Mikä on herkkyysanalyysi?
Herkkyysanalyysi on analyysitekniikka, joka toimii mitä jos-analyysin perusteella, kuten miten riippumattomat tekijät voivat vaikuttaa riippuvaan tekijään, ja sitä käytetään ennustamaan tulos, kun analyysi suoritetaan tietyissä olosuhteissa. Sijoittajat käyttävät sitä yleisesti ottaen huomioon olosuhteet, jotka vaikuttavat heidän potentiaaliseen sijoittamiseensa tuloksen testaamiseksi, ennustamiseksi ja arvioimiseksi.
Herkkyysanalyysikaava
Herkkyysanalyysikaava on pohjimmiltaan taloudellinen malli Excelissä, jossa analyytikon on tunnistettava tuotoskaavan tärkeimmät muuttujat ja arvioitava tuotos sitten riippumattomien muuttujien erilaisten yhdistelmien perusteella.
Matemaattisesti riippuvainen lähtökaava esitetään seuraavasti:
Z = X 2 + Y 2
Herkkyysanalyysin laskeminen (vaihe vaiheelta)
- Vaihe 1: Ensinnäkin analyytikko on suunniteltava peruskaava, joka toimii lähtökaavana. Esimerkiksi sanotaan NPV-kaava voidaan pitää lähtökaavana.
- Vaihe 2: Seuraavaksi analyytikon on määritettävä, mitkä muuttujat on herkistettävä, koska ne ovat avain lähtökaavaan. Excelin NPV-kaavassa pääomakustannukset ja alkuinvestoinnit voivat olla riippumattomia muuttujia.
- Vaihe 3: Määritä seuraavaksi riippumattomien muuttujien todennäköinen alue.
- Vaihe 4: Avaa seuraavaksi Excel-taulukko ja laita sitten yhden itsenäisen muuttujan alue rivejä pitkin ja toinen joukko sarakkeiden kanssa.
-
- Alueella 1 st riippumattoman muuttujan
- Alueella 2 toisen riippumattoman muuttujan
- Vaihe 5: Siirry seuraavaksi "Data" -välilehdelle ja napsauta "Mitä jos analyysi" -painiketta. Valitse sen alla vaihtoehto "Taulukko".
- Vaihe 6: Seuraava, täyttöön ”rivi syöttösolu” viitaten 1 st riippumaton muuttuja ja ”Pylväs syöttösolu” viitaten 2 toisen riippumattoman muuttujan.
- Vaihe 7: Napsauta lopuksi Enter-painiketta, jotta taulukko tulee voimaan ja esittää todennäköiset tulokset. Näin luotu taulukko on herkkyystaulukko.
Esimerkkejä
Esimerkki 1
Otetaan esimerkki yksinkertaisesta lähtökaavasta, joka ilmoitetaan kahden itsenäisen muuttujan X ja Y neliön summana.
Oletetaan tässä tapauksessa X: n alue 2, 4, 6, 8 ja 10, kun taas Y: n alue on 1, 3, 5, 7, 9, 11 ja 13. Edellä mainitun tekniikan perusteella , kaikkien kahden riippumattoman muuttujan kaikki yhdistelmät lasketaan tuotoksen herkkyyden arvioimiseksi.
Esimerkiksi, jos X = 3 (solu B2) ja Y = 7 (solu B3), niin Z = 3 2 + 7 2 = 58 (solu B4)
Z = 58
Herkkyysanalyysin laskemiseksi siirry Excelin Data-välilehteen ja valitse sitten Mitä jos analyysi -vaihtoehto. Lisätietoja herkkyysanalyysin laskennasta on tässä artikkelissa - Kahden muuttujan tietotaulukko Excelissä
Esimerkki 2
Otetaan toinen esimerkki joukkovelkakirjojen hinnoittelusta, jossa analyytikko on yksilöinyt kuponkikorkon ja erääntymisen tuoton riippumattomina muuttujina ja riippuvainen tuotoskaava on joukkovelkakirjan hinta. Kuponki maksetaan puolivuosittain nimellisarvoltaan 1000 dollaria, ja joukkovelkakirjan odotetaan erääntyvän viiden vuoden kuluttua. Määritä joukkolainan hinnan herkkyys kuponkikorkojen ja tuoton eriarvoisuudelle.
Tässä tapauksessa analyytikko on ottanut kuponkikorkoalueeksi 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% ja 7,00%, kun taas kuponkikorko on 5%, 6%, 7%, 8% ja 9 %. Edellä mainitun tekniikan perusteella kaikki tuoton ja maturiteetin sekä kuponkikorkojen yhdistelmät otetaan laskemaan joukkovelkakirjan hinnan herkkyys.
Siksi joukkovelkakirjan hinta lasketaan seuraavasti.
Lainan hinta = 102,160 dollaria
Herkkyysanalyysin laskemiseksi siirry Excelin Data-välilehteen ja valitse sitten Mitä jos analyysi -vaihtoehto.
Osuvuus ja käyttötarkoitukset
Herkkyysanalyysi on tekniikka, joka käyttää tietotaulukkoa ja on yksi tehokkaimmista excel-työkaluista, jonka avulla taloudellinen käyttäjä voi ymmärtää rahoitusmallin tuloksen erilaisissa olosuhteissa. Se voidaan myös nähdä täydellisenä täydennyksenä toiselle excel-työkalulle, joka tunnetaan skenaarioiden johtajana, ja sellaisenaan se lisää joustavuutta arvostusmalliin analyysin aikana ja lopuksi esityksen yhteydessä.
Sellaisena on erittäin tärkeää, että analyytikko arvostaa tietotaulukon luomismenetelmää ja tulkitsee sitten sen tulokset varmistaakseen, että analyysi etenee haluttuun suuntaan. Lisäksi tietotaulukko voi olla tehokas ja tehokas tapa esitellä päällikölle tai asiakkaalle, kun on kyse odotetusta taloudellisesta suorituskyvystä eri olosuhteissa.
