Mikä on markkinoiden ja kirjojen suhde?
Termi "Markkina-arvo" viittaa taloudelliseen arvostusmittariin, jota käytetään arvioitaessa yrityksen nykyistä markkina-arvoa suhteessa sen kirjanpitoarvoon. Yhtiön osakkeen markkina-arvo viittaa periaatteessa kaikkien sen osakkeiden nykyiseen osakekurssiin.
Toisaalta yrityksen kirjanpitoarvo on nettomäärä, joka jää jäljelle, jos yritys selvittää kaikki varat ja maksaa takaisin kaikki velat.
Kaava
Laskenta voidaan tehdä kahdella tavalla -
Tämä suhde voidaan laskea jakamalla osakkeen markkina-arvo yhtiön kirjanpitoarvolla osaketta kohti. Matemaattisesti se on esitetty
1) Markkinaosuuskaava = osakkeen markkina-arvo / osakekohtainen kirjanpitoarvoToisaalta se voidaan laskea jakamalla markkina-arvo yrityksen kirjanpitoarvolla tai aineellisella nettovarallisuudella.
Kaava on esitetty
2) Markkinaosuuskaava = markkina-arvo / kirjanpitoarvo yhteensä
Vaiheet markkinoiden ja kirjojen suhteen laskemiseksi
Kaavan laskeminen tapahtuu seuraavilla vaiheilla:
Vaihe 1: Ensinnäkin kerää osakkeen nykyinen markkina-arvo, joka on helposti saatavilla osakemarkkinoilta. Kerää nyt yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrä ja määritä markkina-arvo kertomalla nykyinen osakekurssi ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärä.
Markkina-arvo = osakkeen nykyinen hinta * ulkona olevien osakkeiden lukumäärä.
Vaihe 2: Määritä seuraavaksi yrityksen kirjanpitoarvo tai nettovarallisuus sen taseesta. Nettovarallisuus voidaan laskea vähentämällä yhtiön kokonaisvaroista velat, etuoikeutetut osakkeet ja aineettomat hyödykkeet.
Kirjanpitoarvo yhteensä = varat yhteensä - velat yhteensä - etuuskohde - aineettomat hyödykkeet
Vaihe 3: Lopuksi laskenta voidaan suorittaa jakamalla markkina-arvo yrityksen kirjanpitoarvolla, kuten alla on esitetty.
Markkina-arvo -suhde = markkina-arvo / kirjanpitoarvo yhteensä
Esimerkkejä markkina-arvo-suhteesta (Excel-mallilla)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Otetaan esimerkki Davidista, joka aikoo sijoittaa huonekaluyhtiöön ABC Ltd, joka on julkisesti noteerattu yritys. ABC Ltd: llä on 10000 osaketta, joiden kaupankäynti on 50 dollaria osakkeelta. Yhtiö ilmoitti taseessaan 300 000 dollarin nettovarallisuuden edellisen tilikauden viimeisenä päivänä. Laske markkinoiden ja varojen suhde ABC Ltd.
Annettu kirjanpitoarvo = 300 000 dollaria
Alla on tiedot ABC Ltd: n laskemiseksi.
Siksi markkina-arvo voidaan laskea
Markkina-arvo = osakkeen nykyinen hinta * ulkona olevien osakkeiden lukumäärä
= 50 dollaria * 10000
Markkina-arvo = 500 000 dollaria
Siksi suhde ABC Ltd: lle voidaan laskea seuraavasti:
= 500 000 dollaria / 300 000 dollaria
= 1,67
Useamman kuin yhden suhde osoittaa, että sijoittajat arvostavat yritystä enemmän kuin sen kirjanpitoarvo.
Esimerkki 2
Otetaan nyt esimerkki Apple Inc: stä. Kuten 1. maaliskuuta 2019, kunkin Apple Inc: n osakkeen nykyinen markkina-arvo oli 174,97 dollaria ja 4745398000 ulkona olevien osakkeiden lukumäärä. Yhtiön viimeisin ilmoitettu nettovarallisuus oli 118255318160 dollaria. Laske Apple Inc: n markkina-arvo -suhde
Annettu kirjanpitoarvo yhteensä = 118255318160 dollaria
Alla on tietoja Apple Inc: n laskemiseksi.
Siksi markkina-arvo voidaan laskea
Markkina-arvo = osakkeen nykyinen hinta * ulkona olevien osakkeiden lukumäärä
= 174,97 dollaria * 4745398000 dollaria
Markkina-arvo = 830 302 288 060 dollaria
Siksi Apple Inc. -suhde voidaan laskea seuraavasti:
= 830 302 288 060 dollaria / 118 255 318 160 dollaria
= 7,02
Korkea suhde yksinkertaisesti oikeuttaa sijoittajien luottamuksen Apple Inc. -brändiin ja sen tuleviin kasvunäkymiin.
Markkinat kirjan suhdelaskuri
Voit käyttää alla olevaa kaavan laskinta
| Markkina-arvo | |
| Kirjan arvo yhteensä | |
| Markkinaosuuskaavan kaava | |
| Markkinaosuuskaavan kaava = |
|
|
Tulkinta
Sijoittajien näkökulmasta kaava on erittäin tärkeä suhde, koska se auttaa heitä päättämään, onko osake yliarvostettu vai aliarvostettu -
- Jos suhde on alle yksi, se voi olla osoitus siitä, että osaketta aliarvostetaan, jolloin se voidaan nähdä hyvänä sijoituksena, koska osakekurssin odotetaan palautuvan.
- Jos suhde on suurempi kuin yksi, se voi tarkoittaa, että osakkeet ovat yliarvostettuja, jolloin se ei ehkä ole kovin hyvä sijoitus, koska korkeaa hintaa ei ehkä tueta vahvalla yrityksen näkökulmalla, vaikka se ei ehkä aina ole totta .
Kaavalla on kuitenkin myös joitain rajoituksia, kuten useimmissa muissa taloudellisissa mittareissa. Yksi suhdeluvun ensisijaisista kysymyksistä on, että se jättää huomiotta yrityksen aineettomien hyödykkeiden arvon (kuten tuotemerkki, liikearvo, patentti jne.), Joiden nykymaailmassa pidetään todella arvokkaina. Sellaisena suhdeluku on harvoin hyödyllinen arvioitaessa yritystä, jolla on merkittävä osa varoistaan aineettomissa hyödykkeissä. Esimerkkejä tällaisista yrityksistä voivat olla IT-yritykset tai muut osaamisyritykset.
