Mikä on kestävän kasvunopeuden kaava?
Kestävä kasvuvauhti (SGR) tarkoittaa, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa luottamatta ulkoiseen pääoman infuusioon velan tai oman pääoman muodossa, ja se lasketaan oman pääoman tuotolla (joka on tuoton kirjanpitoarvon tuottoprosentti). pääoma) ja kerrottamalla se yrityksen säilyttämisasteella (jonka tulosvaikutus pysyi liiketoiminnassa kertyneinä voittovaroina).
- Oman pääoman tuotto on prosenttiosuus yrityksen kauden tuloksesta suhteessa yhtiöön sijoitettuun pääomaan. Oman pääoman tuotto saavutetaan jakamalla tulos omasta pääomasta.
- Säilytysaste on prosenttiosuus tuloista, jotka yhtiö säilyttää käyttöä ja yrityksen tulevaa kasvua varten. Pidätysmäärä on jäännösmäärä tuloksesta osinkona maksetun määrän jälkeen.
Missä
- RR = retentiosuhde
- ROE = oman pääoman tuotto
Selitys
Se on operatiivinen kasvuvauhti, joka saavutetaan ottamatta huomioon yhtiön lainana olevia lainoja. Siksi tätä suhdetta pidetään kestävänä, koska niin paljon yritys pystyy kasvamaan myös ottamatta ulkopuolisia velkasijoituksia.
Se on kasvu, jonka yritys saavuttaa voittojen avulla, jotka se päättää säilyttää jakamisen jälkeen osakkeenomistajien rahamäärän osingon muodossa. Kestävää kasvusuhdetta tarkasteleva analyytikko etsii korkeampaa suhdelukua, koska se merkitsee parempia tulevaisuuden näkymiä yritykselle.
Esimerkkejä kestävän kasvunopeuden kaavasta (Excel-mallin kanssa)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Oletetaan, että alla olevassa taulukossa on joitain lukuja kahden yrityksen kestävän kasvun laskemiseksi. Laske näiden kahden mielivaltaisen yrityksen kestävä kasvu.
Kestävän kasvuprosentin laskemiseksi tarvitsemme yrityksen oman pääoman tuoton ja säilyttämisasteen, joka lasketaan vähentämällä maksettava osinkomäärä yhtiön tuloksesta ja jakamalla tämä osoitin osakkeenomistajien käytettävissä olevalla nettotulolla.
Yrityksen A säilyttämisaste
RR = 1- (maksetut osingot / voitto)
- Yrityksen A retentiosuhde = 1- (1,5 / 4) = 0,63
Yrityksen B säilyttämissuhde
- Yrityksen B retentiosuhde = 1- (2/5) = 0,60
Siksi kestävän kasvunopeusyhtälön laskeminen yritykselle A on seuraava,
- Yrityksen A kestävä kasvu = 14% *. 63
Yrityksen A kestävä kasvu
- Yrityksen A kestävä kasvu = 8,8%
Siksi yrityksen B kestävän kasvun määrä lasketaan seuraavasti:
- Yrityksen B kestävä kasvu = 10% * 0,60
Yrityksen B kestävä kasvu
- Yrityksen B kestävä kasvu = 6,0%
Esimerkki 2
Laske Reliance Industriesin kestävä kasvu. Seuraava taulukko kuvaa osinkoa, osakekohtaista tulosta ja oman pääoman tuottoa riippuvuusaloilta.
Reliance Industriesin säilyttämissuhde
- Reliance Industriesin retentiosuhde = 1- (6/56) = 0,89
Siksi SGR-kaava lasketaan seuraavasti:
- Reliance Industriesin kestävä kasvu = 12% * .89
Reliance Industriesin kestävä kasvu
- Reliance Industriesin kestävä kasvu = 11%
Mitä korkeampi kestävä kasvu on yritykselle parempi; suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa normaalin liiketoiminnan avulla syntyvien tulojen määrällä. Luotettavuusalojen suhde tarkoittaa, että riippuvuusteollisuudet pystyvät tulevaisuudessa kasvamaan kestävästi 11%.
Esimerkki 3
Alla olevassa taulukossa on esitetty Tata Steelin osinko, osakekohtainen tulos ja oman pääoman tuotto.
Tata Steelin pidätyssuhde
- Tata Steelin retentiosuhde = 1- (9,4 / 75) = 0,87
Siksi SGR-kaavan laskenta on seuraava,
- Tata Steelin kestävä kasvu = 23% * 0,87
Tata Steelin SGR
- Tata Steelin kestävä kasvu = 20%
Mitä korkeampi SGR on yritykselle; suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa normaalin liiketoiminnan avulla syntyvien tulojen määrällä. Tata Steelin suhde tarkoittaa, että Tata Steel pystyy kasvamaan 20% kestävällä pohjalla tulevaisuudessa.
Kestävän kasvunopeuden laskin
Voit käyttää seuraavaa SGR-kaavan laskinta.
| Retentiosuhde | |
| Oman pääoman tuotto | |
| Kestävän kasvunopeuden kaava | |
| Kestävän kasvunopeuden kaava = | Säilytyssuhde x oman pääoman tuotto | |
| 0 x 0 = | 0 |
Osuvuus ja käyttötarkoitukset
Kestävä kasvu on kriittinen suhde yrityksen tulevaisuuden näkymien selvittämiseen. Yritystä analysoivat analyytikot seuraavat tarkasti suhdetta. Suhde saavutetaan käyttämällä kahta elintärkeää parametria, jotka tuottavat yhtiön osakkeenomistajille. Ja toinen muuttuja, jota käytetään laskemaan SGR-kaava, on retentiosuhde.
On toivottavaa, että oman pääoman tuottoprosentti on korkeampi, koska se tarkoittaa korkeampaa tulosta samalla pääomasijoitustasolla kuin myös korkeampi säilyttämisaste. Jos yritys ylläpitää korkeampaa säilyttämisastetta, se tarkoittaa, että yrityksellä on tulevaisuuden kasvunäkymiä ja että hän uskoo tuottavansa korkeamman tuoton rahoilla, jotka se on valmis säilyttämään. Syy oman pääoman tuoton käyttämiseen suhdeluvun muuttujana on se, että se suuntautuu yhtiön operatiiviseen kasvuun, joka saavutetaan ilman taloudellista vipuvaikutusta.
