Mikä on joukkovelkakirjalaina?
Joukkovelkakirjalaskulla tarkoitetaan sitä, kuinka ostajalta saadut käteisvarat lasketaan joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisen yhteydessä taseeseen ja miten ne vaikuttavat varoihin ja velkoihin, kun joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen nimellisarvoltaan, ylikurssilla tai alennuksella. Esimerkiksi kun joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen nimellisarvoltaan, saadut rahat kirjataan vastaavaa-puolelle, kun taas sama summa ilmoitetaan velkapuolella maksettavina joukkovelkakirjoina.
Lainoja on kolmenlaisia.
- Joukkovelkakirjalaina, joka on laskettu liikkeeseen nimellisarvolla - Jos markkinoiden korko on yhtä suuri kuin kuponkikorko, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku on par
- Premium-joukkovelkakirjalaina - Jos markkinoiden korko on pienempi kuin kuponkikorko, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku on Premium-tasolla
- Alennuksella laskettu joukkovelkakirjalaina - Jos markkinoiden korko on korkeampi kuin kuponkikorko, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku on alennusta
# 1 - Joukkolainan kirjanpito - Nimellisarvolainat
Otamme tässä perusesimerkin nimellisarvoisten joukkovelkakirjalainojen kirjanpidon ymmärtämiseksi.
Nelivuotiset joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen nimellisarvoltaan 100 000 dollaria 1.1.2008. Kuponkikorko on 8%. Laske joukkovelkakirjan emissiohinta olettaen, että markkinahinta on 8% .
Vaihe 1 - Laske 100 000 dollarin nimellisarvon nykyarvo.
Voit laskea nykyarvon PV-kaavan avulla.
Vaihe 2 - Laske joukkovelkakirjan kuponkimaksujen nykyarvo.
Vaihe 3 - Laske joukkovelkakirjan emissiohinta.
- Tämä on pääoman nykyarvon + koron nykyarvon summa = 73503 + 26497 = 100000
- Tässä tapauksessa joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo on yhtä suuri kuin maksettavat joukkovelkakirjat.
Vaihe 4 - Laske ensimmäisen vuoden maksettavien joukkovelkakirjojen lopputase.
- Lainan käteismaksu = joukkovelkakirjojen nimellisarvo * Kuponkikorko = 100 000 dollaria x 8% = 8 000
- Korkokulut (tuloslaskelma) = joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuhinta x korko = 100 000 dollaria x 8% = 8 000
- Huomaa, että tuloslaskelmassa ilmoitetut korkokulut ja joukkovelkakupongin maksut ovat samat.
Vaihe 5 - Täytä joukkovelkakirjalainan taulukko
- Laske loppuvuoden taseen joukkovelkakirjojen määrä vuodelta.
- Huomaa, että maksettavien joukkovelkakirjalainojen taseen loppusumma on sama kuin 100 000 dollaria vuodessa, koska se on nimellisarvolainaa
# 2 - Premium-joukkovelkakirjat
Otetaan sama esimerkki korkolainojen joukkovelkakirjojen kirjanpidosta. Ainoa muutos markkinakorossa on 7%.
Nelivuotiset joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen 100 000 dollarin nimellisarvolla 1.1.2008. Kuponkikorko on 8%. Laske joukkovelkakirjan emissiohinta olettaen, että markkinakorko on 7%
Vaihe 1 - Laske 100 000 dollarin nimellisarvon nykyarvo.
Vaihe 2 - Laske joukkovelkakirjan kuponkimaksujen nykyarvo.
Vaihe 3 - Laske joukkovelkakirjan emissiohinta.
- Tämä on pääoman nykyarvon + koron nykyarvon summa = 76290 + 27988 = 103387
- Tällöin joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo ei ole yhtä suuri kuin maksettavat joukkovelkakirjat, koska tämä joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen korkeammalla hinnalla.
Kirjanpitoarvo saadaan seuraavan kaavan avulla:
- Kirjanpitoarvo = Maksettavat joukkolainat + poistamaton palkkio
- Kirjanpitoarvo = 100000 + 3387 = 103387
Vaihe 4 - Laske joukkovelkakirjan korkokulut ja kuponkimaksut
- Lainan käteismaksu = joukkovelkakirjojen nimellisarvo * Kuponkikorko = 100 000 dollaria x 8% = 8 000
- Korkokulut (tuloslaskelma) = joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuhinta x korko = 103387 dollaria x 7% = 7237 dollaria
- Huomaa, että tuloslaskelmassa ilmoitetut korkokulut ja joukkovelkakupongin maksut ovat erilaiset.
- Korkokulut muuttuvat myös vuosittain taseen maksettavien joukkovelkakirjojen loppumäärän mukaan.
Vaihe 5 - Laske maksettavien joukkovelkakirjojen loppusumma
- Laske loppusaldo = Kirjanpitoarvon alku - Kuponkimaksut + Korkokulut
- Lopputase (2008) = 103387 - 8000 + 7237 dollaria = 102624
- Vastaavasti vuoden 2009 alun kirjanpitoarvo on yhtä suuri kuin lopullisen taseen joukkovelkakirjalainojen maksettava summa.
Vaihe 6 - Täytä joukkovelkakirjalainan taulukko
Kuten alla olevasta taulukosta huomautamme, loppusaldon määrä siirtyy kohti joukkovelkakirjan nimellisarvoa eräpäivänä.
# 3 - Joukkolainan kirjanpito - Alennetut joukkovelkakirjat
Otetaanpa sama esimerkki joukkovelkakirjoista, joiden diskonttauslaina on markkina-korko 9%.
Nelivuotiset joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen 100 000 dollarin nimellisarvolla 1.1.2008. Kuponkikorko on 8%. Laske joukkovelkakirjan emissiohinta olettaen, että markkinahinta on 9%.
Vaihe 1 - Laske 100 000 dollarin nimellisarvon nykyarvo.
Vaihe 2 - Laske joukkovelkakirjan kuponkimaksujen nykyarvo.
Vaihe 3 - Laske joukkovelkakirjan emissiohinta.
- Tämä on pääoman nykyarvon + koron nykyarvon summa = 70843 + 25918 = 96760
- Tällöin joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo ei ole sama kuin maksettavat joukkovelkakirjat, koska tämä joukkovelkakirjalaina lasketaan alennuksella
Kirjanpitoarvo saadaan seuraavan kaavan avulla:
- Kirjanpitoarvo = Maksettavat joukkovelkakirjat + poistamaton alennus
- Kirjanpitoarvo = 100000 - 3240 = 96760
Vaihe 4 - Laske joukkovelkakirjan korkokulut ja kuponkimaksut
- Lainan käteismaksu = joukkovelkakirjojen nimellisarvo * Kuponkikorko = 100 000 dollaria x 8% = 8 000
- Korkokulut (tuloslaskelma) = joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuhinta x korko = 96760 dollaria x 9% = 8708
- Huomaa, että tuloslaskelmassa ilmoitetut korkokulut ja joukkovelkakupongin maksut ovat erilaiset.
- Korkokulut muuttuvat myös vuosittain taseen maksettavien joukkovelkakirjojen loppumäärän mukaan.
Vaihe 5 - Laske ensimmäisen vuoden maksettavien joukkovelkakirjojen lopputase.
- Laske loppusaldo = Kirjanpitoarvon alku - Kuponkimaksut + Korkokulut
- Lopputase (2008) = 103387-8000 + 8708 dollaria = 97469
- Vastaavasti vuoden 2009 alun kirjanpitoarvo on yhtä suuri kuin lopullisen taseen joukkovelkakirjalainojen maksettava summa.
Vaihe 6 - Täytä joukkovelkakirjalainan taulukko
Kuten alla olevasta taulukosta huomautamme, loppusaldon määrä siirtyy kohti joukkovelkakirjan nimellisarvoa eräpäivänä.
