Tulosvaraston määritelmä
Tulovarastot, jotka tunnetaan myös osinkovarastoina, ovat oman pääoman varastoja, jotka tarjoavat tasaista ja säännöllistä tuloa osinkona ostajille. Tällaisten osakkeiden yleisimpiä piirteitä ovat alhainen volatiliteetti, säännöllinen osingonmaksu viimeisten 10–15 vuoden ajalta sekä osingonmaksun säännöllinen kasvu, ja ne osoittavat mallia kasvavasta voiton kasvusta. Vaikka tällaisten osakkeiden osingonmaksut saattavat kasvaa jatkuvasti, sijoitetun pääoman tulevaa kasvua on rajoitettu.
Kuinka tunnistaa?
Alla ovat tärkeimmät ominaisuudet:
- Alhaisen hinnan volatiliteetti: Matala volatiliteetti tarkoittaa, että osakkeen hinta ei vaihtele dramaattisesti lyhyellä ajanjaksolla. Arvossa voi olla pieniä muutoksia ajanjaksolla.
- Säännöllinen osingonmaksu: Osinkoja maksetaan johdonmukaisesti ja tasaisesti vuosien ajan.
- Osinkomaksujen johdonmukainen kasvu: Tärkeä piirre yrityksillä, joilla on hyvä taloudellinen vahvuus, on se, että ne maksavat säännöllisesti osinkoja, mutta myös prosenttiosuus osingoista kasvaa säännöllisesti.
- Sijoitetun pääoman kasvu ei ole kovin kasvavaa: Pääoman arvostus on erittäin heikkoa.
Tulovarastojen hallinnan strategiat
- Strategiat riippuvat osakkeiden ostotarkoituksesta.
- Jos sijoituksen tarkoituksena on tarjota vakaa ja säännöllinen tulolähde, sijoittajan strategiana on rakentaa salkku osakkeista, joiden historia on maksanut säännöllistä osinkoa vuosien ajan ja toivottavasti jatkuu myös myös tulevaisuudessa.
- Jos sijoituksen tarkoitus ei ole vain säännöllinen vaan kasvava osinkotulo, strategiana on sijoittaa osakeoptioihin, joiden historia on maksanut kasvavaa osinkoa säännöllisesti.
- Jos sijoittamisen tarkoituksena on sekä säännölliset tulot että pääoman kasvu, strategian tulisi olla etsiä varantoja, jotka tarjoavat säännöllisiä tuloja ja riittäviä myyntivoittoja ajanjaksolla.
Esimerkkejä
Tulovarat syntyvät enimmäkseen sellaisilla aloilla kuin televiestintä, yleishyödylliset palvelut, kuluttajatuotteet, terveydenhoito, öljy ja energia.
Tulosvarasto vs kasvukanta
| Tiedot | Tulosvarasto | Kasvukanta | ||
| Tarkoitus | Tulot osakkeet ovat yrityksiä, joilla on halvemmat hinnat ja korkeampi arvo. | Kasvukanta on yrityksiä, joiden osakekurssit ovat korkeammat ja tulos pienempi. | ||
| Riski | Nämä osakkeet ovat vähemmän riskialttiita, koska ne ovat jo vakiintuneita yrityksiä. | Nämä sisältävät enemmän riskiä. | ||
| Osingonmaksu | Vakaa osingonmaksu. | Yleensä ei osinkoja. | ||
| ROI | Ei tuota pääomatuloa tai on vain vähän. | Luo suurempaa myyntivoittoa. |
Edut
Tässä on muutamia etuja osakkeisiin sijoittamiseen:
- Säännöllinen ja nopea sijoitetun pääoman tuotto: Tuotto- osakkeille maksetaan säännöllinen osinko. Osinko maksetaan joko kuukausittain tai neljännesvuosittain.
- Kasvavat osinkomaksut: Kannattavat yritykset korottavat usein osinkojaan. Aina kun voittoja on lisätty, yritykset lisäävät osinkojaan osakkeenomistajilleen. Wal-Mart Inc. on esimerkki yrityksestä, joka on ajan mittaan korottanut osinkojaan osakkeenomistajille.
- Vähemmän riskiä : Näihin osakkeisiin liittyy pienempi riski, koska tällaisia osakkeita liikkeeseen laskevat yritykset ovat vakiintuneita, eikä niihin vaikuta kovin paljon karhumarkkinoilla. Nämä ovat ensimmäinen valinta sijoittajille, jotka haluavat vakaan tuoton ja vähemmän riskejä.
Haitat
Tässä on muutamia haittoja sijoittamiseen näihin osakkeisiin.
- Ei taattuja osingonmaksuja: On mahdollista, että yhtiö, joka menestyi kerralla erittäin hyvin, lopettaa riittävän voiton tuottamisen osingon maksamiseksi osakkeenomistajille. Voi olla monia syitä, kuten markkinoiden hitaus.
- Vähemmän sijoitetun pääoman tuottoprosenttia: Koska yritys maksaa kaikki ylimääräiset voitot sijoittajilleen osinkona, yrityksen kasvuun ei jää rahaa. Siksi osakkeen arvo ei nouse.
- Muutokset korkotasoissa : Korkojen nousu johtaa joukkovelkakirjojen, korkosijoitusten korkeampaan tuottoon, mikä puolestaan vaikuttaa tulokantojen hintaan ja vähentää sijoittajasalkun arvoa.
- Inflaatio : Osinkojen nousu ei välttämättä ole samalla tasolla kuin inflaatioaste. Joten jos olet päivittäisessä elämässäsi täysin riippuvainen tällaisista osakkeista, se voi olla ongelma.
- Verot: Osinkotulo on verotettavaa tuloa. Tämä vähentää myös sijoittajan tuottoprosenttia.
Johtopäätös
Tulosijoitukset ovat yleisimpiä sijoittajasalkkujen osia sen monien etujen vuoksi. Se auttaa ylläpitämään säännöllistä tulolähdettä passiivisia tuloja etsiville sijoittajille. Nämä ovat vähemmän riskialttiita sijoitusmuotoja, koska yritykset ovat riittävän perustettuja pysymään vakaina karhumarkkinoilla kuin muut osakkeet.
