Mikä on yhdistäminen?
Yhdistäminen on kahden tai useamman sulautumiseen erikoistuneen yrityksen yhdistäminen tai yhdistäminen. Yritykset, jotka yleensä toimivat samalla tai samankaltaisella toimialalla, muodostavat täysin uuden yhtiön, joka tunnetaan yhdistettynä yrityksenä, jolla on uusi oikeudellinen olemassaolo, mutta samat nykyiset osakkeenomistajat ja varat & velat.
Aluksi perusasioista yleisin määritelmä on
- Yhdistäminen on kahden tai useamman yrityksen yhdistäminen uudeksi kokonaisuudeksi. Yritys A ja B muodostavat uuden yksikön C.
- Se sisältää myös imeytymisen . Absorptio tarkoittaa, että yritys A ottaa haltuunsa yrityksen B, ja B puretaan.
Kaksi yleisimmin yhdistämisessä käytettyä termiä viittaavat yrityksiin ovat ' luovuttajayritys' ja ' siirronsaajayritys'.
Siirtoyhtiö on yhdistävä yritys ja vastaanottajayritys yhdistetty yritys.
Yhdistämisen tyypit
Sulautumisen luonne
Fuusion sanotaan olevan luonteeltaan seuraavien viiden ehdon täyttyessä:
- Kaikista luovutusyhtiön varoista ja veloista tulee yhdistämisen jälkeen siirron saaneen yrityksen varat ja velat.
- Osakkeenomistajista, joilla on vähintään 90% luovutusyhtiön osakkeiden nimellisarvosta (lukuun ottamatta omistamiaan osakkeita, jotka jo omistavat välittömästi ennen sulautumista siirron saavan yrityksen tai sen tytäryhtiöiden tai heidän nimettyjen henkilöiden osakkeista), tulee osakkeenomistajia. siirronsaajayrityksen sulautumisen perusteella.
- Vastaanottajan saamasta korvauksesta luovutusyhtiön osakkeenomistajat, jotka suostuvat siirtymään siirron saaneen yhtiön osakkeenomistajiksi, luovuttaa vastaanottajayhtiö kokonaan laskemalla liikkeeseen vastaanottajayrityksen omat osakkeet, paitsi että käteistä voidaan maksaa murto-osuudet.
- Siirtoyrityksen liiketoiminnan on tarkoitus toimia yhdistämisen jälkeen siirron saaneella yrityksellä.
- Luovuttajayhtiön varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin ei ole tarkoitus tehdä oikaisuja, kun ne sisällytetään siirron vastaanottavan yhtiön tilinpäätökseen, paitsi tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden yhdenmukaisuuden varmistamiseksi.
Oston luonne
Jos jokin yllä olevista ehdoista ei täyty, sen sanotaan olevan luonteeltaan osto.
Yhdistämisen tarve
- Se auttaa käyttämään erilaisia veroetuja. Monta kertaa se tapahtuu verosuunnittelun mittana.
- Yhdistymällä sulautumisen kautta yritykset hyödyntävät suuria mittakaavaetuja.
- Se auttaa myös poistamaan kilpailun samanlaisen toimialaryhmän välillä. Joskus se auttaa myös luomaan monopolin markkinoilla.
- Sitä pidetään aina kasvun kuvakkeena; se yleensä lisää yritysten arvoa.
- Sillä on näkymiä talouden ja pääoman kasvulle ja kehitykselle.
- Se tarjoaa synergiaetuja. Yksinkertaisesti sanottuna se tarkoittaa yhdistelmän ansiosta saatuja etuja.
Yhdistymisprosessi
Oikeudelliset menettelyt
Koko prosessin ajan on huolehdittava erilaisista laeista, säännöistä, asetuksista, lainsäädännöistä jne. Eri lakien sovellettavuus vaihtelee tapauskohtaisesti. Jokainen tapaus on otettava huomioon erikseen määritettäessä sovellettavan lain soveltamisalaa. Lisäksi se vaihtelee maittain. Esimerkiksi: Intiassa on noudatettava yhtiöoikeutta, SEBI-lakia, RBI: n sääntöjä ja määräyksiä, FEMA: ta, tuloverolakia jne. Nämä lait tarjoavat oikeudellisen kehyksen kaikille yhdistämisjärjestelmän puitteissa toteutettaville toimille. Yhdistämisjärjestelmän laatiminen, hallituksen kokousten pitäminen, hallituksen hyväksynnän saaminen, osakkeenomistajien suostumus, erilaisten lomakkeiden jättäminen ROC: lle, pörsseille tiedottaminen, sanomalehdissä julkaistavat ilmoitukset jne. Ovat muutamia oikeudellisia vaiheita.Kaikki on tehtävä asianomaisten maiden oikeudellisessa ulottuvuudessa.
Muut menettelyt
- Yritysten rakenneuudistusten, kuten yhdistämisen, osalta tehdään huolellisuus, mikä antaa oikeudenmukaisen käsityksen siitä, ovatko kaupat toteuttamiskelpoisia vai eivät. Siinä otetaan huomioon eri näkökohdat, joten on olemassa erityyppisiä due diligence -ratkaisuja, kuten taloudellinen due diligence, oikeudellinen due diligence, operatiivinen due diligence jne.
- Arviointi tehdään yhdistyville yrityksille. Yhdistämisen ennakko- ja jälkiarviointi tehdään ja sitä verrataan arvon tai arvon tuntemiseen. Arviointi on nyt valtava alue, joka on subjektiivinen harjoitus, joka perustuu lukuisiin tosiseikkoihin ja oletuksiin.
- Seuraavaksi tulee toisen esittämä kauppa, joka aikoo yhdistyä. Tämän kaupan jäsentäminen on ikävä tehtävä. Monet neuvottelut käydään yhdistämisprosessissa. Neuvottelut ovat myös olennainen taito, koska ne ovat erittäin tärkeitä, jotta kauppa saadaan onnistuneesti päätökseen.
- Kustannukset ovat erittäin korkeat, joten CBA-analyysi on tehtävä ennen yhdistämisen aloittamista. Tällaisten kustannusten jakamisesta tai kantamisesta on päätettävä etukäteen.
- Lopuksi osapuolet allekirjoittavat oikeudellisen sopimuksen yhdistämisestä. Todellinen testi alkaa aloituksen jälkeen. Onnistuneen kaupan ei pitäisi rajoittua pelkästään papereihin, mutta yhdistämisen jälkeisten toimien tulisi toimia yritysten odottamien tulosten hyväksi.
Yhdistämisen ongelmat
- Vaikka muutos on luontolaki, olemmekin kaikki yhtä mieltä siitä, että muutokset ovat monimutkaisia eivätkä ole tyytyväisiä meihin; sama koskee fuusioita.
- Kulttuurieroja on etenkin rajatylittävän sulautumisen yhteydessä. Ihmiset eivät toimi sopusoinnussa; tyytymättömyydestä on merkkejä.
- Ei ole mahdollista joka kerta, kun yhdistyksistä saadaan voittoa voittava tilanne. On oltava aina valmis kohtaamaan koettelemuksia ja koettelemuksia.
- Johdon asenne ei ole aina ystävällistä; johdon vihamielinen asenne on merkki vaarasta.
Esimerkkejä sulautumisesta viime aikoina
Heinz ja Kraft Foods
- Mielenkiintoisin sulautuma tutkittavaksi monille meistä on Heinzin ja Kraftin ruoka, mietitkö miksi? Koska me rakastamme ruokaa, eikö niin? Tämän lisäksi seuraavat sulautumisen merkittävät huomionarvoiset seikat
- Tämä sulautuminen oli elintärkeää, koska siihen liittyi kahden jättiläisen yhdistelmä elintarviketeollisuudessa.
- Sulautuminen auttoi kasvattamaan vuotuista liikevaihtoa ja luomaan merkittävän markkinaosuuden maailmassa ja erityisesti Yhdysvalloissa.
- Fuusiosta odotettiin synergiaetuja kansainvälisen kasvun ja mittakaavaetujen muodossa.
- Yhdistetyn toiminnan seurauksena odotettiin kustannussäästöjä. Kustannusten leikkaamiseksi hyväksyttiin erilaisia strategioita.
- Sulautumisen kustannukset olivat noin 42 miljardia dollaria. Sulautuminen oli horisontaalinen sulautuminen.
Toyota sulautuu
- Toyota-sulautumat ovat erityisiä sulautumia, niiden sulautumisissa havaittu ainutlaatuinen ominaisuus on se, että he uskovat laajentumiseen sisäisin keinoin.
- Sulautumiset tapahtuivat saman emoyhtiön kahden tytäryhtiön välillä.
- Tällaisten fuusioiden taustalla on sisäisten prosessien parantaminen, toistensa vahvuuksien hyödyntäminen ja viestinnän vahvistaminen.
E-Bay ja Paypal
- Syynä tähän E-Bayn ja Paypalin fuusioon oli riippuvuus toisistaan.
- Paypal oli riippuvainen E-bay: stä suurimman osan tuloistaan.
- Maksuliiketoiminnot ovat riippuvaisia tapahtumien määrästä, ja Paypal oli riippuvainen E-baystä.
- Tämä sulautuminen ei voinut jatkua pitkään, ja jälleen E-bay ja Paypal erosivat tiensä suunnilleen 12 vuoden yhtenäisyyden jälkeen.
- Sulautumisen kustannukset olivat noin 1,5 miljardia dollaria.
Dow Chemical & Dupont
- Sulautuminen tapahtui, koska sijoittajat halusivat saada sijoituksilleen paremmin hajautetun salkun.
- Dupont oli siementeollisuudessa ja Dow kemikaaliteollisuudessa.
- Näiden harvinaisten teollisuudenalojen fuusio oli strategisesti suunniteltu saavuttamaan paras asema maataloudessa.
- Sulautumisen kustannukset olivat noin 130 miljardia dollaria. Sulautuminen on eräänlainen vertikaalinen sulautuminen.
Citicorp ja Travellers Group
- Tämän sulautumisen oli tarkoitus luoda yksi merkittävimmistä sulautumisista pankki-, vakuutus- ja sijoitusoperaatioiden rahoituspalvelujen alalla.
- Se tehtiin tuomaan yhteen erilaisia asiakkaita, jotka käyttävät rahoituspalveluja ja haluavat sijoittaa markkinoihin. Tämä siirto lisäisi asiakaskuntaa yksittäisillä tasoilla.
- Tällä toimenpiteellä sijoitustuotteet saatiin kaikenlaisten asiakkaiden saataville.
- Sulautumisen kustannukset olivat noin 140 miljardia dollaria.
Johtopäätös
Lyhyesti sanottuna voimme päätellä, että sulautumat ovat riippuvaisia useista tekijöistä, ja jokaisella sulautumisella on syy. Sulautumisen toiminta on laajennettu harjoitus, jossa on suoritettava useita toimia, jotta voidaan päättää sulautumisen tuloksellisuudesta vai ei. Työ ei lopu, kun yhtiöt yhdistyvät, mutta uusi matka alkaa juuri tästä kohdasta. Jotta tämä olisi varma menestys, on pyrittävä yhdistämisen jälkeiseen vaiheeseen. Sen pitäisi saada aikaan resurssien optimaalinen käyttö. Yritysten on pyrittävä jatkuvasti kasvuun ja kehitykseen.
