Mikä on hintakupla?
Hintakuplat ovat silloin, kun omaisuuserän, kuten osakkeen tai hyödykkeen, hinta on ostettu yli tai sen kysyntä kasvaa jatkuvasti, mikä johtaa hinnankorotukseen, joka ylittää itse omaisuuden selitettävissä olevan käyvän arvon. Tämä tilanne merkitsee sitä, että omaisuuserän arvo on paljon alhaisempi kuin sen nykyinen markkinahinta, eikä sen pitäminen tuota riittävää pitkän aikavälin voittoa.
Selitys
Esimerkiksi, jos kauppiailla ja sijoittajayhteisöllä on paljon uskoa maan politiikkaan, he voivat alkaa kaataa paljon rahaa yrityksen rahoitusmarkkinoille toivossa parempaa ja kannattavampaa liiketoimintaympäristöä. Tämä voi siirtää osakemarkkinat erittäin korkealle tasolle. Mutta tämä on perusteltava tosiasiallisella tuotannon tai maan BKT: n kasvulla.
Kun reaali- ja finanssitalouden välinen kuilu laajenee ja laajenee, kupla voi puhjeta. Maan sijoittaminen on myös voimavara, ja erittäin korkeat valuutan odotukset eivät välttämättä johda reaalituotoksi, mikä johtaa epärealistiseen varojen hinnan inflaatioon. Tätä kupla-ilmiö merkitsee.
Hintakuplan esimerkkejä
Tulipmania : Kuplia on ollut taloudessa kaikkina aikoina. Aikoina Alankomaiden talous näki kuplan tulppaaneista, joista he olivat niin ylpeitä. 1600-luvulla he sijoittivat tulppaanin värinsä mukaan, ja siksi korkeammalle luokiteltuja tulppaaneja hinnoiteltiin korkeammiksi. Siemenet voisivat kukkia mihin tahansa väriin, joten ei voitu ennustaa, mitä tulppaania tuotettaisiin suurempana määränä. Kaikkien tuloryhmien ihmiset kiehtoivat kukat, ja siksi kysyntä nousi erittäin korkealle.
Tämä johti hintojen valtavaan nousuun, mutta päivän päätteeksi ne olivat vain kukkia, jotka eivät olleet luontaisesti arvokkaita asioita, joita ihmiset olivat valmiita tarjoamaan vastineeksi, kuten hopean juomakupit. Ihmiset jopa kiinnittivät kotinsa kukkien varalta odottaen saavansa arvokkaimman sadon ja myyvänsä voittoa. Tulppaanisipulit vaihtivat kättä yli kymmenen kertaa.
Mutta yhtäkkiä markkinat kaatui siinä mielessä, että ostajat lakkasivat vaatimasta niitä. He lakkasivat tulemasta tulppaanisipulihuutokauppaan, ja silloin kaikki alkoi. Ihmiset, joilla on polttimoa, tajusivat olevansa todellakin arvottomia. Jotkut sanovat, että tämän kaatumisen syy oli buboon-ruton leviäminen, mutta kukaan ei todellakaan tiedä mikä oli todellinen syy.
Kuplat eivät kuitenkaan ole menneisyyden asioita; niin äskettäin kuin vuonna 2007, olemme kaikki nähneet asuntokuplan, joka johti osakemarkkinoiden kaatumiseen kaikkialla maailmassa. Periaatteessa oli tapahtumaketju, joka johti kaatumiseen.
Asuntojen hinnat nousivat perusteettomasti lisääntyneiden spekulaatioiden vuoksi. Tämä johti siihen, että useammat ihmiset vaativat asuntolainoja, koska he pitivät taloja erittäin arvokkaina. Tämä nosti lainakorkoa. Lisäksi nämä kiinnitykset arvopaperistettiin MBS: ksi ja myytiin sijoittajille, jotka tarjoavat korkeammat korot kuin G-sek. Joten myös näiden arvopapereiden kysyntä kasvoi.
Koko ketju johti liialliseen keinotteluun ja järjettömään ylenpalttisuuteen asumisalalla. Asuntolainat eivät olleet laadukkaita, ja lainanottajat suorittivat maksukyvyttömyyden, mikä puolestaan vaikutti MBS: n tuottoon ja johti kaatumiseen.
Näistä esimerkeistä voimme johtaa kuplan eri vaiheet.
Hintakuplan vaiheet
# 1 - Siirtymä
Tässä vaiheessa sijoittajat näkevät lupaavan sijoitusmahdollisuuden sijoitusympäristön muutoksen vuoksi. Tämä voi olla uusi tekninen innovaatio tai uusi poliittinen hallinto tai mikä tahansa tällainen. Tämä tekee sijoittajista toiveikkaita, ja odotettaessa suurempaa tuottoa he haluavat tarttua tällaisiin mahdollisuuksiin ja kaataa paljon rahaa näihin mahdollisuuksiin. Jos se toimii hyvin, he saavat lopulta valtavan tuoton, mutta jos se ei toimi, he saattavat päätyä tappioihin.
# 2 - nousutrendi tai puomi
Kun suuremmat institutionaaliset sijoittajat alkavat kaataa rahaa tietylle sektorille tai taloudelle, tähän sektoriin liittyvien varojen ja arvopapereiden hinnat alkavat nousta aluksi hitaammin ja myöhemmin nopeammin. Tämä ei ole vaihe, jossa omaisuuserien hinnat ovat ajautuneet liian kauas sisäisestä arvosta, mutta se vaihe alkaa houkutella yhä enemmän sijoittajia.
# 3 - Irrationaalinen ylenpalttisuus
Boomia seuraa vaihe, jolloin keinottelu ylittää ymmärrettävät rajat. Sijoittajat alkavat uskoa alaan ja siihen liittyviin arvopapereihin analysoimatta reaalitalouden tuloksia. Jako sektorin todellisen suorituskyvyn ja rahoitusalan välillä kasvaa ja laajenee, mutta sijoittajat ovat edelleen toiveikkaita alan suorituskyvystä. Tällöin markkinat alkavat kuplia.
# 4 - Voittovaraukset
Institutionaaliset sijoittajat alkavat ymmärtää, että kuilu kasvaa, ja alkavat myydä sijoituksiaan turvaamaan voittonsa, kunnes sijoitus on kannattavaa eli siihen mennessä, kun kupla ei ole räjähtänyt. Lisääntynyt myynti alentaa alan arvopapereiden hintaa. Hintojen laskiessa yhä useammat sijoittajat alkavat varata voittoja.
# 5 - Paniikki ja Downswing
Myynnin lisääntyessä ja hintojen laskiessa sijoittajat joutuvat paniikkiin eivätkä tiedä mitä tehdä ja miten markkinoiden ajoitus. Tällöin kupla puhkeaa ja markkinat kaatuvat. Ne, jotka eivät pysty poistumaan ajoissa, joutuvat kärsimään tappioita, ja nämä voivat olla valtavia menetyksiä sijoituksen osuudesta riippuen.
Hintakuplan syitä
Yksi tärkeimmistä syistä on ero todellisen ja finanssitalouden välillä. Siihen asti kun reaalitalouden kehitys täyttää finanssitalouden odotukset, kuplaa ei ole, mutta kun finanssitalous alkaa luoda enemmän kuin tarpeellista luottamusta reaalitalouteen ja sen suorituskyky alkaa jäädä myöhemmäksi, kuplan tila purkautuu .
Ainoa tapa estää kupla on realististen odotusten noudattaminen ja markkinoiden huolellisuus. Sijoittamisen karjan mentaliteetin sokea seuraaminen on suurin syy kuplan puhkeamiseen.
Johtopäätös
Hintakuplan taustalla ovat epärealistiset odotukset ja spekulaatiot omaisuuden tai sektorin tai talouden kehityksestä, joka johtuu markkinoiden dynamiikan siirtymisestä. Reaalialan ja rahoitusalan välisen kuilun kasvaminen aiheuttaa kuplan, ja jos sitä ei tarkisteta ajoissa, se voi aiheuttaa markkinoiden kaatumisen ja sijoittajien menettää paljon rahaa ja johtaa jopa taantumaan taloudessa.
