PV vs NPV - Viisi parasta eroa PV: n ja NPV: n välillä

Ero PV: n ja NPV: n välillä

Nykyarvo (PV) viittaa yrityksen kaikkien tulojen kassavirtaan nykyisenä ajankohtana tietyn ajanjakson aikana, kun taas nykyarvo (NPV) on arvo, joka saadaan vähentämällä yhtiön kaikkien kassavirran nykyarvo yrityksen koko kassavirran nykyarvo.

Mikä on nykyarvo (PV)?

PV eli nykyarvo on kaikkien tulevien kassavirtojen summa, joka on diskontattu tietyllä tuotolla. Nykyarvo tunnetaan myös diskontattuina arvoina, ja se auttaa määrittämään tulevien tulojen tai velkojen käyvän arvon. Nykyarvon laskeminen on erittäin tärkeä käsite finanssissa, ja sitä käytetään myös yrityksen arvostusten laskemiseen. Tämä käsite on tärkeä myös määritettäessä joukkovelkakirjalainan hintaa, spot-korkoa, elinkorkojen arvoa ja myös eläkevelvoitteiden laskemisessa. Nykyarvon laskeminen auttaa määrittämään, kuinka paljon tarvitset tulevaisuuden tavoitteen, kuten talon ostamisen tai lukukausimaksujen, saavuttamiseksi. Se auttaa myös laskemaan, haluatko ostaa auton EMI: stä vai maksaako asuntolaina

Nykyarvo lasketaan käyttämällä yhtälöä:

Nykyarvo = FV / (1 + r) n

missä

  • FV on tulevaisuuden arvo
  • r on vaadittu tuottoaste ja n on jaksojen lukumäärä.

Mitä korkeampi korko, sitä pienempi tuotto. Tämä johtuu siitä, että kassavirrat diskontataan korkeammalla korolla

Haluamme tietää 100 dollarin nykyarvon vuodessa, josta diskonttokorko on 10%

  • Nykyarvo = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 dollaria

Mikä on nettonykyarvo (NPV)?

NPV eli nettonykyarvo on summa maksusarjan kaikista nykyisistä arvoista ja tulevista kassavirroista. NPV tarjoaa menetelmän tuotteiden vertailemiseksi, joiden kassavirrat jakautuvat vuosille. Tätä käsitettä voidaan käyttää lainoissa, maksuissa, investoinneissa ja monissa muissa sovelluksissa. Nettonykyarvo on tämän päivän odotettujen kassavirtojen ja käteissijoitusten tämän päivän arvon välinen ero.

Se on myös tärkeä käsite pääoman budjetoinnissa. Se on monimutkainen ja kattava tapa laskea ja ymmärtää, onko projekti taloudellisesti kannattava. Tämä käsite sisältää monia muita rahoituskäsitteitä, kuten kassavirrat, vaaditun tuoton (painotetut keskimääräiset pääomakustannukset), lopullisen arvon, rahan aika-arvon ja pelastusarvon

Positiivinen nykyarvo tarkoittaa, että yhtiö tuottaa tuloja enemmän kuin kulut ja tuottaa voittoa. Katsotaan, että jos yrityksen arvion mukaan projektilla on positiivinen nettonykyarvo, projektin oletetaan olevan kannattava ja hankkeen, jolla on negatiiviset kassavirrat, oletetaan tappiolliseksi.

Nettonykyarvo voidaan laskea kaavan avulla.


Jossa R 1 = nettokassavirta ensimmäisellä kaudella, R 2 = nettokassavirta toisella kaudella, R 3 = nettokassavirta kolmannella kaudella ja i = diskonttokorko

Oletetaan, että yritys ostaa koneen hintaan 1000 dollaria, mikä tuottaa 600 dollarin kassavirrat ensimmäisenä vuonna, 550 dollaria toisena vuonna, 400 dollaria vuonna kolmantena ja 100 dollaria vuonna neljä. Laske nykyarvot olettaen 15 prosentin diskonttokorko

  • NPV = (600 dollaria / (1 + 15) 1 + 550 dollaria / (1 + 15) 2 + 400 dollaria / (1 + 15) 3 + 100 dollaria / (1 + 15) 4 ) - 1000 dollaria
  • NPV = 257,8 dollaria

PV vs. NPV-infografiikka

Tärkein ero

  • Nykyarvo eli PV on summa kaikista tulevista kassavirroista, jotka annetaan tietyllä nopeudella. Toisaalta nettonykyarvo on eri ajanjaksolla ansaittujen kassavirtojen ja rahoitukseen tarvittavan alkuinvestoinnin ero
  • Nykyarvo auttaa autojen sijoituspäätösten tekemisessä tai velkojen arvon, joukkovelkakirjoihin, spot-korkoihin jne. Liittyvien sijoituspäätösten laskemisessa. Toisaalta yritykset käyttävät pääosin budjetointia koskevia päätöksiä nettonykyarvoa. Tärkeä huomioitava asia on tässä se, että oletetaan, että jokainen projekti, jonka nykyarvo on positiivinen, on kannattava. Yritykselle, jolla on rajoittamattomat rahalähteet, se voi tehdä vain tällaisia ​​päätöksiä; tällainen skenaario ei ole mahdollista todellisessa maailmassa. Yritys valitsee projektit, joiden NPV on korkein, ja käyttää muita mittareita, kuten IRR (sisäinen tuottoprosentti), PB (takaisinmaksuaika), DPB (alennettu takaisinmaksuaika)
  • Nykyarvoa laskettaessa yksinkertaisesti diskontataan tuleva kassavirta vaadittavalla ajanjaksolla vaadittavalla tuotolla. Nettonykyarvo on kuitenkin monimutkaisempi ja siinä otetaan huomioon kassavirrat eri ajanjaksoina.
  • Nettonykyarvo auttaa laskemaan kannattavuutta, kun taas nykyarvo ei auta laskemaan varallisuuden luomista tai kannattavuutta.
  • Nettonykyarvo vastaa alkuinvestointia, joka vaaditaan nettoluvun laskemiseksi, kun taas nykyarvo vastaa vain kassavirtaa.
  • On erittäin tärkeää ymmärtää nykyarvon käsite; nettonykyarvon käsite on kuitenkin kattavampi ja monimutkaisempi.

PV vs. NPV-vertailutaulukko

Perusta

 Nykyarvo Nettonykyarvo
Määritelmä Nykyarvo laskee kaikkien projektissa arvioitujen tuottojen diskontatut kassavirrat. Nettonykyarvo laskee projektin kannattavuuden tarvittavien alkuinvestointien laskemisen jälkeen.
Mitata Se mittaa tulevien kassavirtojen arvoa tänään. Se mittaa projektin arvoa. Jos yrityksen tulisi toteuttaa hanke vai ei
Varallisuuden luominen Nykyarvo antaa absoluuttisen luvun eikä mittaa luotua lisävarallisuutta. NPV laskee hankkeen kannattavuuden laskemisesta syntyvän lisävarallisuuden
Hyväksyminen PV-menetelmä on yksinkertainen ja suuren yleisön ymmärtämä, ja sitä voidaan käyttää päivittäisessä päätöksentekoprosessissa. Nettonykyarvoa käyttävät pääasiassa yritysjohtajat ja se auttaa pääoman budjetointia koskevissa päätöksissä.
Kassavirta PV laskee tietylle ajanjaksolle syntyvän kassavirran nykyisen arvon. NPV hävittää kassavirran kassavirralla päätöksentekoa varten

Johtopäätös

Nykyarvo on lähtökohta ymmärtää nykyarvon käsite. Molempien käsitteiden soveltaminen on erittäin tärkeää yksilön ja yrityksen päätöksentekoprosessissa. Muut käsitteet näiden kahden ohella auttavat kuitenkin sijoittajaa tai yritysjohtajaa tekemään tietoisempia päätöksiä.

Mielenkiintoisia artikkeleita...