Peruspisteet (BPS) Rahoituksen BPS: n määrittely ja laskeminen

Peruspisteiden määritelmä

Rahoituksen peruspisteet (bps) on pienin yksikkö, jolla mitataan joukkovelkakirjojen, joukkovelkakirjalainan, muiden kiinteätuottoisten arvopapereiden ja korkolainojen tuottoa. Peruspistettä käytetään myös osoittamaan pieni koron, joukkovelkakirjojen tuoton prosentuaalinen muutos.

Sijoittajien, kauppiaiden ja analyytikoiden näkökulmasta 1 BPS on yhtä suuri kuin 0,01%: n vaihtelu ja 100 BPS on yhtä suuri kuin 1%: n vaihtelu.

1 BP = (1/100 ^th ) * 1% = 0,01%

Rahoitusmarkkinoilla BPS: n käyttö on parempaa kuin prosenttiosuus sekaannusten välttämiseksi. Esimerkiksi, jos analyytikko toteaa, että instrumentti, joka tuotti 15% korosta, ja korko on 10% korotus. Sijoittajana on epäselvää, onko tämä 10 prosentin korotus absoluuttinen, mikä tarkoittaa 15% + 10% = 25% vai suhteellista 15% (1 + 10%) = 16,5%.

BPS: n käyttö välttää tällaisen epäselvyyden. Jos instrumentti, joka tuotti 15% korosta ja kasvoi 50 BPS, tarkoittaa selvästi, että uusi korko on 15% + 0,5% = 15,5%.

Ymmärtäminen BPS: stä

Seuraavassa on joitain kohtia ymmärtämään paremmin rahoituksen peruspisteitä (bps).

# 1 - Pankkien välinen lainakorko

Sanomalehdessä luemme yleensä uutisia, kuten liittovaltion avoimen markkinakomitea on laskenut vertailurahaston korkoaan 25 peruspistettä. Tämä tarkoittaa sitä, että nyt pankki leikkaa muiden pankkien yön yli antamia lainoja 0,25%.

# 2 - Sijoitusrahastoille

Sijoittajana, kun etsimme sijoitusrahastoja ja pörssinoteerattuja rahastoja, tarkastelemme erittäin tärkeää parametria nimeltä Kulusuhde - joka on eräänlainen vuosimaksu, jonka rahastonhoitaja vähentää omaisuudesta. Yleensä kulusuhde mitataan BPS: nä ikään kuin kulusuhde olisi 175 BPS, ja sitten rahastonhoitaja vähentää vuosittain 1,75% varoista kokonaiskustannuksina.

# 3 - Lainoja varten

Kun kuulemme uutisia, kuten pankki on laskenut asuntolainan korkoa kymmenellä peruspisteellä, tässä todetaan, että nyt asuntolaina on halpenut 0,1%.

BPS-järjestelmällä mitattiin myös, siirtävätkö pankit kuluttajille keskuspankin koronlaskujen edut vai eivät. Kuten jos liittovaltion avoimen markkinakomitea (FOMC) alentaisi korkoa, pankin tulisi myös alentaa pääluottokorkoa ja lainojen korkojen pitäisi laskea. Jos korot eivät ole laskussa, pankit eivät välitä koronlaskusta hyötyä kuluttajille, joten kuluttaja voi vaihtaa lainansa muihin pankkeihin, joilla on alhaisemmat korot.

# 4 - Joukkovelkakirjan tuoton muutoksesta

Oletetaan, että Adams on sijoittanut 10000 dollaria joukkolainaan, joka tuottaa yleensä 4% koron. Vuotta myöhemmin korot ovat laskeneet 100 peruspistettä (laskenut 1%), mikä tarkoittaa, että sama joukkovelkakirjalaina vuoden kuluttua tuottaa 3%. Joten vuoden takaisen joukkovelkakirjojen oston arvo tuottaa korkeamman tuoton, joka on 400 dollaria, verrattuna samaan joukkovelkakirjalainan ostoon vuoden kuluttua, jonka tuotto on 300 dollaria.

# 5 - Kelluvan koron laskemiseksi

Joidenkin joukkovelkakirjojen tuotto on sidottu muihin tarjouskorkoihin eikä ole kiinteä. Esimerkiksi joidenkin joukkolainojen korko on sidottu Lontoon pankkien väliseen tarjouskorkoon (LIBOR), kuten “30 peruspistettä LIBORin yläpuolella”, joten jos LIBOR on 2,5%, joukkolainan korko on 2,5% + 0,3% = 2,8%

Rahoituksen peruspisteen laskeminen

Alla on esimerkkejä bps-laskelman selittämiseksi.

Esimerkki 1

Pankki on laskenut asuntolainan korkoa 25 peruspisteellä 8,75 prosentista, joten tässä tapauksessa uusi luottokorko on seuraava:

Annettu:

• Aikaisempi lainakorko: 8,75%
• Rate Cut (BP): 25
• 1 BP (peruspiste): 0,01%

Joten koronlasku prosentteina on -

• Rate Cut = 0,01% * 25
• Rate Cut = 0,25%

Uusi lainakorko on -

• Uusi lainakorko = 8,75% - 0,25%
• Uusi lainakorko = 8,50% .

Esimerkki 2

Adams osti lyhytaikaisen rahaston, jonka tuotto oli 10% vuodessa, josta kulusuhde ilmoitetaan 25 peruspisteenä. Joten tässä tapauksessa sijoituksen nettotuotto on:

• Tuotto rahastosta = 10%
• Kulusuhde = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Rahaston nettotuotto = 10% -0,25% = 9,75%

Peruspisteen arvon laskeminen

Peruspisteen arvo tunnetaan myös nimellä DV01, edustaa omaisuuden arvon muutosta, kun omaisuuden tuotto muuttuu 1 BPS: llä. Peruspistemuutoksen sijasta muutosten esittämiseen käytetään yhden peruspisteen hinta-arvoa.

Peruspisteen arvo (BPV) = Nimellisarvo x (päivät ÷ 360) x 1 BP

Esimerkiksi on olemassa tulevaisuuden Eurodollar-sopimus, jonka nimellisarvo on 100000 dollaria ja joka seuraa 3 kuukauden LIBORia. Joten sen BPV on:

Niin,

• BPV = 100000 dollaria x (90 ÷ 360) x 0,0001
• BPV = 25 dollaria

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Peruspisteen edut

Jotkut BPS: n eduista ovat seuraavat -

• Selkeys - Basis Pointin tärkein tehtävä on, että se tuo selkeyttä keskustellessasi korkojen tai muiden taloudellisten parametrien muutoksista. Toisin kuin prosenttiosuudessa, jossa prosentteina ilmaistu muutos sekoittaa sidosryhmät aina olipa muutos absoluuttinen vai suhteellinen.
• Kohdassa Selittäminen levitykselle - Finanssimaailmassa käytetään yleisimmin "levityksen" selittämistä. Spread viittaa yleensä omaisuuserän hinnan muutokseen ajanjakson jälkeen tai prosentin tuoton muutokseen. Joten jos Spread ilmaistaan ​​peruspisteinä, se edustaa selkeää kuvaa vaihtelusta.

Johtopäätös

Peruspisteet (BIS) on pienin yksikkö, jolla mitataan joukkovelkakirjalainan, joukkovelkakirjalainan ja muun korkosijoituksen tuottoa. Yksi peruspiste on yhtä suuri kuin 1/100 prosenttiyksikköä tai 0,01. Finanssimarkkinoiden sidosryhmät käyttävät BPS: ää yleisesti, koska se tuo selkeyttä keskusteluun.