Prosessi, johon sisältyy sellaisten yhteisön omaisuuserien myynti ja ostaminen, jotka muodostavat yli puolet kohdekokonaisuuden konsolidoiduista varoista, kutsutaan omaisuuden uudelleenjärjestelyksi, ja minkä tahansa yrityksen on rahoitettava periaatteessa aikaisempien menojen kustannukset uudelleenjärjestelyjen yhteydessä odotetaan tapahtuvan.
Omaisuuden uudelleenjärjestely merkitys
Omaisuuden uudelleenjärjestely on prosessi, jossa ostetaan tai myydään yrityksen varoja, jotka muodostavat huomattavasti merkittävämmän kuin puolet kohdeyrityksen konsolidoiduista varoista. Se on yleensä kertaluonteinen kulu, jonka minkä tahansa yrityksen on rahoitettava uudelleenjärjestelyn yhteydessä. Omaisuuden uudelleenjärjestely on kustannus, joka voi aiheutua koko omaisuuden strategisen poistamisen tai joskus koko tuotantolaitoksen siirtämisen mihin tahansa uuteen sijaintiin, tuotantolaitosten sulkemiseen ja kaikkien muiden kuin strategisten työntekijöiden lomauttamiseen.
Äskettäin Toshiba ilmoitti suunnitelmastaan jakaa neljä omaa yritystä kokonaan omistettuihin tytäryhtiöihin ja ilmoitti voivansa lopettaa kokonaan ydinvoimaloiden valmistamisen.
Useat yritykset ovat menestyksekkäästi kehittäneet rakenneuudistuksen siivet ja viranomaiset monissa maissa. Useat eri maiden monikansalliset yritykset ovat innokkaasti mukana tässä herkulaisessa tehtävässä ja suunnittelevat strategisesti omaisuuden uudelleenjärjestelyä.
Lähde : neimagazine.com
- Miksi tarvitsemme omaisuuden uudelleenjärjestelyä?
- Rakenneuudistustyypit
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyn tulokset
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyn tärkeimmät edut
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyn kustannukset
- Omaisuuden uudelleenjärjestelymaksu
- Kuinka omaisuuden uudelleenjärjestely toimii?
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyesimerkki 1
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyesimerkki 2
- Miksi omaisuuden uudelleenjärjestely on tärkeää?
- Johtopäätös
Miksi tarvitsemme omaisuuden uudelleenjärjestelyä?
Normaalisti ihmiset ottavat lainaa pankeista ostaessaan liikkumattomia kiinteistöjä. Useat pankit lainaa rahaa suorittamatta asiakkaille asianmukaista taustatietoa, maksavatko he lainamäärän korkoineen määräajassa tai luottokelpoisuuden. Näin ollen lainan huonontumismahdollisuudet kasvavat merkittävästi ja voivat siten vahingoittaa näitä rahoituslaitoksia lisäämällä niiden verovelkoja.
Siksi varojen uudelleenjärjestelyn käsite kehitettiin tällaisten petosten tarkastamiseksi ja korjaamaan asianmukaisesti, jos verotuksellinen äkillinen tappio ilmenee. Tällaisilla toimilla useat petokset estettiin onnistuneesti ja niihin puututtiin ainutlaatuisella tavalla, ja petollisten ja rikollisten toimien määrä laski huomattavasti. Myös moninkertaiset luotonantopetokset voitaisiin jopa estää vankalla omaisuuden uudelleenjärjestelymekanismilla. Useat yritykset ovat toiminnassa avainhankkeessa, ja sama konsepti on onnistuneesti toteutettu useissa maissa.
Omaisuuden uudelleenjärjestely voitaisiin toteuttaa useista syistä, mukaan lukien organisaation kohdentaminen kilpailukyvyn parantamiseksi, selviytymisen onnistumiseksi ja nousemiseksi vahvemmaksi nykyisestä vihamielisestä talousympäristöstä tai yrityksen sijoittaminen siirtymään kohti täysin uutta suuntaa.
Rakenneuudistustyypit
Saatavilla on laaja valikoima uudelleenjärjestelyjä, kuten alla olevassa kaaviossa esitetään:
Omaisuuden uudelleenjärjestelyyn sisältyy myös kohdeyrityksen aineettomien tai aineellisten hyödykkeiden hyvin suunniteltu myyminen käteisvarojen tuottamiseksi.
Varojen uudelleenjärjestely voi tapahtua myös myynnin tai hyvin suunnitellun myynnin muodossa, joka käsittää yrityksen, tuotemerkin tai divisioonien tai tuotelinjojen omaisuuden myynnin kolmannelle osapuolelle.
Sitä voidaan kutsua myös päinvastaiseksi hankinnaksi.
Myynnin tarve
- Strateginen muutos
- Strategisesti käteislehmien myynti
- Ainutlaatuinen hävittäminen kannattamattomille yrityksille
- Yhdistyminen
- Houkuttelevan arvon avaaminen
Myydä pois
Myynti voi myös olla osa omaisuuden uudelleenjärjestelyprosessia, jolloin yhtiö myy osan ydinliiketoimintaansa kuulumattomilta osapuolilta. Useat valtavat yritykset saattavat pitää normaalina käytäntönä myydä tai myydä vähemmän kannattavia tai kannattamattomia yrityksiä, jotta vältetään lisäpaineet sen avainresursseihin.
Monta kertaa yritys saattaa vaihtaa kannattavan mutta ei-välttämättömän liiketoimintansa saadakseen riittävästi likviditeettiä päivittäisen toimintansa jatkamiseksi kannattavasti.
Omaisuuden uudelleenjärjestelyn tulokset
Tämän omaisuuserien uudelleenjärjestelyohjelman myönteisten ja myönteisten tulosten lisäksi toiminnassa on myös tiettyjä sivutuotteita, kuten kertaluonteinen erä, joka on yleensä minkä tahansa organisaation tuloslaskelmassa kirjanpitotermi, jonka uskotaan olevan kertaluonteisia. luonto. Lisäksi oikean arvion saamiseksi minkä tahansa yrityksen taloudellisesta tuloksesta sijoittajat ja analyytikot jättävät normaalisti pois kertaluonteiset tekijät tutkien tarkasti yrityksiä. Kertaluonteiset tekijät vaikuttavat yleensä yrityksen toiminnan tulokseen; sillä voi kuitenkin olla joskus terveellinen vaikutus.
Omaisuuden uudelleenjärjestelyn tärkeimmät edut
- Yrityksen tärkeimpien ei-ydin- ja kannattamattomien omaisuuserien uudelleenjärjestelyn jälkeen liiketoiminnasta tulee houkutteleva integroitunut ja erittäin kannattava. Yhtiö palkkaa enimmäkseen juridisia ja taloudellisia neuvonantajia strategisten neuvottelujen toteuttamiseksi ja uudelleenjärjestelysuunnitelmien laatimiseksi.
- Omaisuuden uudelleenjärjestelyn on johdettava paljon sujuvampaan ja erittäin taloudelliseen liiketoimintaan kuin ei-strategisten omaisuuserien myyntiin. Useiden muiden liiketoiminnan laajentamisen kannalta välttämättömien merkittävien omaisuuserien ostamisen uskotaan puolestaan tuottavan yrityksen kestävää kasvua pitkällä aikavälillä ja tarjoavan samalla houkuttelevaa osakkeenomistajien tuottoa.
Omaisuuden uudelleenjärjestelyn kustannukset
Varojen uudelleenjärjestelystä aiheutuu yritykselle varmasti joitain kustannuksia, kuten kustannukset, jotka liittyvät omaisuuden poistamiseen, palveluiden tai tuotelinjojen minimoimiseen tai poistamiseen, sopimusten hylkäämiseen, jakautumisten poistamiseen ja tilojen sulkemiseen. Lisäksi joidenkin keskeisten kiinteistöjen ostaminen lisää omaisuuden uudelleenjärjestelykuluja.
Omaisuuden uudelleenjärjestelymaksu
Kertaluonteinen kulu, jonka minkä tahansa organisaation on rahoitettava, kun se käy läpi omaisuuden uudelleenjärjestelyä. Uudelleenjärjestelymaksu saattaa aiheutua muiden kuin ydinmateriaalien poistamisesta tai koko tuotantolaitoksen siirtämisestä toiseen paikkaan, tuotantolaitoksen sulkemiseen ja työntekijöiden lomauttamiseen kustannusten vähentämiseksi.
lähde: mobileworldlive.com
Ericsson raportoi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä 13,4 miljardia Ruotsin kruunua uudelleenjärjestelykuluja, arvonalennuksia, joiden vuoksi se raportoi 2,1 miljardin kruunun nettotappion vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.
Omaisuuden uudelleenjärjestely on eräänlainen operatiivinen uudelleenjärjestely, jossa yrityksen omaisuus voidaan strategisesti ostaa tai myydä. Tämä riippuu kokonaan ydinliiketoimintamallin taloudellisen toteutettavuuden laajentamisen koko prosessista. Joitakin esimerkkejä ovat ydinliiketoimintaan kuulumattomien tuotelinjojen hylkääminen tai ei-strategisten ja kannattamattomien divisioonien myynti, hyvin suunnitellut sulautumiset tai kustannusten optimointitoimet, kuten kannattamattomien laitosten sulkeminen. Omaisuuden uudelleenjärjestelyjä toteuttavat enimmäkseen yritykset, jotka ovat joutuneet konkurssiin ja muutostilanteisiin yrityksen säästämiseksi.
Kuinka omaisuuden uudelleenjärjestely toimii?
Keskeisen siirtymävaiheen, konkurssin tai yritysoston aikana johto saattaa harkita yrityksen strategista omaisuuden uudelleenjärjestelyä. Omaisuuden uudelleenjärjestely voi sisältää useita toimenpiteitä mittakaavaetujen poistamiseksi, kuten ydintoimintojen ja johdon virtaviivaistaminen ja uudelleenjärjestäminen, uusien omistajien tai ostajien johtoryhmien yhdistäminen.
Omaisuuden uudelleenjärjestelyihin voi sisältyä uutta pääomaa, uutta johtoa ja uusia mahdollisuuksia liiketoimintasuunnitelman ja organisaation uudelleentarkasteluun. Hedelmällinen omaisuuserien uudelleenjärjestely johtaisi yleensä yrityksen arvostukseen.
Otetaan esimerkkejä siitä, miten omaisuuden uudelleenjärjestelystä saadaan selvää:
Omaisuuden uudelleenjärjestelyesimerkki 1
Esimerkki 1: Oletetaan, että pankilla on vanhoja huonekaluja ja perinteinen säilytyskaappi, josta ei ole pankille hyötyä, koska sitä voidaan pitää järjestämättömänä omaisuutena tai NPA: na. Nyt pankin ylin johto päättää myydä sen pois ennalta määrätyllä hinnalla. Se antaisi pankille mahdollisuuden päästä eroon tällaisista NPA: sta ansaitessaan siitä rahaa, josta ei jo ollut pankille mitään hyötyä.
On kuitenkin pidettävä mielessä muutama kohta kirjanpitomerkinnöistä, jotka on tehtävä myytäessä käyttöomaisuutta, mukaan lukien
- Omaisuuserän poistokulujen kirjaaminen sen myyntipäivään saakka;
- Omaisuuden kertyneiden poistojen ja kustannusten poistaminen;
- Kirjataan vastaanotettu kokonaismäärä;
- Mahdollinen ero on kirjattava tappiona tai voitona.
Omaisuuden uudelleenjärjestelyesimerkki 2
Esimerkki 2: Tarkastellaan laskinta, joka ostettiin alun perin 100 dollarilla, samalla kun se poistettiin samanaikaisesti viiden vuoden ajan peräkkäin soveltamalla lineaarista poistomenetelmää ja sen jäännösarvo oli 0 dollaria. Kirjanpidon merkinnät kahden vuoden kuluttua näyttäisivät tältä:
Tuote - Laskimen kertyneet poistot
100 dollaria 20 dollaria (vuosi 1)
20 dollaria (vuosi 2)
Tällä hetkellä päätös on myydä laskin hintaan 80 dollaria. Lisäksi merkinnät on tehtävä tavalla, joka mitätöi kertyneet ja laitteiden poistotilit, koska ne lakkaavat olemasta tapahtuman jälkeen. Lisäksi on otettava huomioon myyntisaamiset tai käteinen, joka on tällä hetkellä käytettävissä myynnin takia. Saman päiväkirjamerkinnät näkyvät seuraavasti:
Tohtori Cash 80 dollaria
Kertyneet poistot 40 dollaria
Kr. Tuote - Laskin 100 dollaria
120 dollaria 100 dollaria
Mutta nämä hyvitykset ja veloitukset eivät täsmää. Se voidaan korjata ottamalla käyttöön toinen tili, jota kutsutaan varojen luovutukseksi (tappioksi) tai vastaavaksi. Luottomerkintää käsitellään voittona (kuten tulo) ja veloitusta merkitään tappiona (kuten kuluna). Tässä tapauksessa 20 dollarin hyvitysluettelo on kuvattu alla:
Tohtori Cash 80 dollaria
Kertyneet poistot 40 dollaria
Kr. Tuote - Laskin 100 dollaria
Kr. Myyntivoitto tai -tappio 20 dollaria
120 dollaria 120 dollaria
Siksi hyvitykset ja veloitukset vastaavat toisiaan!
Katsotaan nyt vaikutusta kassavirtalaskelmaan. Havaitsemme, että kokonaisen käyttöomaisuuden nettoarvo pienenisi yrityksen taseen läpi (kassanlähteenä), ja olemme kasvattaneet yleistä kassatiliä. Se kuvaa liiketoimen kassavirtaa.
Toinen vaikutus on nettovoitto (tappio) omaisuuserän myynnistä, joka on jälleen ei-käteinen toiminta, joka näkyy yrityksen yhdistetyssä tuloslaskelmassa, vaikka se vähentää tai lisää verotettavaa tuloa. Samoin poistomenot ovat ei-käteisaktiviteetteja, jotka laskevat tai laajentavat nettotuloja ennen veroja (NBIT) yli rajojen. Lopuksi konsernituloslaskelma on seuraava:
Tulot 100 dollaria
Miinus kulu 20 dollaria
Operatiivisen toiminnan nettotulos 80 dollaria
Muut tuotot / kulut
Voitto tai tappio hävitettäessä tuotetta 20 dollaria
Nettotulos ennen veroja 82 dollaria
Verot 5 dollaria
Nettotulo 77 dollaria
Yllä olevassa esimerkissä yhtiö on yliarvioinut nettotulon muulla kuin käteisellä suoritettavalla toiminnalla, jonka arvo on 20 dollaria (kun taas poistomenojen uskotaan alentavan nettotuloja, koska ne ovat käteisvaroina aiheutuneet kulut). Tästä syystä tämä ei-käteinen toiminta on vähennettävä sellaisena kuin se on esitetty kassavirtalaskelmissa, nettotuoton liioittelun kompensoimiseksi. Se sisältyy poistokustannuksiin liittyviin liiketoiminnan kassavirtoihin.
Miksi omaisuuden uudelleenjärjestely on tärkeää?
Strategisesti uudelleenjärjestelty yritys, pääasiassa omaisuuden uudelleenjärjestelyjen kautta, on ainakin alustavasti, kannattavampi, tehokkaampi ja keskittynyt enemmän toimintaansa. Varojen uudelleenjärjestely voi kuitenkin vaikuttaa ja jopa heikentää osakkeenomistajien nykyisiä osakearvoja.
Varojen uudelleenjärjestelyn ensisijaisena tavoitteena on osakkeenomistajien arvon parantaminen.
Tämän lisäksi useita muita syitä ovat
- Muutokset kilpailuympäristössä
Valtavan ulkomaisen kilpailun takia tekniikka saattaa muuttua nopeutetusti ja kilpailupaineet kasvavat maailmanlaajuisesti.
Johto saattaa päättää suunnitella yrityksen omaisuuserien uudelleenjärjestelyä keskittyen innokkaasti suuriin osaamisalueisiin strategisesti myymällä ei-ydinliiketoimintoja, kun taas nämä houkuttelevat investoinnit voisivat tuottaa vaikuttavia arvioita.
Muutama esimerkki …
- AT&T ilmoitti osakekurssinsa kasvaneen merkittävästi sen jälkeen, kun yhtiön strateginen julistus noin 40 000 työntekijän erottamisesta sen ydinvoittojen jälkeen joutui paineen alle.
- 90-luvun alussa Daewoo koki ongelmia hallita valtavasti hyvin monipuolista imperiumiaan. Lopettamalla kannattamattoman toimintansa, supistamalla ja järjestelemällä se muotoili kuitenkin uudelleen saavutustarinansa.
Aiheeseen liittyvät artikkelit
- Nettotappio
- Uudelleenjärjestelykustannukset
- Omaisuuden arvon alentuminen
- ROIC
Johtopäätös
Jokainen yritys suorittaa tiettyjä omaisuuden uudelleenjärjestelytoimenpiteitä päästä eroon järjestämättömistä varoistaan ja parantaa taloudellista asemaansa samalla, kun taseet ovat houkuttelevia sijoittajille. Siksi "omaisuuden uudelleenjärjestely" -prosessin kautta yritykset välttävät usein tekemästä suuria kasseja järjestämättömiä varoja ja lisäävät siten taseensa käteistä.
