Mikä on niittirahoitus?
Perusrahoitus tarkoittaa rahoituspakettia, jonka sijoituspankki, joka toimii myyntiyhtiön neuvonantajana, laajentaa potentiaalisiin tarjoajiin hankintaa varten. Rahoituspaketti sisältää tiedot koko luotonantopaketista, mukaan lukien pääoma, veloitetut palkkiot ja lainan ehdot. Rahoitusjärjestelyn sanotaan olevan katkottua johtuen siitä, että sen yksityiskohdat on sidottu hankintaehtoarkin takaosaan.
Selitys
Perusrahoitusta käytetään, jos yritys ostaa toisen yrityksen. Sen neuvonantajana toimivan myyntiyhtiön sijoituspankkiiri helpottaa myös etukäteen järjestettyä rahoitusta mahdollisille tarjoajille. Myyntiyritys saa enemmän tarjouksia tämän järjestelyn ansiosta, koska mahdollisten ostajien ei tarvitse huolehtia etsimästä rahoittajia yksin. Siten järjestelystä on hyötyä sekä ostavalle että myyvälle yritykselle. Sijoituspankkiiri veloittaa palkkiot molemmilta osapuolilta.
Kuinka se toimii?
Tarjousten saaminen yrityksen hankkimisesta voi olla raskas prosessi. Myyjäyritykset ottavat usein apua sijoituspankkiireista, jotka suostuvat toimittamaan perusrahoitusta hankintaprosessin ohjeen lisäksi. Myyjä saa verrattain enemmän tarjouksia tällaisen rahoituksen vuoksi, koska ostajien ei tarvitse ajaa rahoittajia saadakseen taloudellista apua, koska samasta on jo huolehdittu.
Investointipankki tarjoaa konsultointi- ja merkintäpalveluja myyntiyhtiölle ja tarjoaa rahoituspaketteja ostavalle yritykselle. Se antaa sijoituspankille oikeuden periä palkkioita kaupan molemmilta osapuolilta.
Perusrahoitusesimerkkejä
Todellinen esimerkki on rahoitusjärjestely, johon voidaan viitata Michal Foodsin tapauksessa. Bank of America oli tarjonnut perusrahoitusta, joka vastaa kuusi kertaa käyttökatetta, jos Michael Foods myydään GS Capital Partnersille.
Käyttää
Perusrahoitusta käytetään pääasiassa fuusioissa ja yrityskaupoissa, koska se nopeuttaa tarjouskilpailua. Yritykset käyttävät sitä saadakseen parhaan tarjouksen korkeimman myyntihinnan avulla. Enimmäishinta voidaan varmistaa, koska potentiaaliset ostajat saavat ennalta järjestettyjä rahoituspaketteja, joiden puuttuessa ostajan olisi järjestettävä rahoitus rahoituksen avulla. Koska myyjä saa enemmän tarjoajia kuin ne, jotka olisivat siellä ilman perusrahoitusta, heillä on mahdollisuus neuvotella korkeammasta myyntihinnasta.
Toinen syy, miksi yritysten on käytettävä tämän tyyppistä rahoitusta sulautumis- tai yritysostosopimusten yhteydessä, johtuu siitä, että se nopeuttaisi myyntiprosessia. Tämä johtuu siitä, että pankki- ja rahoitusavusta on jo huolehdittu, ja potentiaalisille ostajille toimitetaan termislehti esitteen mukana. Tarjoajat vapautetaan siten ponnisteluista, jotka heidän olisi tehtävä rahoitusjärjestelystä neuvoteltuaan eri pankkien kanssa.
Peruselintarvikkeiden eturistiriidat
Jotkut ristiriidat kiertävät perusrahoituksen käyttöä. Sijoituspankkiiri työskentelee kaupan molemmin puolin. Pankkiirin lakitiimi tarjoaa taloudellista neuvontaa myyntiyhtiölle ja sen rahoitustiimi tarjoaa taloudellista apua ostavalle yritykselle.
Näin pankkiirilla on oikeus kahteen palkkaryhmään, yksi ostajalta rahoituspaketista ja toinen myyjältä taloudellisista neuvontapalveluista. Tällaisesta järjestelystä syntyvä ristiriita on, että pankki voi suositella tällaista ostajaa myyjälle, joka haluaa käyttää rahoitusjärjestelyä, vaikka tällaisen tarjoajan tekemä tarjous olisi alhaisempi kuin muiden tekemä tarjous. Pankki voi myös kerätä palkkiot myös ostajalta.
Edut
- Se huolehtii jokaisen tarjouksen tekijän rahoitustarpeesta, mikä johtaa siihen, että useammat tarjoajat tekevät tarjouksia kauppaan ja kilpailevat.
- Järjestely varmistaa myös, että tarjoamalla rahoituksen kaikille tarjoajille myyjä voi saavuttaa tyydyttävän hinnan myyntisopimuksestaan.
- Tarjoajille on etu, että jos he tekevät käänteisiä laskutoimituksia käyttämällä velan ja käyttökatteen suhdetta, he voivat saada oikeudenmukaisen kuvan hinnasta, jonka myyjä odottaa, ja he voivat tarjota hintojaan vastaavasti.
Johtopäätös
Perusrahoituksen sanotaan olevan erittäin tehokas työkalu yritysostojen yhteydessä. Myyjän tulisi kuitenkin suorittaa huolellinen analyysi siitä, vastaavatko kyseiset palkkiot etuja parempana hinnana ja nopeana myyntiprosessina.
