Put-vaihtoehdon määritelmä ja esimerkkejä
Seuraavat hypoteettiset myyntioptioesimerkit tarjoavat tyhjentävän luettelon, joka auttaa lukijoita ymmärtämään joitain yleisimpiä myyntioptioesimerkkejä ja kuinka niistä on tullut tärkeä osa salkunhoitoa, suojausta ja keinottelutyökalua vivutettujen kauppojen tekemiseksi.
Put-optiot ovat johdannaissopimuksia, jotka antavat ostajalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta käyttää oikeuttaan myydä tietty arvopaperi ennalta määritetyllä hinnalla, joka tunnetaan yleisesti lakohinnana tällaisen johdannaissopimuksen päättymispäivänä. Koska nämä optiot tarjoavat ostajalle oikeuden, mutta eivät velvoitetta, myyntioptio-ostaja voi tehdä oikeudesta arvotonta, jos kohde-etuuden arvo putoaa ostohinnan alapuolelle (koska tällaisessa tapauksessa myyntioption käyttäminen on turhaa kuin kohde-etuuden arvopaperia voidaan ostaa alemmilta tasoilta suoraan pörssistä), jossa arvopaperi on noteerattu / vaihdettu.
4 parasta esimerkkiä myyntioptiosta
Seuraavassa on esimerkkejä myyntioptiosta ymmärryksesi paremmin.
Laita vaihtoehtoesimerkki # 1
Ymmärretään alla olevan esimerkin avulla, kuinka ne ovat hyödyllisiä salkun suojaamisessa.
Seed Venture on sijoituspalveluyritys, joka on erikoistunut arvopaperikorin salkun hoitamiseen asiakkaiden puolesta ympäri maailmaa. Yritys omistaa useita osakkeita, jotka kuuluvat NASDAQ: iin, ja on huolissaan siitä, että indeksi putoaa seuraavien kahden kuukauden aikana omistamalla yritysten surkeat tulot, kauppasodan ja huonon hallinnon, ja aikoo suojata salkun selvittämättä arvopapereita. Nuori salkunhoitaja Michael Shane ehdotti suojaavan myyntistrategian valitsemista, jonka mukaan yritys osti optio-oikeuksia indeksiin suojauksena osuuksiltaan indeksiin kuuluvan ainesosan arvopapereista.
Yritys osti käteisvarojen myyntioptioita seuraavan kuukauden päättymiselle, mikä vastaa sen omistusta, jotta se olisi delta-neutraali. Seuraavan kuukauden lopussa Nasdaq laski 10 prosenttia, ja sen arvopapereiden tappiot oikaistiin ostamillaan voitonlisäoptioilla, ja Seed pystyi suunnittelemaan salkkua tappioista suojaamalla ne ostamalla myyntioptioita .
Laita vaihtoehtoesimerkki # 2
Niitä voidaan käyttää erilaisissa optiostrategioissa yhdessä osakkeiden futuurien myynnin kanssa tai yhdistämällä se osto-optioihin hyvän tuoton tuottamiseksi rajoitetulla riskillä. Ymmärretään tämä apuohjelma toisen esimerkin avulla:
Shane, kokenut elinkeinonharjoittaja, uskoo, että Facebook-osake on erittäin ostettu ja ensi viikolla suunnitellut vuosineljänneksen tulokset eivät oikeuta palkkioarvoja; Samalla hän on skeptinen suhtautumisesta kaikkiin sulautumiseen liittyviin myönteisiin uutisiin Facebookista, jotka voivat pitää Facebookin osuuden suurena haittana. Hän uskoo, että Facebook inc. Tällä hetkellä markkina-arvo on 80 dollaria, ja se voi laskea merkittävästi seuraavan kuukauden aikana ja voi nousta 70 dollariin, mutta uskoo, että alle 70 dollaria osakkeet saattavat löytää tukea äskettäin tehdyn QIP-ongelman vuoksi 70 dollarin tasolla. Hän aikoo ansaita rahaa tämän siirron avulla ottamalla suojatun riskin.
Shane loi karhun myyntihinnan (ostamalla myyntihinnan 80 dollarin lakko-hinnasta ja myymällä myyntihinnan 70 dollaria, molemmilla on seuraavan kuukauden päättymispäivä). Kokonaiskustannukset ovat seuraavat:
Siksi hänen kokonaiskustannuksensa ovat seuraavat:
Strategian, joka tunnetaan myös nimellä karhuputken leviäminen, kokonaiskustannukset = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Kokonaiskustannukset = 300 dollaria
Nyt tekemällä tämän strategian Shane-voitto / -tappio on voimassaolon päättyessä seuraava:
Käyttämällä myyntioptiostrategioita ja pitämällä sijoituksen määrä matalalla, Shane voi luoda suojatun myyntiosuuden Facebook inc: n osakkeesta.
Laita vaihtoehtoesimerkki # 3
Ne ovat loistava johdannainen keinoin spekuloida ja saada hyviä voittoja markkinoiden kaatumisen yhteydessä. Ymmärretään tämä alla olevan esimerkin avulla:
Ryan on kokopäiväinen kauppias Kaliforniasta, joka on erittäin laskeva s & p 500 -indeksillä, joka käy kauppaa tällä hetkellä 3000 tasolla. Hän uskoo, että maailmantalous on pessimistinen eikä taantuma meissä ole kaukana ja odottaa markkinoiden laskevan huonosti. Hän uskoo, että S&P 500 -indeksi putoaa helposti 2500: n tasolle kahden kuukauden aikana, ja päätti ostaa valtavan määrän myyntioptioita, joiden lakohinta on 2700. Saman yksityiskohdat mainitaan alla:
- Nykyinen hinta: 3000
- Laskuhinta: 2700PE
- Nykyinen päivämäärä: 12.3.-19
- Viimeinen voimassaolopäivä: 30. kesäkuuta 2019
- Laita Premium: 20 dollaria
- Erän koko: 250
Yllä olevat luvut merkitsevät sitä, että Ryanilla on voittoa, jos S&P 500 -indeksi sulkeutuu alle 2680-voimassaolon päättymispäivänä (kun olet tarkistanut premium-kustannukset yksinkertaisuuden vuoksi, oletamme sen olevan eurooppalainen vaihtoehto, jota voidaan käyttää vasta päättyessä)
S&P 500 -indeksi suljettiin voimassaolopäivänä 2600 tasolla. Ja Ryan teki jättipottipalautuksen viimeisellä voimassaolopäivällä, joka vastaa 80 dollaria (mukautettuaan hänen maksamaansa 20 dollariin)
Saatu pisteitä vanhenemisen yhteydessä = 2700-2600 = 100 pistettä
Jos oletetaan kuitenkin, että S&P sulkeutui yli 2700 tason voimassaolon päättyessä, Ryanille aiheutunut suurin tappio vastaa hänen myyntioptioista maksamia palkkioita, koska optio on arvoton.
Laita vaihtoehtoesimerkki # 4
Suuret institutionaaliset toimijat, joilla on valtava omistusosuus erityisesti arvopapereissa, kirjoittavat myös myyntioptioita tuotonsa lisäämiseksi. Pelkän omistuksen vuoksi he voivat hallita tällaisten arvopapereiden hintoja, mikä tekee myyntioptioista arvottomia tällaisille myyntioptioiden ostajille ja tasoittaa niiden myyntioptioista saamansa palkkion.
Johtopäätös
Put Options löytää hyödyllisyytensä monissa sijoitus- ja salkusovelluksissa. Sen lisäksi, että sitä käytetään laajalti keinotteluun, sitä käytetään hyvin vain pitkäaikaisten rahastojen suojaamiseen ja myös sijoittajien suojaamiseksi haittapuolilta rahoitusmarkkinoiden myllerryksissä.
