Mikä on riskialtistus?
Yrityksen tai sijoituksen riskiasema on tietystä tapahtumasta tai liiketoiminnasta johtuvan mahdollisen tulevaisuuden tappion mittaaminen, ja se lasketaan todennäköisyyden kerrottuna riskivaikutuksesta johtuvalla odotetulla tappiolla.
Tiettyyn tapahtumaan liittyvän tapahtuman todennäköisyyden laskeminen yritykselle on olennainen osa riskianalyysiä. Siksi riskin välttäminen tai minimoiminen on välttämätöntä ymmärtää, arvioida ja toteuttaa tarvittavat varotoimet riskin välttämiseksi tai minimoimiseksi.
Kuinka laskea riskialttius?
Vaikka liiketoimintaan liittyvää erityistä riskiä ei voida ennustaa ja hallita, ennustettava ja hallittavissa oleva riski lasketaan seuraavalla kaavalla:
Riskialttiuskaava = Tapahtuman todennäköisyys * Riskistä johtuva menetys (vaikutus)Esimerkki
Sijoittajalle on tarjolla kolme sijoitusvaihtoehtoa, joista hänen on päätettävä. Sijoittaja haluaa sijoittaa 500 000 dollaria markkinoille vuodeksi.
Sijoittajan on tehtävä päätös, mihin sijoitusvaihtoehtoon hän haluaa sijoittaa. Vaikka sijoitusvaihtoehto C näyttää houkuttelevalta korkeammalla tuotolla, myös siihen liittyvä riski on suurempi, 12%.
Jos sijoittaja päättää jakaa sijoituksen kaikkiin kolmeen vaihtoehtoon, riskiasema muuttuu ja hän hyötyy kaikista kolmesta omaisuuserästä.
Taulukon riskisarake edustaa sijoitustappioiden todennäköisyyttä.
Riskialtistustyypit esimerkin avulla
Riskialttiuksia on neljää tyyppiä:
# 1 - Kaupan altistuminen
Transaktiopositio johtuu valuuttamääräisen valuuttakurssin muutoksista. Tällainen altistuminen on kansainvälisesti tai komponenteista riippuvaisen yrityksen vastuulla, joka on tuotava muista maista, mikä johtaa valuuttakauppaan. Valuuttamääräisiin ostoihin ja myynteihin, lainaamiseen ja lainaan ottamiseen kohdistuu transaktioriskiä.
Seuraava transaktiopositioon liittyvä riski:
- Valuuttakurssi: Se tapahtuu, jos tehdyn transaktiosopimuksen päivämäärä ja toteutettu tapahtuma eroavat toisistaan esimerkiksi luotonostoa, termiinisopimuksia jne.
- Luottoriski: Maksukyvyttömyysriski , jos ostaja tai luotonsaaja ei pysty maksamaan.
- Maksuvalmiusriski: Jos kyseessä ovat valuuttamääräiset tulevaisuuden maksut, mikä saattaa vaikuttaa ostajan tai luotonsaajan uskottavuuteen.
Transaktioriski hallitaan pääosin käyttämällä erilaisia johdannaissopimuksia suojaukseksi, joten näistä transaktioista syntyvä riski ei vaikuta tuloihin tai kuluihin.
Esimerkki
Intiassa toimivien intialaisten matkapuhelinvalmistajien on tuotava tiettyjä matkapuhelimen sisäisiä osia Kiinasta ja Yhdysvalloista. Hinta yhden matkapuhelimen valmistamiseen tarvittavien komponenttien kokonaistuonti, joka maksaa 500 50 ja 50 dollaria. Yritys valmistaa 100 000 matkapuhelinta kuukaudessa.
Nykyinen valuuttakurssi
Yhden yksikön nykyiset valmistuskustannukset
Nykyinen valuuttakurssi
Muutos valmistuskustannuksissa yksikköä kohti
Valmistuskustannukset yhteensä
Valmistuskustannukset kuukaudessa nousivat 5,00,00 000 ₹ valuuttakurssin muutoksen vuoksi.
# 2 - Käyttöaltistus
Liiketoiminnan kassavirran mittaamiseen vaikuttaa valuuttakurssin muutos, joka johtaa voiton kasvuun. Kilpailu- ja muuntovaikutus tapahtuu monikansallisten yritysten tapauksessa verrattuna kotimaassaan toimiviin paikallisiin yrityksiin. Tällaista riskiä hallitaan ottamalla käyttöön asianmukainen hinnoittelustrategia ja vähentämällä kustannuksia paikallisen toiminnan, ulkoistamisen jne. Avulla.
Esimerkki
Intian markkinoilla toimiva yhdysvaltalainen jääkaappivalmistaja joutuu menettämään dollarin vahvistumisen vuoksi, mikä johtaa vähemmän kassavirtaan.
# 3 - Käännösaltistus
Muunto Vastuut syntyvät taseen varojen tai velkojen muutoksista, joilla on tytäryritys ulkomailla, samalla kun raportoidaan konsernitilinpäätös. Se mittaa yhtiön varojen ja velkojen arvon muutoksia valuuttakurssivaihteluista johtuen. Translaatioriski ei vaikuta yhtiön liiketoiminnan kassavirtaan tai ulkomailla olevaan voittoon, mutta tällainen riski syntyy vain konsernitilinpäätöstä raportoitaessa.
Käännös Altistuminen hallitaan käyttämällä johdannaisstrategioita valuuttamarkkinoilla, jotta vältetään epäselvyydet yrityksen sijoittajien mielessä. Yhtiö hyväksyy tiettyjä tapoja pitäessään yllä tilinpäätöstä.
Eri menetelmä
- Nykyinen / pitkäaikainen menetelmä
- Rahallinen / ei-rahallinen menetelmä
- Ajallinen
- Nykyinen korko
Esimerkki
Yhdysvaltalaisella yhtiöllä on tytäryhtiö Euroopassa, ja se käyttää erilaisia menetelmiä, kun taas seuraava raportointi on yksi menetelmä laskennallisten vastuiden laskemiseksi. Seuraava on rahallinen / ei-rahallinen tapa.
# 4 - Taloudellinen altistuminen
Liiketoiminnan arvon muutos valuuttakurssin muutoksen vuoksi. Yrityksen kustannukset lasketaan diskonttaamalla tulevat korot diskontattuina tietyllä korolla. Taloudellinen vastuu on sekoitus yritysten liiketoimien olennaisia eriä, jotka liittyvät transaktio- ja translaatioriskeihin. Yhtiön operatiivinen ja transaktioriski aiheuttaa taloudellisen altistumisen liiketoiminnalle. Taloudellinen haavoittuvuus on aina liiketoiminnassa sen jatkuvan luonteen vuoksi. Kaikissa tulevissa liiketoiminnan kassavirroissa käytettävät nykyarvolaskelmat odotettujen ja reaalisten valuuttakurssimuutosten mukaan vaikuttavat liiketoiminnan arvoon.
Esimerkki
Meille tytäryhtiön kautta Euroopassa toimiva yritys joutuu menettämään valuuttakurssin muutoksen vuodessa.
Tulot muuttuivat valuuttakurssivaihteluiden takia, mikä muuttaa liiketoiminnan tuottoja ja liiketoiminnan arvoa.
Johtopäätös
Riskialtistus on olennainen tekijä missä tahansa suuressa tai pienessä liiketoiminnassa, koska se antaa meille arvion riskeistä, jotka liittyvät tiettyihin toimintoihin, politiikan muutoksiin tai toiminnan muutoksiin. Valuuttakurssiero on olennainen osa nykypäivän liike-elämää tuonnin ja viennin jälkeen; palvelujen ulkoistaminen on suuri osa monien monikansallisten organisaatioiden liiketoimintaa. Monet kotimarkkinoilla toimivat yritykset tarvitsevat edelleen apua tuonnin kautta ja saavat viennistä hyötyjä. Oikea hinnoittelu, käytäntö ja toimintastrategia auttavat yritystä hallitsemaan kokonaisriskiä.
