Mikä on lomake S4?
Lomake S4 on rekisteröintilausunto, jonka yritysten on toimitettava Securities and Exchange Commissionille ennen kuin ne suunnittelevat sulautumista, yritysostoa tai vaihtotarjousta. Yleensä uskotaan, että kohdeyhtiön osakekurssi nousee sulautumisilmoituksen jälkeen ja hankkijan osakekurssi laskee. Joten sijoittajat, jotka haluavat hyötyä tästä, pitävät silmällä S4-lomakkeen jättämistä.
Lähde: https://www.sec.gov/
Tarkoitus
Lomake S4 saa yritykset julkistamaan sulautumis-, yritysosto- tai vaihtotarjouspäätökset. Sijoittajille, jotka voivat toimia oikein sulautumisilmoituksessa, on valtava ansaintamahdollisuus. Joten tämä lomake antaa markkinoiden vaikuttaa sulautumisilmoitukseen, ja ostajan osakekurssi ja tavoite määritetään sijoittajien luottamuksen perusteella sulautumiseen.
Esimerkki
15-04-2020 VectoIQ Acquisition corp toimitti lomakkeen S4 Securities and Exchange Commissionille. Fuusio tapahtuu VectoIQ Acquisition corp: n ja Nikola Corporationin välillä. Lomake hyväksyttiin samana päivänä.
Milloin tiedosto?
Se on jätettävä Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiolle, kun yritys aikoo sulauttaa, ottaa haltuunsa tai vaihtaa arvopapereita. Sitä pidetään yhtiön julkistamisena, ja sijoittajille annetaan mahdollisuus toimia ilmoituksen suhteen.
Vaatimukset
Lomake voidaan täyttää:
- Sulautumisen yhteydessä, jossa sovellettava valtion laki ei vaadi hankittavan yhtiön kaikkien arvopapereiden äänten tai suostumusten pyytämistä
- Kaikissa sulautumissa
- Myös arvopapereiden vaihtotarjouksiin
Lomakkeen S4 tarkastelujakso
Sulautumista suunnittelevat yritykset täyttävät sen asianmukaisesti ja lähetetään tarkistettavaksi. Kun lomake on lähetetty tarkistettavaksi, huomautetaan yleensä, että kommentit toimitetaan 27 arkipäivän kuluessa sen täyttämisestä. Kun kommentti on annettu ja on havaittu, että myöhempiä muutoksia tarvitaan, kommentit välitetään yleensä 10 työpäivän kuluessa.
Johtopäätös
Lomake S4 on sääntelyvaatimus, joka jokaisen yrityksen on jätettävä, jos se suunnittelee sulautumista, haltuunottoa tai arvopapereiden vaihtoa. Tämä julkistaminen on hyödyllistä sijoittajille, jotka odottavat ansaitsemista ilmoituksesta. Ilmoitus antaa myös olemassa oleville osakkeenomistajille mahdollisuuden tehdä päätöksiä halutuista liittyä yhtiöön sulautumisilmoituksen jälkeen.
