Mikä on joukkovelkakirjalainan kaava?
Joukkovelkakirjatuottokaava on kaava, jota käytetään sijoitettujen joukkovelkakirjojen tuoton laskemiseen, ja se perustuu määrättyyn ostohintaan ja korkomäärään. Määrätty koron määrä tunnetaan myös kuponkikorkona. Kuponkikorko on vain tiettyä maksua varten mainittu summa, joka on pakollinen.
Joukkovelkakirjalainojen tuotto on kahta tyyppiä
- Nykyinen tuotto
- Tuotto kypsyyteen
Joukkovelkakirjan tuoton laskentakaava
Tätä kaavaa käytetään selvittämään joukkovelkakirjan odotettu vuotuinen korkotuotto. Olkaamme ymmärrettävä joukkovelkakirjan tuottoyhtälö nykyisen tuoton alla yksityiskohtaisesti.
Joukkovelkakirjalainan kaava = Vuosikupongin maksu / joukkovelkakirjan hinta- Tämä kaava riippuu periaatteessa vuotuisesta kuponkimaksusta ja joukkovelkakirjalainan hinnasta.
- Kun joukkolainan hinta nousee, tuotto laskee,
- Kun joukkolainan hinta laskee, tuotto kasvaa.
Esimerkkejä joukkovelkakirjan tuoton laskentakaavasta (Excel-mallilla)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä käytännön esimerkkejä joukkovelkakirjatuoton yhtälöstä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Oletetaan, että joukkolainan nimellisarvo on 1300 dollaria. Ja lupa maksaa (kuponkiluokiteltu) on 6%. Etsi joukkovelkakirjan tuotto, jos joukkolainan hinta on 1600 dollaria.
- Nimellisarvo = 1300 dollaria
- Kuponkikorko = 6%
- Lainan hinta = 1600 dollaria
Ratkaisu:
Tässä meidän on ymmärrettävä, että tämä laskelma riippuu täysin vuosikupongista ja joukkovelkakirjalainan hinnasta. Siinä jätetään täysin huomiotta rahan aika-arvo, maksutiheys ja summa-arvo eräpäivänä.
Vaihe 1: Lasketaan kuponkimaksun vuosimaksu
Vuosittainen kuponkimaksu = Nimellisarvo * Kuponkikorko
- = 1300 dollaria * 6%
- Vuosittainen kuponkimaksu = 78 dollaria
Vaihe 2 : Lainan tuoton laskeminen
Joukkovelkakirjalainan kaava = Vuosikupongin maksu / joukkovelkakirjan hinta
- = 78 dollaria / 1600 dollaria
Lainan tuotto on -
- = 0,04875 olemme tarkastelleet prosentteina kertomalla 100: lla
- = 0,048 * 100
- Joukkovelkakirjan tuotto = 4,875%
Tässä meidän on tunnistettava, että jos joukkolainan hinta nousee, joukkovelkakirjan tuotto laskee
Esimerkki 2
Jos joukkovelkakirjan nimellisarvo on 1000 dollaria ja sen hinta on nyt 970 dollaria ja kuponkikorko on 5%, etsi joukkovelkakirjan tuotto.
- Nimellisarvo = 1000 dollaria
- Kuponkikorko = 5%
- Lainan hinta = 970 dollaria
Ratkaisu:
Tässä meidän on ymmärrettävä, että tämä laskelma riippuu täysin vuosikupongista ja joukkovelkakirjalainan hinnasta. Siinä jätetään täysin huomiotta rahan aika-arvo, maksutiheys ja summa-arvo eräpäivänä.
Vaihe 1: Lasketaan vuosimaksu kuponkimaksusta
- = 1000 dollaria * 5%
- Vuosimaksu = 50 dollaria
Vaihe 2 : Lainan tuoton laskeminen
- = 50 dollaria / 970 dollaria
Lainan tuotto on -
- = 0,052 * 100
- Joukkovelkakirjan tuotto = 5,2%
Siksi on selvää, että jos joukkovelkakirjojen hinta laskee, joukkovelkakirjojen tuotto kasvaa.
Esimerkki 3
Jos joukkolainan nimellisarvo on 1800 dollaria ja sen hinta on nyt 870 dollaria ja kuponkikorko on 9%, etsi joukkovelkakirjan tuotto.
- Nimellisarvo = 1800 dollaria
- Kuponkikorko = 9%
- Lainan hinta = 870 dollaria
Ratkaisu:
Tässä meidän on ymmärrettävä, että tämä laskelma riippuu täysin vuosikupongista ja joukkovelkakirjalainan hinnasta. Siinä jätetään täysin huomiotta rahan aika-arvo, maksutiheys ja summa-arvo eräpäivänä.
Vaihe 1: Lasketaan vuosimaksu kuponkimaksusta
- = 1800 dollaria * 9%
- Vuosimaksu = 162 dollaria
Vaihe 2 : Lainan tuoton laskeminen
- = 162 dollaria / 870 dollaria
Lainan tuotto on -
- = 0,186 * 100
- Joukkovelkakirjan tuotto = 18,6%
Siksi on selvää, että jos joukkovelkakirjojen hinta laskee, joukkovelkakirjojen tuotto kasvaa.
Esimerkki 4
Oletetaan, että joukkovelkakirjan nimellisarvo on 1800 dollaria, ja maksettavaksi (kuponkiluokiteltu) korko on 7%. Etsi joukkovelkakirjan tuotto, jos joukkolainan hinta on 2000 dollaria.
- Nimellisarvo = 1800 dollaria
- Kuponkikorko = 7%
- Lainan hinta = 2000 dollaria
Ratkaisu:
Tässä meidän on ymmärrettävä, että tämä laskelma riippuu täysin vuosikupongista ja joukkovelkakirjalainan hinnasta. Siinä jätetään täysin huomiotta rahan aika-arvo, maksutiheys ja summa-arvo eräpäivänä
Vaihe 1: Lasketaan vuosimaksu kuponkimaksusta
- = 1800 dollaria * 7%
- Vuosimaksu = 126 dollaria
Vaihe 2 : Lainan tuoton laskeminen
- = 126 dollaria / 2000 dollaria
Lainan tuotto on -
- = 0,063 olemme tarkastelleet prosentteina kertomalla 100: lla
- = 0,063 * 100
- Joukkovelkakirjan tuotto = 6,3%
Tässä meidän on tunnistettava, että jos joukkolainan hinta nousee, joukkovelkakirjan tuotto laskee.
Joukkovelkakirjalainojen laskin
Voit käyttää näitä joukkovelkakirjojen kaavan laskinta
| Vuosittainen kuponkimaksu | |
| Lainan hinta | |
| Joukkovelkakirjalainan kaava | |
| Joukkovelkakirjalainan kaava = |
|
|
Osuvuus ja käyttö
- Sijoittajan on helppo tehdä vertailu erilaisten joukkovelkakirjojen välillä.
- Tuottojen arviointi on helppoa.
- Se auttaa ymmärtämään markkinoiden vaihteluja.
- Joukkovelkakirjan tuottoyhtälö on yksinkertainen laskutekniikka verrattuna tuottoon maturiteettiin.
- Se on suoraviivaista ja selkeää.
- Lisäksi se jättää huomiotta rahan aika-arvon ja erääntyneen arvon.
