Terminaalin kassavirta (määritelmä, kaava) - Kuinka laskea?

Mikä on terminaalin kassavirta?

Terminaalin kassavirta on lopullinen kassavirta (ts. Nettona kassavirta ja kassavirta) projektin lopussa ja sisältää verojen jälkeisen kassavirran, joka aiheutuu kaikkien projektiin liittyvien laitteiden käytöstä ja käyttöpääoman palautuksesta.

Kaikille yrityksille, jotka käyttävät pääoman budjetointimenetelmää meneillään olevan projektin tai yrityksen johdon suunnitteleman projektin kokonaisarvon arvioimiseksi, he antavat yrityksen johdolle selkeämmän käsityksen projektin tuloksesta, mikä auttaa johtoa alun perin päättää projektin hyväksymisestä vai hylkäämisestä.

Oletetaan, että XYZ-yritys sai valtion viranomaiselta tarjouksen rakentaa yläsilta. Yrityksen johto hyväksyi tarjouksen, ja he tiesivät, että tämän projektin loppuunsaattamiseksi he tarvitsevat erikoiskoneita. He tiesivät myös, että kun tämä projekti on saatu päätökseen tai päätökseen, tätä erityistä sillanrakennuskoneita ei vaadita yritykseltä, joten johto päätti hävittää koneet projektin lopussa saadakseen osan alkuperäisistä investoinneistaan. Tämän koneen luovutuksesta peritty lopullinen määrä on yksi tärkeistä komponenteista laskettaessa terminaalin kassavirtaa.

Kuinka laskea terminaalin kassavirta?

Terminaalin kassavirta voidaan laskea käyttämällä seuraavaa kaavaa:

Terminaalin kassavirran kaava = Tulos verojen jälkeen projektilaitteiden myynnistä + käyttöpääoman muutokset

Esimerkki

Anna keskustella esimerkistä.

Redtech, valmistava yritys, harkitsee uutta projektia paperista valmistetun kierrätettävän tuotteen valmistamiseksi. Aluksi tällä valmistusprosessilla Redtechin on asennettava uusi kone, jolla on odotettavissa olevan 5 vuoden taloudellinen elämä sen jälkeen, tämän koneen pitäisi vanhentua ja korvata uudemmalla tekniikkakoneella. Tämän koneen vaadittu alkuinvestointi on 100 000 dollaria.

Kone on poistettava tasapoistoina koneen koko käyttöiän ajan, lukuun ottamatta säästöarvoa projektin lopussa on 10000 dollaria. Omaisuuserän myyntivoittoon / -tappioon sovellettava veroaste on 30%. Käyttöpääoman takaisinmaksu on 15 000 dollaria. Redtech management ennusti, että projektin lopussa tämä kone voidaan hävittää 25 000 dollaria. Laske terminaalin kassavirta?

Päätearvon laskemiseksi avainkomponentti on seuraava:

• Tarvittava alkuinvestointi: 100 000 dollaria.
• Käyttöpääoman palautus: 15 000 dollaria.
• Myynnin veroaste: 30%.
• Pelastusarvo: 10000 dollaria.

Kuten huomaat kysymyksessäsi, että projektin lopussa johto odottaa, että myyntitulot ovat 25 000 dollaria, mikä on suurempi kuin koneen kirjanpitoarvo projektin lopussa 15 000 dollaria (25 000 - 10 000 dollaria).

Ratkaisu:

Terminaalin kassavirta lasketaan -

Koneen hävittämisestä kertyvä verotulot = Todellinen hävittämisestä saatu tuotto - Hävitysvero. Hävitysvero = (Hävittämisestä saadut tuotot - kirjanpitoarvo hävittämisen yhteydessä) * Veroprosentti

• Todelliset hävittämisestä saadut tuotot = 25 000 dollaria.
• Hävitysvero = (25000 dollaria - 10 000 dollaria) * 30%
• Hävitysvero = 4500 dollaria.
• Koneen hävittämisestä verotulojen jälkeen = (25 000 dollaria - 4500 dollaria) = 20 500 dollaria.
• Kaikki käyttöpääoman muutokset = 15 000 dollaria.
• Terminaalin kassavirta = 20 500 dollaria + 15 000 dollaria = 35 500 dollaria

Edut

• Yrityksen johto voi päättää tarkemmin, hyväksyykö vai hylkääkö se projektin.
• Loppukassavirran sisällyttäminen antaa analyytikoille tarkan luvun arvioidessaan projektin arvoa.

Haitat

• Väärä omaisuuserän käytettävissä olevan arvon ennustaminen projektin lopussa.
• Joskus projektien tai laitteiden todellinen käyttöikä poikkeaa johdon alun perin tekemästä oletuksesta.
• Terminaalin kassavirtaa käytetään enimmäkseen projektiin vain rajallisella iällä.

Tärkeä seikka muistaa

Terminaalin kassavirta on lopullinen kassavirta projektin lopussa. Se koostuu kassavirrasta omaisuuden luovutuksesta ja käyttöpääoman palautuksesta.

Johtopäätös

Tämä on viimeinen rahamäärä, joka yrityksellä on jäljellä projektin päättymisen jälkeen. kaikki projektiin liittyvät varat myydään; käyttöpääoma saadaan takaisin. Tämän kassavirran huomioon ottaminen tulojen arvioinnissa antaa yrityksen johdolle tarkemman kuvan päätöksenteon hyväksymisestä tai hylkäämisestä.