Mikä on työntekijöiden osakeoptiosuunnitelma (ESOP)?
Työntekijän optio-ohjelma (ESOP) on yrityksen työntekijälle myönnetty "optio", jolla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa luvattu määrä osakkeita ennalta määritettyyn hintaan (nimeltään toteutushinta). Nämä ovat yritysten myöntämiä monimutkaisia osto-optioita osana palkitsemispakettia. Kun optio-oikeuksia käytetään suurina määrinä, sillä voi olla merkittävä vaikutus ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärään, mikä heikentää osakekohtaista osuutta ja vaikuttaa kielteisesti yrityksen arvioihin.
Työntekijän osakeoptiot eroavat pörssissä vaihdetuista optioista, koska niillä ei käydä kauppaa eikä niiden mukana tule myyntiosaa. Huomaa myös, että ennalta määritettyä hintaa kutsutaan myös alkohinnaksi tai harjoitushinnaksi.
Kuinka työntekijän osakeoptiot toimivat?
Katso tätä Colgaten vuoden 2014 10K: n vaihtoehtotaulukkoa. Tämä taulukko sisältää yksityiskohdat Colgaten liikkeeseen laskemista osakkeista sekä sen painotetun keskimääräisen toteutushinnan.
Lähde - Colgate SEC Filings
- Työnantajat laskevat liikkeeseen optio-oikeuksia optio-oikeuksien korvaussuunnitelman mukaisesti
- Optio-oikeuksia voidaan käyttää, jos markkinahinta on suurempi kuin toteutushinta tai toteutushinta. ( rahassa )
- Kun optio-oikeudet on käytetty, yhtiö laskee "osakkeita" optioiden haltijoille.
- Tämä puolestaan lisää liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismäärää.
- Osakekohtainen tulos (nettotulos / ulkona olevien osakkeiden lukumäärä) pienenee nimittäjän kasvaessa.
Kuinka työntekijän osakeoptiot vaikuttavat osakekohtaiseen tulokseen?
Tämän käsitteen ymmärtämiseksi sinun tulee olla tietoinen kahdesta tärkeästä terminologiasta - Outstanding Options ja Exercisable.
- Optio- oikeudet ovat Yhtiön liikkeeseen laskemien, mutta välttämättä annettujen, optioiden kokonaismäärä. Nämä vaihtoehdot voivat olla rahassa tai rahassa. Colgatessa ulkona olevat optiot ovat 42,902 miljoonaa.
- Käytettävissä olevat vaihtoehdot - Vaihtoehdot, jotka ovat nyt voimassa. Nämä vaihtoehdot voivat jälleen olla rahassa tai rahassa. Colgaten käytettävissä olevat optiot ovat 24,946 miljoonaa.
Otetaanpa esimerkki Colgate 2014 10K: sta; kuten edellä todettiin, henkilöstön optio-oikeuksia on 24,946 miljoonaa. Laimennuksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi otamme vain "käytettävät optiot" eikä "avoimia optioita", koska monet jäljellä olevista vaihtoehdoista eivät ehkä ole kuuluneet.
Verrataan keskimääräistä liikuntahintaa 46 dollaria Colgaten nykyiseen markkinahintaan. 13. kesäkuuta 2016 päättyessä Colgate oli kaupankäynnin kohteena 76,67 dollaria. Koska markkinahinta on korkeampi kuin toteutushinta, kaikki 24,946 miljoonaa on rahana rahaa ja lisää siten ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärää 24,946 .
Colgaten perus EPS
- Colgaten nettotuotot 2014 = 2180 miljoonaa
- Perusosuudet = 915,1 miljoonaa
- kaavan perus EPS = 2180/915 = 2,38 dollaria
Osakeoptioiden vaikutus Colgaten laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen
- Colgaten nettotuotot 2014 = 2180 miljoonaa
- Irtautuneet osakkeet = 915,1 miljoonaa + 24,946 miljoonaa = 940,046
- Laimennettu EPS = 2180/940,046 = 2,31 dollaria
Kuten näette, osakekohtainen tulos laski 2,38 dollarista 2,31 dollariin osakeoptioiden vaikutuksen vuoksi;
Jos yhtiön liikkeeseen laskemien optio-oikeuksien määrä on suuri, sillä voi olla merkittävä vaikutus yhtiön osakekohtaiseen tulokseen, mikä vaikuttaa kielteisesti yrityksen arvostukseen. Katsokaa PE-suhdetta saadaksesi lisätietoja.
Työntekijän optio-ohjelman verot
Täällä keskustelemme työntekijöiden osakeoptiosuunnitelman veroista -
# 1 - Kun vaihtoehto on annettu
Osakkeiden jakamisajankohtana toteutuspäivänä erä toteutuspäivän käyvän markkina-arvon ja sen hinnan välillä, jonka työntekijä oli maksanut merkintähetkellä tai vastaavasti laskennan yhteydessä, laskettiin vastaavasti. Arvo, jonka saamme laskettuamme markkina-arvon ja liittymishetken arvon välisen erotuksen ja verotettavan arvon, jota kutsutaan ennakkoarvoksi. Ero, joka laskettiin verotettavaksi vähennettynä lähteellä.
# 2 - Kun työntekijä myy osakkeitaan
Toisessa tilanteessa, kun työntekijä päättää myydä osuutensa, työntekijän tuottoa pidetään myyntivoitona. Myyntivoittoon sovelletaan veroja, jotka lasketaan toteutuspäivän käyvän markkina-arvon ja osakkeen myyntiarvon välisellä erotuksella.
Esimerkkejä ESOP: ista
Ota lisätietoja seuraavasta esimerkistä saadaksesi lisätietoja
Esimerkki 1
ESOP-verotus - optiota käytettäessä - Verotuksen ensimmäinen edellytys
- ESOP: n ennakkoarvo (jakamisajankohtana)
- Markkina-arvo = 120
- Harjoituksen hinta = 70
- ja ESOP: n nojalla jaettujen osakkeiden lukumäärä on 6000
ESOP: n ennakkoarvon laskeminen
ESOP: n ennakkoarvo = (käypä markkina-arvo toteutushetkellä) * Osakkeiden lukumäärä
= (120-70) * 6000 = 300000
Yllä oleva arvo on ESOP: n ennakkoarvo, joka on 300000, ja tämä 300000 on työntekijän palkan osa, ja se verotetaan osakkeiden jakohetkellä.
Esimerkki 2
ESOP-verotus - Myynnin hetkellä (myyntivoitto)
- Myynti etenee hintaan = 100
- käypä markkina-arvo osakkeiden jakamisajankohtana = 80
- Osakkeiden lukumäärä 6000
Myyntivoittojen laskeminen
Myyntivoitto = (Myyntituotot - Käypä markkina-arvo osakkeiden jakohetkellä) * Osakkeiden lukumäärä
= (100-80) * 6000 = 120000
Joten tässä tapauksessa veroa sovelletaan pääoman voittoon, joka on 120000, ja veroaste riippuu pitoajasta.
