Mikä on lyhyt sijainti?
Lyhyt positio on käytäntö, jossa sijoittaja myy osakkeen, jota hän ei omista myyntihetkellä; sijoittaja tekee niin lainaamalla osaketta joltakin muulta sijoittajalta lupaamalla, että ensimmäinen palauttaa osakkeen jälkimmäiselle.
- Tällöin entisen sijoittajan asemaa kutsutaan lyhyeksi asemaksi, ja osakkeiden myyntiprosessi on lyhyeksi myynti.
- Hän myy osakkeet lainaamalla sen toivossa, että näiden osakkeiden hinta laskee, ja hän tuottaa voittoa ostamalla nämä osakkeet myöhemmin halvemmalla.
- Lyhytaikaisessa myynnissä suurin voitto, jonka lyhyt positio ottaa, on sen osakkeen hinnan ero, jolla lyhyeksi myynti on tapahtunut, ja nolla. Tällä tavoin sijoittajan suurin mahdollinen voitto lyhyeksi myynnistä on varma.
- Suurinta mahdollista tappiota, joka voi tapahtua lyhyeksi myydystä kaupasta, ei tiedetä etukäteen.
Kuinka lyhyt sijainti varastossa toimii?
Sijoittaja haluaa myydä 5000 määrää tiettyä osaketta, sanotaan, että osakkeella A käydään kauppaa 90 dollaria
Vaihe 1: Hän antaa toimeksiannon osakemyynnille välittäjän kanssa
Vaihe 2: Välittäjä järjesti osakkeiden lukumäärän ja toteutti kaupan sijoittajan puolesta, ja tuotot hyvitetään sijoittajan marginaalitilille. Suurimman osan ajasta sijoittajan on pidettävä myös marginaalitili tilillä. Oletetaan, että tässä tapauksessa se on 50%.
Sitten kaupan toteutuksen jälkeen sijoittajien marginaalitilillä olisi yhteensä 90 * 5000 + 50% kaupan arvosta
= 450 000 + 225 000 = 675 000 dollaria
Sanotaan kuukauden kuluttua, että osakkeella A käydään kauppaa 32 dollarilla, ja sijoittaja päättää sitten ostaa osakkeet takaisin. Osakkeiden ostaminen johtaa kassavirtaan 5000 * 32 = 160 000 dollaria.
Joten tästä kaupasta sijoittaja on saanut lähes (450 000 - 160 000) 290 000 dollaria bruttovoittoa (välittäjäpalkkioita ja muita maksuja huomioimatta)
Lyhyt sijainti varastossa
Oletetaan, että osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa hintaan 90 dollaria / osake. Sijoittaja arvioi osakkeen hinnan laskevan 35-30 dollariin / osake tulevina kuukausina ja on päättänyt myydä 5000 osaketta lyhyeksi.
Oletetaan, että hän myi suunnitelmansa mukaan lyhyitä myyntiä ja palauttaa osakkeen @ 32 dollaria / osake kolmen viikon kuluttua.
Mitä, onko sijoittajan bruttovoitto tekemällä tätä kauppaa?
Bruttovoitto, jonka hän sai tästä kaupasta, on 5000 * (90-32) = 5000 * 58 dollaria = 290 000 dollaria
Joten sijoittaja on saanut bruttovoiton 290 000 dollaria lainaamalla osaketta, jota hän ei omista. ''
Mikä on suurin voitto, jonka sijoittaja saa tältä transaktiolta?
Vastaus: Lyhytaikaisen myyntitapahtuman suurin voitto on hinta, jolla lyhennetty osakekanta miinus nolla kerrottuna oikosulussa olevien osakkeiden määrällä
Joten tässä tapauksessa Suurin voitto = (90-0) * 5000 = 450 000 dollaria
Mikä on suurin tappio, jonka sijoittaja saisi lyhyeksi myynnistä?
Tappio, joka voi tapahtua sijoittajalle lyhyeksi myynnissä, on ääretön. Tämä johtuu siitä, että mahdolliset osakkeet ylöspäin ovat rajattomat, joten jos osakekurssi nousee osakkeen oikosulun jälkeen ja jos sijoittaja ei ole toteuttanut tarpeeksi toimenpiteitä tappion suojaamiseksi, tappio voi olla loputon.
Lyhyen sijainnin tärkeitä näkökohtia
# 1 - Marginaalin vaatimukset
Lyhytaikainen myynti edellyttää tyypillisesti marginaalitiliä. Kaupan toteuttamiseksi sinun on säilytettävä riittävästi rahaa ja marginaalia ostamaan lyhyet osakkeet. Esimerkiksi 150% suunnitellusta liiketapahtumasta
# 2 - Suojausinstrumentit
Kuten aiemmin mainitsimme, lyhyeksi myyntitapahtumasta mahdollisesti aiheutuva tappio on rajaton. Joten yleensä sijoittaja suojaa asemaansa tappioiden minimoimiseksi. Toisin sanoen voit lyhentää osaketta, mutta voit ostaa lopetustappion pitämällä marginaalin yli sen hinnan, jolla lyhytit, joten mitä suurempi ero stop loss -hinnan ja lyhennetyn hinnan välillä on, sitä suurempi tappio sijoittajalle syntyy.
Lyhyen asennon etu
Lyhytaikainen myynti on pääomamarkkinoille hyödyllistä monin tavoin. Se tarjoaa likviditeettiä; se auttaa korjaamaan yliarvostettuja varastoja.
Loppumyynnin kannattajat väittävät, että lyhyeksimyynnin käytäntö parantaa markkinoiden tehokkuutta ja se estää yrityksen promoottoreita toimimasta osakekurssien manipuloimiseksi
- Lyhyt asema antaa sijoittajille mahdollisuuden ansaita rahaa paitsi osakkeiden noustessa myös osakkeiden laskiessa.
- Lyhytaikainen myynti toimii myös suojaustyökaluna.
Lyhyen asennon haitat
Lyhyen aseman kriitikot väittävät, että lyhyeksi myynti voi suoraan tai epäsuorasti aiheuttaa pääomamarkkinoilla tarkoituksellista volatiliteettia. Se voi pahentaa pääomamarkkinoiden laskusuuntausta ja viedä yksittäiset osakekurssit tasolle, joka muuten ei olisi. Se voi maksaa tietä manipulatiivisille kaupankäyntistrategioille.
- Osakkeiden lyhyt asema hakee rahaa vasta, kun hinta laskee, ja jos olet väärässä hintaliikkeen ennustamisessa, tappio on mahdollisesti rajaton.
- Lyhyt positio on joskus haitallista pääomamarkkinoille; Lisäksi, jos joukko ihmisiä päättää lyhentää osaketta, kyseinen yritys voi myös mennä konkurssiin.
Johtopäätös
Lyhyt positio on hyvä strategia sijoittajalle, joka tuntee strategian riskit ja edut hyvin. Tämän strategian luonteesta johtuen sijoittaja yrittää hyödyntää sellaista tietoa, jota ei ole helposti saatavilla markkinoilla ja joka ei ehdottomasti ole yksimielisen lausunnon mukainen.
