- että spekulaatiotarkoituksiin. Valuuttaoptiikan ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuus käyttää optiota ja saada oikeus; ostaja maksaa palkkion Myyjä / Optio-oikeuksien kirjoittajalle.
Valuuttaoptioiden tyypit
# 1 - Valuuttakutsu
Tällaiset optiot tehdään tarkoituksena hyötyä valuuttaparin hinnannoususta. Se antaa ostajalle mahdollisuuden käyttää oikeuttaan ostaa valuuttapari ennalta määritetyllä lainalla sopimuksen päättymispäivänä tai ennen sitä. Jos valuuttapari on voimassaolon päättyessä alle Strike-hinnan, optio päättyy arvottomana ja Optio-myyjä tasoittaa saadun palkkion.
# 2 - Valuutta Put
Tällaiset optiot tehdään tarkoituksena hyötyä valuuttaparin hinnanlaskusta. Se antaa ostajalle mahdollisuuden käyttää oikeuttaan myydä valuuttapari ennalta määritetyllä lainalla sopimuksen päättymispäivänä tai ennen sitä. Jos valuuttapari on voimassaolon päättyessä Strike-hintaa korkeampi, optio päättyy arvottomana ja Optio-myyjä tasoittaa saadun palkkion.
Yksinkertainen esimerkki valuuttavaihtoehdoista
- Larsen International toteuttaa hanketta Amerikan yhdysvalloissa ja saa tuloja ulkomaan valuuttana, joka tässä tapauksessa on Yhdysvaltain dollareina. Yhtiö haluaa suojautua valuuttakurssin epäsuotuisilta muutoksilta.
- Suojautuakseen mahdollisilta epäsuotuisilta hetkiltä, jotka johtuvat paikallisen valuutan INR: n vahvistumisesta Yhdysvaltain dollariin nähden, yhtiö päätti ostaa Valuuttaoptiot. Larsen odottaa saavansa maksun seuraavien kolmen kuukauden aikana, ja nykyinen USD / INR-spot-korko on 73, mikä tarkoittaa, että yksi dollari vastaa 73 rupiaa.
- Larsen on allekirjoittanut option, jonka alkohinta on 73 kuukautta ja jonka voimassaoloaika on päättynyt kolme kuukautta, kattanut riskin valuutan hinnan laskusta Intian rupiaa vastaan.
- Jos ulkomainen valuutta Yhdysvaltain dollari vahvistuu väliaikana, yhtiö hyötyy vahvemmasta valuutasta tulosta muunnettaessa Intian rupiassa ja kärsii optiosta ostetun palkkion menetyksen.
- Päinvastoin, jos ulkomaanvaluutta heikkeni verrattuna paikalliseen valuutan INR: ään (mikä tarkoittaa INR: n vahvistumista Yhdysvaltain dollariin nähden), Larsenin ostama valuuttavaihtoehto varmistaa, että se pystyy muuntamaan voitonsa Intian rupiassa ennakolta. määritetty kurssi, eli Strike Price.
- Avon Inc on erikoistunut tällaisten vaihtoehtojen Hedge-kauppoihin. Yritys uskoo, että nykyinen USD / INR-spot-korko 73 voi nousta enimmillään 74 Rs: iin dollaria vastaan seuraavan kolmen kuukauden aikana ja päätti hyötyä tällaisesta siirtymisestä ja aloitti Strangle-kaupan ostamalla ja myymällä osto-optiota. myynti- ja myyntioptio lakkohinnalla 74.
Käytännön esimerkki
Sijainti:
- Myyty kolmen kuukauden USD-INR-osto-optio 1 miljoonalle dollarille, jonka lakohinta oli 74,00
- Ostin kolmen kuukauden USD-INR-myyntioptio 2 miljoonalle dollarille, jonka lakohinta oli 74,00
Saadakseen valuuttakurssi- ja myyntioptioiden arvon yritys laskee kahden vaihtoehdon hinnan Black Scholes -hinnoittelumallin perusteella. Korkojen johtaminen mainitaan alla -
Edut
- Sen avulla elinkeinonharjoittajat voivat tehdä vipuvaikutuksia, koska optiosopimuksen premium-kustannukset ovat hyvin pienet verrattuna sopimuksen todelliseen ostoon, mikä antaa heille mahdollisuuden ottaa suuri asema maksamalla nimellinen vakuutusmaksu.
- Se on edullinen suojaustyökalu, jota Corporate voi käyttää suojautumaan valuuttojen haitallisilta muutoksilta.
Haitat
- Korkean vipuvaikutuksen vuoksi valuuttavaihtoehdot ovat alttiita keinottelijoiden ja kartellien manipuloinnille. Lisäksi valuuttamarkkinoita hallitsee kunkin maan paikallinen hallitus, mikä vaikuttaa valuuttavaihtoehtojen arvoon.
Tärkeitä seikkoja
Tämä vaihtoehto koostuu kahdesta arvosta, jotka yhdessä määrittävät vaihtoehdon hinnan, nimittäin; Sisäinen arvo ja ulkoinen arvo
- Sisäinen arvo tarkoittaa arvoa, jolla optio on rahassa. Esimerkiksi Raven osti USD / INR-puhelun, jonka lakohinta oli 72. USD / INR: n nykyinen hinta on 73. Tällöin tämän vaihtoehdon sisäinen arvo on Rs 1, joka on summa, jolla optio rahassa.
- Ulkoinen arvo on arvo, joka on liitetty aikaan ja valuuttapariin liittyvään volatiliteettiin. Mitä enemmän aikaa vanhenemiseen ja mitä korkeampi volatiliteetti, sitä suurempi on vaihtoehdon ulkoinen arvo.
Johtopäätös
Tämä on tehokas tapa hyödyntää valuuttapareja parhaalla mahdollisella tavalla, ja kauppiaat, keinottelijat ja yritykset käyttävät niitä tehokkaasti.
