Kansainväliset optiopörssit
Optiopörssit ovat ensisijaisesti vastuussa sijainnin ja kehyksen tarjoamisesta vakioitujen optiosopimusten kaupalle. Se on fyysinen tai virtuaalinen markkinapaikka optioiden kaupankäynnille. Hyvin usein tällaisilla optioilla käydään kauppaa pörssissä futuurien ja muiden johdannaisten kanssa. Tällaiset optiopörssit hoitavat kaupankäyntiään samalla tavalla kuin pörssi käsittelee sen joukkovelkakirjoja ja osakkeita.
Jotkut suosituista kansainvälisistä optiopörsseistä ovat:
- # 1 - Chicagon hallituksen optioiden vaihto (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Montrealin pörssi
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - Kansainvälinen arvopaperipörssi (ISE)
# 1 - Chicagon hallituksen optioiden vaihto (CBOE)
lähde: cboe.com
Vuonna 1973 perustettu CBOE on kansainvälinen optiopörssi, joka keskittyy yksittäisten osakkeiden, korkojen ja muiden indeksien optiosopimuksiin. Se on maailman suurin optiomarkkinat ja sisältää suurimman osan vaihdetuista optioista. Sitä pidetään myös markkinajohtajana uusien rahoitustuotteiden ja teknologisten innovaatioiden kehittämisessä, erityisesti sähköisen kaupankäynnin alalla.
Kaupankäynti tällä pörssillä tapahtuu heidän hybridijärjestelmänsä kautta, jonka avulla asiakkaat voivat käydä kauppaa - joko elektronisesti tai aikaisemman Open Outcry -menetelmän avulla. Tämä menetelmä on perinteinen menetelmä, johon kuuluu huutaminen ja kättisignaalien käyttö tietojen siirtämiseen, erityisesti osto- ja myyntitilauksista. Suurin osa kaupoista toteutetaan sähköisesti, mikä muodostaa erittäin suuren osan heidän liiketoiminnastaan joidenkin suurten ja monimutkaisten institutionaalisten toimeksiantojen kautta, jotka edellyttävät välittäjien taitoa, ja ne toteutetaan avoimen huutomenetelmän avulla. Tämän tarkoituksena on saada potentiaalinen hintaliike.
CBOE suunnitteli volatiliteettiindeksinsä volatiliteettituotteiden luomiseksi. VIX on CBOE: n volatiliteettiindeksin tunnusmerkki. Se osoittaa markkinoiden odottavan 30 päivän volatiliteettia. Se koostuu implisiittisistä volatiliteeteista useille S&P 500 -indeksivaihtoehdoille. Tällainen volatiliteetti lasketaan sekä osto- että myyntioptioista, ja sitä käytetään markkinariskin mittarina.
VIX: n liikkeet riippuvat merkittävästi markkinoiden reaktioista. Esimerkiksi 13. kesäkuuta 2016 VIX nousi yli 23% ja sulkeutui korkeimmalle tasolle 20,97, mikä osoitti korkeimman tason 90 päivän aikana. VIX: n piikki tapahtui Yhdysvaltojen osakekauppojen maailmanlaajuisen myynnin vuoksi. Tämä oli osoitus sijoittajille ympäri maailmaa siitä, että markkinoilla oli epävarmuutta, ja päätti siten ottaa voitot tai toteuttaa tappiot, mikä aiheutti suurempaa kokonaispääoman tarjontaa ja laski kysyntää ja puolestaan lisäsi markkinoiden volatiliteettia.
Tämä vaihto on myös erittäin suosittu, koska se antaa sijoittajille mahdollisuuden harjoittaa kauppaa ennen kuin heidät voidaan sijoittaa, jotta heidän yksittäisiä strategioita voidaan testata ilman riskejä. Jotkut heidän virtuaalisten kaupankäyntialustojensa pääominaisuuksista ovat:
- Virtuaalikaupan osakkeet, optiot, spreadit, hajautukset ja katetut puhelukaupat (katso myös Optiokauppa)
- Kokeilu edistyneillä tilausstrategioilla, kuten laukaisimet ja yksi-peruuttaa-muu (OCO)
- Käytämme lainauksia milloin tahansa mille tahansa näytöltä integroidun tarjousikkunan avulla.
- Suorituskyvyn analysointi lataamalla olemassa olevat sijainnit.
- Live-chat-tuki tarjoaa säännöllistä ohjausta milloin tahansa
# 2 - Boston Options Exchange
lähde: boxoptions.com
Se tunnetaan myös nimellä BOX Options Exchange, ja se on automatisoitu pörssi, jonka omistaa ja ylläpitää TMX Group, joka on Kanadan ulkopuolella toimiva julkinen rahoituspalveluyritys. Osakeoptiomarkkinoina se tarjoaa sähköisiä tilauksia vastaavia palveluja kauppiaille ja osakevälittäjille.
Tämä pörssi tarjoaa optiojohdannaisia noin 1500 eri arvopaperille. Se tuottaa tilauksia, jotka ovat täysin vaihdettavissa, ja tarjoaa myös useita kilpailevia markkinatakaajia. Se tarjoaa myös SOLA: n, joka on suosittu kaupankäyntialusta, joka vastaa tai parantaa optiosopimusten hintoja ja antaa vastauksia tilauksiin alle 20 millisekunnissa.
Tämä vaihto tarjosi ensimmäisenä hintojen liikkumista kauppiaille PIP-nimisen prosessin (Price Improvement Period) avulla. Sijoittajalla on oltava välittäjä, joka on halukas ja kykenevä tarjoamaan helpotuskauppaa - kauppaa, jossa välittäjä takaa hinnanmuutoksen ensimmäisen penniäkään. On huomattava, että vain sijoittajat, joiden välittäjät tarjoavat tätä palvelua, voivat käyttää PIP: tä.
Keskeinen piirre BOX-markkinoilla on PIP-huutokauppa, joka on patentoitu automatisoitu kaupankäyntimekanismi, jonka avulla välittäjät voivat etsiä ja parantaa suoritettavia asiakastilauksia. Osallistuja, joka toteuttaa toimiston tilauksia tilausvirran tarjoajina (OFP) ja haluaa parantaa asiakkaan hintaa ottamalla vastakkaispuolen pääsignaaliksi. Tämä aikomus markkinoille asetetaan BOX-pörssille lähetetyn erityisen toimeksiantoviestin avulla. Luokan markkinatakaajat ja muut kaupankäynnin osallistujat voivat sitten kilpailla tilauksistaan tarjoamalla parempaa hintaa. Hyvin lyhyen jakson lopussa kaupan asiakaspuoli sovitetaan parhaisiin käytettävissä oleviin hintoihin.
# 3 - Montrealin pörssi
lähde: mx.ca
Se on Montrealissa (Kanada) sijaitseva johdannaispörssi, joka käy kauppaa futuurisopimuksilla ja optioilla osakkeisiin, indekseihin, valuuttoihin, ETF: iin, korkoihin ja energiaosakkeisiin. Se tunnetaan myös nimellä MX (Bourse de Montréal, aiemmin Montrealin pörssi (MSE)).
Tämän pörssin osakeoptioiden kauppa kattaa suurimman osan suurimmista Kanadassa käydyistä yrityksistä, mutta se ei ole yhtä laaja-alaista kuin Yhdysvaltain optiomarkkinat. Korkojohdannaiset kattavat pankkiirien lyhytaikaiset hyväksynnät, jotka sisältävät yön yli -koron 3 kuukauden koroon asti sekä 2 ja 10 vuoden Kanadan valtion joukkovelkakirjoihin.
Pörssin kolme houkuttelevinta yksittäistä tuotetta ovat:
- S&P Canada 60 -indeksi futuurit (SFX)
- Kolme kuukautta Kanadan pankkiirien hyväksyntäfutuureja (BAX)
- Kymmenen vuoden Kanadan hallitus Bond Futures (CGB)
Vuonna 2007 Montreal lisäsi 30 vuoden valtionlainoja. Se esitteli myös uuden futuurituotteen, joka perustuu kehittyvien FTSE-markkinoiden kehitykseen vuonna 2014. Pörssi otti käyttöön myös pörssin lisenssisopimuksen ja myös Kanadan johdannaisten selvitysyhtiön (CDCC) Kanadan dollarin swap-futuurien kaupankäynnin ja selvityksen tarjoamiseksi. vaihtoehtoja.
MX Clearing House ja CDCC tarjoavat keskusvastapuolen selvityspalveluja osallistujilleen. Sillä on ylin sijoitusluokitus ja vakiintunut maine. CDCC on myös saattanut päätökseen sääntelymuutokset, joiden avulla selvityskeskus voi tarjota riskienhallintapalveluja yhteistyössä OTC-markkinoiden kanssa.
MX: n Market Data -palvelut hallinnoivat markkinatietojen myyntiä ja jakelua. Se myös sertifioi aluksella olevat toimittajat ja vahvistaa sisäiset ja ulkoiset jakelu- ja liittymismaksukäytännöt reaaliaikaisille ja viivästyneille markkinatiedoille. Markkinatiedot ovat saatavilla seuraavissa muodoissa:
- Reaaliaikainen / välitön perusta
- Viivästynyt vähintään 15 minuuttia
- Päivän lopun yhteenveto
# 4 - Eurex Exchange
lähde: eurexchange.com
Se on kansainvälinen pörssi, joka on merkittävä eurooppalaisten johdannaisten ja sen suurimpien eurooppalaisten optio- ja futuurimarkkinoiden kaupassa. Se sijaitsee Eschbornissa, joka sijaitsee lähellä Frankfurtia (Saksa). Tämä pörssi tarjoaa monenlaisia tuotteita, kuten sveitsiläiset ja saksalaiset velkainstrumentit, eurooppalaiset osakkeet ja monet muut osakeindeksit. Kaikki tässä pörssissä suoritetut liiketoimet selvitetään Eurex Clearingin kautta, joka toimii keskusvastapuolena edellä mainittujen tuotteiden sekä OTC-tuotteiden moninkertaiseen omaisuusluokan selvitykseen.
Tämä pörssi on luokiteltu maailman kolmanneksi suurimmaksi johdannaispörssiksi sopimusten määrän mukaan, ja sillä on yhdeksän maailmanlaajuista konttoria.
Avoin huutokauppatyyli oli suositeltava menetelmä 1990-luvulla, ja tämä pörssi tarjosi ensimmäisten joukossa täysin sähköisen kaupankäyntialustan muihin perinteisiin alustoihin verrattuna. Se oli ottanut käyttöön T7-kaupankäyntiarkkitehtuurin, joka on luotettava ja vankka kauppajärjestelmä, joka luo yhteyden ostajien ja myyjien välille 35 maassa. Tämä johti myös kaupan nopeampaan toteuttamiseen ilman osapuolten henkilökohtaista vuorovaikutusta, sillä kyky käydä kauppaa yli 7 miljoonalla sopimuksella päivässä.
Eurexilla on edullinen ja avoin sähköinen pääsyjärjestelmä, joka tarjoaa integroidun ja automatisoidun yhteisen selvityskeskuksen. Niiden noteeratut futuurit kattavat suuren määrän kansainvälisiä vertailutuotteita, kuten likvideimpiä korkomarkkinoita ympäri maailmaa. Jotkut tämän pörssin tarjoamista tuotteista ovat:
- Korkojohdannaiset (futuurit euroalueella)
- Osakejohdannaiset (osakeoptiot ja yksittäiset osakefutuurit, jotka perustuvat Euroopan, Yhdysvaltojen tai Brasilian omistuksiin)
- Osakeindeksijohdannaiset
- Osuusindeksi Osinkojohdannaiset
- Volatiliteettiindeksijohdannaiset
- ETF-johdannaiset
- Luottojohdannaiset
- Hyödykejohdannaiset
- Inflaatio- ja kiinteistöjohdannaiset
- Sääjohdannaiset
Eurex Bonds on ECN (Electronic Communications Network), joka on tarkoitettu tukkukauppaan, erityisesti kiinteätuottoisten arvopapereiden ja valtiovarainministeriön alennustodistusten osalta. Näiden Eurex-joukkovelkakirjojen kaupankäynti tarjoaa suoran yhteyden futuurimarkkinoiden ja kassamarkkinoiden välille, mikä mahdollistaa sähköisen kaupankäynnin keskitetyn tilauskannan avulla.
Eurex Repo on erillinen segmentti Repojen sähköisessä kaupankäyntiratkaisussa. Tämä segmentti on yksi johtavista elektronisten repomarkkinoiden tarjoajista, ja sillä on toimintaa Sveitsin frangilla ja Euro Repolla. Se tarjoaa koko arvoketjun kaupankäynnistä selvitykseen.
Osallistuminen Eurex Repo Marketiin ja Eurex Bondeihin on yleensä avoin kaikille pankeille ja rahoituspalvelujen tarjoajille. Osallistujat ovat kaupankäynnin kohteena kotimaansa ja rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen alaisuudessa. Yksityisille sijoittajille Eurex-repo on pankkien välinen markkina, joten kaupankäyntijärjestelmää ei ole saatavilla.
# 5 - NYSE Arca
lähde: NYSE.com
Tämä on suosittu kansainvälinen pörssi kansainvälisen pörssin omistamien osakkeiden ja optioiden kaupankäynnille, jonka pääkonttori on Chicagossa. Alun perin se tunnettiin nimellä Saaristopörssi. Archipelago Holdingsin ja NYSE: n sulautuminen vuonna 2006 perustivat uuden emoyhtiön tai holdingyhtiön, joka tunnetaan nimellä NYSE Group. Tämä oli julkisesti noteerattu, voittoa tavoitteleva organisaatio, joka yhdisti perinteiset avoimet huutomenetelmät sähköiseen kaupankäyntiin hybridijärjestelmän muodostamiseksi. Siten NYSE Arca käsittää NYSE Arca Equities -pörssinoteerattujen osakkeiden kaupankäynnin ja NYSE Arca -optiot osakeoptioiden kaupankäynnin.
NYSA Arca -optiot tarjoavat kaupankäyntialustan, joka yhdistää perinteisen avoimen huutokaupan alustan sähköiseen kaupankäyntitekniikkaan ja tarjoaa kaupankäynnin optiosopimuksilla kotimaisista osakkeista, amerikkalaisista talletustodistuksista (ADR), laajapohjaisista teollisuuden ja sektorien indekseistä sekä pörssistä. kaupankäynnin kohteena olevat tuotteet (ETP).
NYSE Arca Options tarjoaa aika-hinta-prioriteettikauppamallin ja nimettömän, tasaisen ja avoimen markkinarakenteen. Pörssi käyttää valmistajan / ottajan hinnoittelumallia, joka perii maksun likviditeettiä poistavista kaupoista ja tarjoaa alennuksen likviditeettiä lisäävistä liiketoimista. Kaupat takaa, keskitetysti selvittää ja marginaali on Options Clearing Corporation (OCC). Heidän maksuvalmius- / hyvitysrakenteensa on samanlainen kuin muissa sähköisissä viestintäverkoissa, jolloin maksuvalmius kirjanpidon poistamisesta on 3 dollaria / 1000 osaketta ja maksuvalmiuden lisäys on 2 dollaria / 1000 osaketta.
# 6 - Kansainvälinen arvopaperipörssi (ISE)
lähde: ise.com
Tämä on amerikkalaisen monikansallisen rahoituspalveluyrityksen NASDAQ, Inc. -yhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö. Se hankittiin vuonna 2016 1,1 miljardilla dollarilla, josta tuli julkisesti noteerattu yritys. Se on myös Options Clearing Corporationin (OCC) ja Options Industry Councilin (OIC) jäsen. Se lanseerattiin alkuperäisenä täysin sähköisenä optioiden vaihtoa Yhdysvalloissa. Se kehitti ainutlaatuisen markkinarakenteen edistyneelle näyttöpohjaiselle kaupankäynnille. Se tarjoaa myös osake- ja indeksioptioita, mukaan lukien omat indeksituotteet, sekä valuuttapareihin perustuvia valuuttakurssioptioita. ISE tarjoaa myös markkinatietotyökaluja kehittyneille sijoittajille, jotka etsivät tietoa sijoittajien mielipiteistä, volatiliteetista ja muista vaihtoehtojen tiedoista. ISE: llä on 3 Yhdysvaltain optiopörssiä, nimittäin:
- ISE
- ISE Kaksoset
- ISE-elohopea
Aiheeseen liittyvät artikkelit
- Eurex Exchange
- Suosituimpia esimerkkejä holdingyhtiöstä
- S Corporation
- Upotetut johdannaiset
- Hallittu futuuristrategia
