Joukkovelkakirjalainojen määritelmä
Joukkovelkakirjaindenture, joka tunnetaan myös nimellä joukkovelkakirjojen ratkaisu, on keskeinen oikeudellinen asiakirja, joka toimii sopimuksena joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjan haltijan välillä ja sisältää kaikki joukkovelkakirjalainan liittyvät yksityiskohdat, kuten liikkeeseenlaskun yksityiskohdat, liikkeeseenlaskun tarkoituksen, liikkeeseenlaskijan velvollisuudet joukkovelkakirjalainasta ja joukkovelkakirjojen haltijoiden oikeuksista.
Vuoden 1939 Trust Indenture Act -lain mukaan kaikilla Yhdysvaltain turvallisuus- ja vaihtotoimikunnan (SEC) sääntelemillä liikkeeseen laskemilla joukkovelkakirjoilla on oltava edunvalvoja; liikkeeseenlaskija nimittää edunvalvojan tai veroasiamiehen, joka voi olla rahoituslaitos tai pankki, joka toimii kaikkien joukkovelkakirjojen haltijoiden edustajana.
Bond Indenturen komponentti
Bond Indenture on lainasopimusasiakirja joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjan haltijoiden välillä. Bond Indenture sisältää monia lausekkeita. Muutama tärkeä on lueteltu alla:
- Tarkoitus: Joukkovelkakirjalainan indentureen on sisällytettävä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskua koskeva asialista.
- Nimellisarvo: Nimellisarvo on hinta, jolla tämä joukkovelkakirjalaina aiotaan laskea liikkeeseen
- Korko: Tämä on korko, joka annetaan jokaiselle joukkovelkakirjan haltijalle nimellisarvoltaan.
- Maksupäivät: päivämäärä tai toimikausi, jolloin korko maksetaan joukkovelkakirjojen haltijoille.
- Erääntymispäivä: Päivämäärä, jolloin joukkovelkakirjalaina erääntyy ja koko sijoitettu summa palautetaan joukkovelkakirjan haltijoille.
- Koronlaskenta: Koron , kuten maksetun koron, laskemiseen liittyvä menetelmä on yksinkertainen korko tai yhdistetty korko.
- Puheluominaisuudet: Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on vaadittava joukkovelkakirjalaina.
- Puhelunestoaika: Vähimmäisaika, jonka aikana joukkovelkakirjalainaa ei voida vaihtaa tai lunastaa.
- Muut kuin maksutoiminnot: Tämä lauseke sisältää yksityiskohdat mahdollisista toimista, jotka on toteutettava, jos liikkeeseenlaskija laiminlyö maksamaan korkoa tai palauttamaan sijoitetun määrän joukkovelkakirjalainan maturiteetilla. Mahdolliset toimet voivat olla koron korottaminen, sakkoihin liittyvät yksityiskohdat, maturiteetin vähentäminen.
- Vakuudet: Joitakin joukkovelkakirjoja takaa vakuudet. Tällaiset joukkovelkakirjat tunnetaan turvattuina joukkovelkakirjoina. Joukkovelkakirjat voivat olla erityyppisiä vakuuksien perusteella. Jotkut niistä on lueteltu alla:
- Vakuusluottolaina on joukkovelkakirjalaina, jota vastaan liikkeeseenlaskijan omistamat arvopaperit ovat liikkeeseenlaskijan nimeämän edunvalvojan hallussa.
- Asuntolainat ovat joukkovelkakirjoja, joissa kiinteistöt, laitteet ja muut aineelliset hyödykkeet pidetään vakuudena.
- Katetut joukkolainat ovat joukkovelkakirjoja, jotka pankki tai jokin asuntolainalaitos on laskenut liikkeeseen, ja varallisuusjoukkoa pidetään tällaisten joukkolainojen vakuudena.
- Maksukyvyttömyyden sattuessa vakuus myydään ja määrää käytetään vakuudellisten joukkovelkakirjojen haltijoiden takaisinmaksuun.
- Kovenantti: Lainan liikkeeseenlaskijan ja haltijan etujen suojaamiseksi joukkolainan liikkeeseenlaskijalle asetetaan tiettyjä velvoitteita. Liitto voi olla rajoittava liitto, joka rajoittaa liikkeeseenlaskijaa tekemään tiettyjä toimintoja, jotka tekevät heistä vähemmän luottokelpoisia ja lisää maksukyvyttömyyden mahdollisuutta, kuten maksamaan osinkoa, omaisuuden ostorajoituksia jne. Vastaavasti yleissopimus voi olla myöntävä liitto, joka pakottaa liikkeeseenlaskijan on täytettävä tietyt vaatimukset, kuten ylläpidettävä tietty määrä varattuja käteisvaroja, toimitettava tarkastettu tilinpäätös jne.
Esimerkki joukkovelkakirjalainasta
Esimerkki joukkovelkakirjalainasta: On yritys XYZ, joka tarvitsee pääomaa liiketoimintansa laajentamiseen, minkä vuoksi hän pyysi neuvoja taloudelliselta neuvonantajaltaan. Yhtiön talousneuvoja ehdotti varojen keräämistä ihmisiltä, jotka haluavat sijoittaa rahansa tällaiseen liiketoimintaan.
Neuvonantajan kanssa käydyn keskustelun jälkeen yhtiö päätti lähestyä useita sijoittajia, eikä yritys neuvotellut niistä erikseen, vaan päätti luoda joukkovelkakirjalainan tai luottamussopimuksen, joka toimii sopimuksena XYZ: n ja kaikkien sijoittajien (joukkovelkakirjojen haltijat) välillä.
Sidosryhmät Bond Indenturessa
Seuraavat ovat sidosryhmät joukkovelkakirjalainassa.
# 1 - Liikkeeseenlaskija
Liikkeeseenlaskija tuottaa joukkovelkakirjalainan. Indenture sisältää kaikki joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijan oikeudelliset tiedot, jotta sijoittajille saadaan selkeä kuva.
- Kuten valtion lainassa, mikä valtion elin vastaa liikkeeseenlaskijana. Kuten HM Treasury Yhdistyneessä kuningaskunnassa, RBI Intiassa.
- Yrityslainojen osalta mainitaan tiedot oikeushenkilöistä.
- Arvopaperistetun joukkovelkakirjalainan osalta tiedot sponsorista, josta tulee rahoituslaitos ja joka on vastuussa arvopaperistamisprosessista.
# 2 - Edustaja / veroasiamies
Edustaja on pankki tai rahoituslaitos, jolla on joukkovelkakirjalaina. Edustajien roolit tarjoavat ensisijaisesti taloudellista ja oikeudellista apua joukkovelkakirjojen haltijoille. Edunvalvojan tärkein tehtävä on hallita varoja, kunnes maksut suoritetaan joukkovelkakirjojen haltijoille, laskuttaa liikkeeseenlaskijalta korkoa ja pääomaa, kutsua joukkovelkakirjojen haltijoita koolle ja varmistaa, että liikkeeseenlaskija noudattaa kaikkia Indenturessa mainittuja ehtoja.
# 3 - Lainanhaltijat
Lainanhaltija on sijoittaja, joka sijoittaa rahansa tähän velkapaperiin saadakseen säännöllisiä korkotuloja ja saamaan pääoman joukkovelkakirjan erääntyessä.
Edut
- Bond Indenture on oikeudellinen asiakirja; kaikkia asiakirjassa mainittuja lausekkeita sovelletaan kaikkiin liiketoimeen osallistuviin sidosryhmiin.
- Bond Indenture suojaa kaikkien sidosryhmien etuja ja vähentää maksukyvyttömyyden mahdollisuutta.
- Indenture määrittelee selvästi kaikki joukkovelkakirjaan liittyvät tiedot.
- Kaikkien sidosryhmien oikeudet ja velvollisuudet on määritelty selkeästi Indenturesissa, mikä auttaa välttämään sekaannusta.
- Tämä asiakirja varmistaa, että kaikkien sidosryhmien on oltava tietoisia asianmukaisen avoimuuden takaavista sopimuksista.
- Indenture on ainoa oikeudellinen asiakirja, johon viitataan joukkovelkakirjalainaa koskevissa riidoissa.
Haitat
- Lainoja ei voi siirtää; Siksi näiden sopimusten irtisanomisesta on hyvin rajallisia vaihtoehtoja.
- Näitä sopimuksia, kun ne on allekirjoitettu, ei voida neuvotella uudelleen, joten politiikan muutoksista johtuvilla korkomuutoksilla voi olla taloudellisia seurauksia.
Johtopäätös
Bond Indenture on keskeinen oikeudellinen asiakirja, joka turvaa sekä sijoittajien että liikkeeseenlaskijoiden oikeudet. Se sisältää kaikki joukkolainaan liittyvät tiedot sekä liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjojen haltijoiden oikeudet ja vastuut. Indenturella on oikeudellinen velvoite kaikille sidosryhmille, ja riitojen tai laiminlyöntien tapauksessa indenture otetaan huomioon kaikissa ratkaisuissa.
