Ei rahan merkityksestä
”Out of the money” on termi, jota käytetään optiokaupassa, ja sitä voidaan kuvata optiosopimukseksi, jolla ei ole sisäistä arvoa, jos sitä käytettäisiin tänään. Yksinkertaisesti sanottuna tällaiset optiot käyvät kauppaa alle kohde-etuuden arvon ja siksi niillä on vain aika-arvo.
Esimerkki
Osakekauppa on 50 dollaria ja sijoittajalla on mahdollisuus maksaa (ostaa) optio 52 dollarin lakohintaan. Jos osakkeen markkina-arvo sulkeutuu alle 52 dollarin ja optio vanhenee "rahasta loppu". Optio on arvoton, koska ostaja menettää rahaa käyttäessään optiota.
Vastaavasti myynti (myynti) -vaihtoehdolle, jos osakkeella käydään kauppaa 100 dollarilla ja sijoittaja ostaa myyntioptio hintaan 97 dollarin kauppahintaa (sopimushinta) ja jos osakkeen markkina-arvo avoimilla markkinoilla sulkeutuu yli 97 dollaria sopimuksen päättymispäivänä ja optio umpeutuu, myös optio on arvoton, koska ostaja menettää rahaa käyttäessään optiota.
OTM-vaihtoehdot
On olemassa kaksi vaihtoehtoa "rahasta", osto- ja myyntioptio.
# 1 - Soittovaihtoehto
Osto-optiota kutsutaan ostovaihtoehdoksi. Kun hinta avoimilla markkinoilla on alhaisempi kuin toteutushinta eli sopimushinta, sijoittajien tulisi ostaa optio, jotta kaupasta tulisi suotuisa. Ja jos sijoittaja tarkistaa sopimuskauden päättymispäivänä, onko option käyttäminen hyödyllistä vai ei, vertaamalla hintaa markkinahintaan.
# 2 - myyntioptio
Myyntioptiota kutsutaan myyntioptioksi. Kun hinta avoimilla markkinoilla on korkeampi kuin toteutushinta, so. Sopimushinta kuin sijoittajien ei pitäisi käyttää optiota, koska sen käyttäminen on arvotonta eikä sijoittajalle edullista liiketointa.
Rahasta pois rahasta
Vaihtoehto voi olla rahalla, rahalla tai rahalla. Jokainen vaikuttaa vaihtoehdon sisäiseen arvoon.
- Rahavaihtoehdon tapauksessa osakkeella on jonkin verran sisäistä arvoa, kun taas rahana -vaihtoehdon tapauksessa osakkeella ei ole sisäistä arvoa, ja sillä on vain aika-arvo.
- Rahan ollessa kyseessä osto-optio antaa ostajalle oikeuden käyttää osakkeita toteutushintaan (kontaktihintaan), jos se on hyödyllistä, kun taas rahana osto-optio antaa mahdollisuuden käyttää vaihto-oikeutta. vai ei käyttää optiota.
- Rahavaihtoehdot antavat suuremmat voitot / tappiot verrattuna rahavaihtoehtoihin.
- Rahana -vaihtoehdon tapauksessa optio antaa ostajalle oikeuden ostaa omaisuuserä toteutushintaan eli sopimushintaan tiettynä päivänä tai sitä ennen, kun taas rahana-optiolla ostajalla on mahdollisuus käyttää optiota ennen sopimuksen päivämäärän päättyminen.
Kun osto-optio vanhenee rahasta?
Osto-optio päättyy, kun sopimus tai ajanjakso, jolle ostaja on tehnyt optiosopimuksen, päättyy. Kun osto-optio umpeutuu rahasta, ostaja ei voi enää ostaa ostohinnan aloitushinnalla eli sopimushinnalla. Sen on ostettava avoimilta markkinoilta, kun osto-optio umpeutuu, ja ostaja menettää oikeutensa ostaa ennalta määritettyyn hintaan. Tämän vuoksi ostaja voi menettää ostajan maksaman edun ja palkkion.
Kun myyntioptio vanhenee rahasta?
Vastaavasti myyntioptio päättyy, kun sopimuksen voimassaoloaika päättyy. Kun myyntioptio vanhenee, myyjä ei voi enää myydä kauppahintaa. Sen on myytävä markkinahintaan, joten on todennäköistä, että markkinahinta on alempi kuin toteutushinta, joten myyjä menettää etun sekä palkkion, joka maksetaan optiohetkellä.
Edut
Jotkut edut tarjotaan ja niistä keskustellaan seuraavasti:
- Rahat pois -optioilla ei ole sisäistä arvoa
- OTM-vaihtoehto antaa merkityksen rahan aika-arvolle.
- Ostokustannukset ovat pienemmät kuin rahalla.
- Siihen sisältyy laskennallinen riski muihin vaihtoehtoihin verrattuna.
Haitat
Jotkut haitat esitetään ja niistä keskustellaan seuraavasti:
- Se riippuu markkinaennusteista; täten menetysmahdollisuudet ovat suuremmat, jos ennuste menee pieleen.
- Sijoittajan näkökulmasta riski tappion mahdollisuutena.
- Sopii vain kokeneille vaihtoehtokauppiaille.
Johtopäätös
”Loppuun rahasta” käytetään optiomarkkinoilla. Tämän vaihtoehdon perusteella kohde-etuudella ei ole sisäistä arvoa. Optioiden voimassaolon päättyessä sijoittajalla on mahdollisuus käyttää optiota vai raukeaako optio laskemalla riski ja hyötyessään käytöstä tai raukeamisesta.
Raha-vaihtoehto on yleensä alhaisempi kuin rahassa -vaihtoehto. Rahassa -vaihtoehdossa on kohde-etuuden luontainen arvo. Se perustuu markkinaennusteisiin, joten se soveltuu vain kokeneille kauppiaille.
