Mikä on varallisuuden maksimointi?
Varallisuuden maksimointi tarkoittaa osakkeenomistajan varallisuuden maksimointia osakekurssin nousun seurauksena, mikä lisää yhtiön markkina-arvoa. Osakekurssin nousu on suora funktio yrityksen kilpailukyvyn, sijainnin, kasvustrategian ja voiton tuottamisen kannalta.
Selitys
- Talouspäälliköt palvelevat päämiesasiamiehen suhdetta yhtiön osakkeenomistajiin ja toimivat osakkeenomistajien edustajana, ja heidän on otettava huomioon osakkeenomistajien edut.
- Jokaisen yrityksen osakkeenomistajan tai sijoittajan odotuksena on tuottaa hyvä määrä tuottoa sijoituksestaan ja turvata myös sijoitettu määrä. Molemmat tässä mainitut tavoitteet otetaan huomioon varallisuuden maksimoinnissa, joka on keskeinen ratkaiseva tekijä jokaiselle yritykselle, ja se auttaa myös pitämään osakkeenomistajat tyytyväisinä liiketoimintaan tekemiinsä sijoituksiin.
Esimerkki
- Tyypillisiä esimerkkejä varallisuuden maksimoinnista voivat olla tapaukset, joissa osakkeenomistajat ovat hyötyneet sijoittamisesta tiettyyn osakkeeseen jonkin aikaa ja koska yrityksen nettovarallisuus on kasvanut, tämä on vaikuttanut positiivisesti myös osakkeiden arvoihin ja siten lisännyt osakkeenomistajien varallisuutta. Hyvin käytännöllinen esimerkki voi olla vuonna 1996 tehty sijoitus yhdysvaltalaiselle Havells-nimiselle yritykselle. On havaittu, että kaikki sijoittajat, jotka ovat sijoittaneet Havellsiin 1500 dollarin virralla tähän osakkeeseen vuonna 1996 ja jotka ovat säilyttäneet osakkeen tähän asti, ovat saaneet valtavan voiton vain 1500 dollarista 4 000 000 dollariin.
- Tämä on yhtiön nettovarallisuus vaikuttanut osakkeen arvoon ja osakkeenomistajien varallisuuteen. Varallisuuden maksimointi ei tapahdu vain osakkeen arvon nousun kannalta, vaan on vielä yksi tapa, jolla sijoitus voi saada sen kasvamaan merkittävästi, kun yhtiöt tarjoavat osinkoja peräkkäisin väliajoin. Näiden osinkojen kertyminen osakekannan nousun kanssa voi myös johtaa osakkeenomistajien voittoihin.
Edut
Jotkut edut ovat seuraavat:
- Se liittyy enemmän kassavirtoihin kuin voittoihin. Kassavirrat ovat varmempia ja säännöllisempiä, ja epävarmuutta, joka muuten liittyy voittoon, ei ole.
- Tulot ovat manipulatiivisempia, mutta kassavirrat eivät. Siksi varallisuuden maksimointi on vähemmän altis manipuloinnille kuin voiton maksimointi, joka on riippuvainen voitosta.
- Se on keskittyneempi pitkällä aikavälillä verrattuna voiton maksimointiin, johon keskitytään lyhyellä aikavälillä. Voiton maksimointi on helppo saavuttaa, koska johtajat voivat soveltaa epäeettisiä tapoja tuottaa lyhytaikaisia voittoja, jotka perustuvat pitkän aikavälin kestävyyteen.
- He ottavat huomioon riskitekijät ja epävarmuuden samalla kun otetaan huomioon diskonttauskorko, joka heijastaa sekä aikaa että riskiä.
Haitat
Jotkut haitat ovat seuraavat:
- Se perustuu enemmän ajatukseen, joka on mahdollinen eikä kuvaileva.
- Tällaisessa tekniikassa asetetut tavoitteet eivät ole selkeitä.
- Varallisuuden maksimointi riippuu suurelta osin yrityksen kannattavuudesta, sillä vasta liiketoiminnan kannattavuuden jälkeen se voi ajatella osakkeenomistajien varallisuuden kasvattamista.
- Se perustuu kassavirran tuottamiseen eikä kirjanpidon voittoon.
Johtopäätös
Varallisuuden maksimoinnissa on sekä ansioita että haittoja. Se on kuitenkin erittäin tärkeä tekijä jokaiselle sijoittajalle ennen kuin sijoittaa yritykseen. Ne tuovat onnellisuutta tuottamalla hyvää tuottoa osakkeenomistajille, ja osakkeenomistajat pyrkivät myös sijoittamaan enemmän sellaisiin yrityksiin, joita voidaan tarvita sen laajentumiseen tai kasvuun.
