Mikä on maksusuhdekaava?
Maksusuhde-kaava laskee osakkeenomistajille osinkona ilmoitetun määrän yhtiön kokonaistulosta (verojen jälkeiset voitot). On kolme tapaa laskea osinkojen maksusuhteen kaava riippuen tiettyjen tietojen saatavuudesta -
Osinkojen maksusuhde (ansaintamenetelmällä) = Maksettujen osinkojen kokonaismäärä / Ansaintamaksujen kokonaissuhde (maksamatta olevalla menetelmällä) = Osakekohtainen osinko (DPS) / Osakekohtainen osinko-osinkosuhde = (1 - Säilytysaste)Osingonmaksusuhdekaava osoittaa yrityksen aikomuksen osallistua tietyn ajanjakson ansaintaan. Johto, kun se on havainnut sellaisia tekijöitä kuin tulevat projektit tai varojen käyttö (jos pidätetään) liiketoiminnassa laajentumispolitiikkaan tai yhtiön varantojen lisäämiseksi, päättää osingon ilmoittamisesta.
Tärkeimmät terminologiat
- Osinko = Se on palkkio yhtiön tuloksesta yhtiön osakkeenomistajille. Vaikka osinko maksetaan pääosin käteisenä, se voidaan maksaa myös luontoissuorituksina, kuten osake osakkeista, osista tai omistusoikeuksista jne. Vaikka osakkeenomistajat hyväksyvät osingon, yhtiön johto päättää ensin ilmoituksesta. Ilmoitus ei ole pakollista, ja se riippuu yhtiön johdon päätöksestä. Yritysten lisäksi osinkoa maksavat myös erilaiset sijoitusrahastot, pörssiyhtiöt.
- Osinko / osake (DPS) = Osinkojen kokonaismäärä jaettuna yhtiön ulkona olevilla osakkeilla tunnetaan osinkona osaketta kohden.
- Tulos = se on yrityksen ansaitsema voitto (verojen jälkeen) tiettynä ajanjaksona (yleensä quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- vuosittain, vuosittain).
- Tulos / osake (EPS) = se saadaan jakamalla nettotulos kyseisen ajanjakson kaikista osakkeista.
- Säilytysaste = on prosenttiosuus voitosta, jonka yritys päättää pitää liiketoiminnassa (osinkojen maksamisen jälkeen) käyttääksesi sitä laajentamiseen tai muihin tarkoituksiin. Se on päinvastainen osingonmaksusuhteelle ja jäljelle jäävälle osingonmaksusuhteelle (1 - osinkosuhde). Osingonmaksun jälkeen jäljellä olevat voitot siirretään kertyneisiin voittovaroihin.
Esimerkkejä maksusuhdekaavasta (Excel-mallin kanssa)
Nyt ymmärretään esimerkkejä maksusuhde-kaavasta.
Maksusuhteen kaava - esimerkki 1
Viimeisimpien tietojen mukaan yritys, XYZ Inc., on ilmoittanut osinkoa osakkeelta (DPS) 5 dollaria osakkeelta ja osakekohtaista tulosta (EPS) 20 dollaria osakkeelta. Laske osinkojen maksusuhde.
Ratkaisu
Käytä alla annettuja tietoja voitto-osuuden laskemiseen.
Osingonmaksusuhde lasketaan seuraavasti:
- = 5 dollaria / 20 dollaria
Osingonmaksusuhde on -
- = 25%
Se osoittaa, että 20 dollarin osakekohtaisesta ansioista johto on päättänyt maksaa osakkeenomistajille 25% tuloksesta. Näin ollen osinkojen maksusuhde osoittautuu 25 prosentiksi.
Maksusuhteen kaava - esimerkki 2
Yritys on äskettäin ilmoittanut 100 000 dollarin osingon yhtiön osakkeenomistajille. Yrityksen ansainta kyseiseltä ajanjaksolta osoittautuu 5 000 000 dollariksi. Tuolloin on jäljellä 10000 osaketta. Selvitä osingonmaksusuhde kokonaisansiomenetelmästä ja maksamattomien osakkeiden menetelmästä .
Ratkaisu
Käytä alla annettuja tietoja voitto-osuuden laskemiseen.
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti:
- = 500000 dollaria / 10000 dollaria
Osakekohtainen tulos on -
- Tulos / osake = 50 dollaria
Osakekohtainen osinko lasketaan seuraavasti:
- = 100000 dollaria / 10000 dollaria
Osakekohtainen osinko on -
- Osinko / osake = 10 dollaria
Osingonmaksusuhde lasketaan (ansaintamenetelmää käyttäen) seuraavasti:
- = 100000 dollaria / 500000 dollaria
Osinkojen maksusuhde (ansaintamenetelmä) on -
- = 20%
Osingonmaksusuhde lasketaan (ulkona olevien osakkeiden menetelmällä) seuraavasti:
- = 10 dollaria / 50 dollaria
Osinkojen maksusuhde (ansaintamenetelmä) on -
- = 20%
Maksusuhteen kaava - esimerkki 3
Oletetaan, että Visa Inc. on ilmoittanut 800 000 dollarin osingon yhtiön oman pääoman haltijalle. Nettotulos verojen jälkeen, jonka yritys on jakanut kyseisenä ajankohtana, on 22,00 000 dollaria. Tuolloin on jäljellä 40 000 osaketta. Selvitä osingonmaksusuhde koko ansaintamenetelmästä ja maksamattomien osakkeiden menetelmästä.
Ratkaisu
Käytä alla annettuja tietoja voitto-osuuden laskemiseen.
Osakekohtainen osinko lasketaan seuraavasti:
- = 800 000 dollaria / 40 000 dollaria
Osakekohtainen osinko on -
- Osinko / osake = 20 dollaria
Osakekohtainen tulos lasketaan seuraavasti:
- = 2200000 dollaria / 40000 dollaria
Osakekohtainen tulos on -
- Osakekohtainen tulos = 55 dollaria
Osingonmaksusuhde lasketaan (ulkona olevien osakkeiden menetelmällä) seuraavasti:
- = 20 dollaria / 55 dollaria
Osinkojen maksusuhde (ulkona olevien osakkeiden menetelmällä) on -
- Osinkojen maksusuhde = 36%
Osingonmaksusuhde lasketaan (ansaintamenetelmää käyttäen) seuraavasti:
- = 800000 dollaria / 2200000 dollaria
Osinkojen maksusuhde (tulosmenetelmää käyttäen) on -
- Osinkojen maksusuhde = 36%
Osinkojen maksusuhteen kaavan merkitys ja käyttötarkoitukset
Kuten näemme, osinkojen maksusuhde on melko korkea eli 36%, mikä osoittaa, että yritys on ansainnut erittäin hyviä voittoja tai ei odota investointisuunnitelmia tulevaisuudessa. Näin ollen maksetaan osinkoa korkeammalla korolla.
Pelkästään suhde ei tarkoita merkityksellistä tietoa. Se edustaa yrityksen aikomusta ja käytäntöä jakaa osinko jonkin aikaa. Ei ole takeita siitä, että kuluvan vuoden maksuprosenttia noudatetaan myös tulevaisuudessa. Saadaksemme selkeän kuvan osinkojen tarkoituksesta ja näkyvyydestä, meidän on nähtävä tämä suhde jossain yhteydessä. Jotkut näistä oivalluksista mainitaan alla:
- Jos testaamme kasvuhakuista yritystä tai yritystä, jolla on merkittäviä mahdollisuuksia tai laajennussuunnitelmia, on tavallista, että johto ottaisi suuren piirin yrityksen ansainnasta, koska se auttaisi yrityksiä valitsemaan laajennuksen. Jos hallinto valvoo laajennussuunnitelmaa, vaikuttaa uskottavalta rajoittaa osingonmaksua.
- Jos yritys on kypsä ja seisoo tasolla, jossa se ei ennakoi mahdollisuuksia rahaston vaatimuksiin, se voi maksaa osingot osakkeenomistajille. Se tapahtuu myös silloin, kun ansainta, jolla yritys voisi ansaita, osoittautuu markkinakorkoa alhaisemmaksi; silloin on parempi siirtää ylimääräiset tai käyttämättömät varat osakkeenomistajille.
- Joskus, kun johdonmukaiseen osingonmaksuun osallistuva yritys osoittautuu keräävän osinkoja tietyksi ajaksi, yritykselle voi aiheutua vakavia seurauksia, ellei niillä ole vahvaa syytä tukea muutostaan. Osingon nostolla on suora vaikutus osakekurssiin, ja suurimman osan ajasta yhtiö maksaa osinkoa osakekurssin tason ylläpitämiseksi edes aikaisemmista varastoistaan.
