Ero omaisuuden hankinnan ja osakkeiden oston välillä
Varojen oston yhteydessä ostaja ostaa haluamansa yrityksen omat varat ja erityiset velat eikä yrityksen omistusta siirretä, kun taas osakeostojen yhteydessä ostajan on pakko ottaa kaikki myyjäyrityksen varat ja velat, ja yritysomistus siirtyy kokonaan.
Sulautuminen ja yritysosto, joka viittaa myös epäorgaaniseen kasvuun, on etujensa saaneiden yritysten osto ja myynti. Kaikissa sulautumis- ja yrityskauppatapahtumissa omistajalla ja sijoittajilla on mahdollisuus valita, suoritetaanko se omaisuuserän osto vai ostetaanko yrityksen kantaosakkeet. Hankkijana olevan omaisuuserän ostajalla ja kohteena olevan omaisuuden myyjällä voi olla syyt ja selitykset valita joko yksi tai toinen liiketapahtuma.
- Omaisuuskauppatapahtuma, jossa ostaja ostaa yrityksen yksittäisiä omaisuuseriä, kuten liikearvon, laitevaraston jne. Varat arvostavat yhtiön nimeämät arvostusasiantuntijat. Tässä menetelmässä osapuolet voivat kuitenkin keskustella omaisuuserien hankkimisesta ja vastuiden ottamisesta, mikä tekee menetelmästä jäsennellyn ja monimutkaisemman, koska käydään enemmän neuvotteluja tiskillä ja joskus kauppaa ei romuteta kokonaan, koska osapuolet eivät älä tavoita molempia osapuolia.
- Osakkeiden osto liittyy pääasiassa sen yrityksen osakkeiden hankintaan, jossa ostajasta tulee yrityksen omistaja. Tässä ostomenetelmässä yritys ostaa kohdeyrityksen kantaosakkeen ja saa siten äänivallan ja yrityksen omistuksen.
Omaisuuden osto vs. osakeosto-infografiikka
Tärkeimmät erot
- Varojen ostotapahtuman mukaan yrityksen omistusoikeutta ei siirretä ostajalle, ja myyjä pysyy yrityksen kaikessa omistuksessa. Sitä vastoin osakkeiden ostomenetelmässä yrityksen omistus siirtyy ostajalle.
- Omaisuuden ostotapahtuma on yleensä melko yksinkertainen ja helppo verrattuna osakekauppaan.
- Varojen ostotapahtumassa ostajalla on mahdollisuus valita taseessa velat, jotka hän on valmis kantamaan. Osakekauppatapahtumassa ostajan tai hankkijan on kuitenkin noudatettava yrityksen kaikkia vastuita taseessa.
- Osakekaupan yhteydessä ostaja voi välttää siirtoveron maksamisen, mutta omaisuuden ostotapahtumassa ostaja on velvollinen maksamaan veroja.
- Varojen oston yhteydessä yrityksen hankkimasta liikearvosta voidaan tehdä poistot viiden vuoden aikana; siten yritys voi saada siitä veroetuja, mutta sitä ei voida tehdä osakkeiden ostomenetelmällä.
- Ostaja voi valita omaisuuserän menetelmän perusteella, minkä työntekijän heidän on säilytettävä vaikuttamatta työttömyysasteeseen.
- Varojen ostamisen ylivarastojen tärkein etu on, että ostaja voi hankkia verovähennyksen ostamistaan hyödykkeistä tehdyistä poistoista.
Vertaileva taulukko
| Omaisuuden ostomenetelmä | Osakkeiden ostomenetelmä | |
| Ei liiketoiminnan omistusoikeuden siirtoa | Yrityksen täydellinen omistusoikeuden siirto | |
| Yritykset voivat hakea veroetuja tällä menetelmällä. | Yritykset eivät voi vaatia veroetuja tällä menetelmällä. | |
| Vähemmän monimutkainen menetelmä voi yritysten ei tarvitse noudattaa arvopaperilaki-liiketoimintaa. | Monimutkaisempi menetelmä, koska lainsäädännön noudattaminen on pakollista ostaessa yritystä. | |
| Työntekijäsopimukset avainhenkilöiden kanssa saattavat joutua neuvottelemaan uudelleen | Työntekijäsopimusta ei tarvitse neuvotella uudelleen | |
| Ostajalla on oikeus valita riskit ja vastuut, jotka hän on valmis kantamaan | Tämän mukaan ostajan on omaksuttava kaikki liiketoiminnan riskit ja vastuut. | |
| Tämän menetelmän mukainen omistus ei häviä eikä vaihda kättä. | Tällä menetelmällä omistus menetetään ja vaihtaa kättä. | |
| Vähemmän yleinen markkinoilla | Yleisempi markkinoilla |
Osakkeiden hankinnan edut
- Ostaminen varastohankintamenetelmällä säästää varojen ja muiden liiketoiminnan kalliiden uudelleenarvostusten kustannuksia
- Ostaja voi myös välttää vastuun siirtoveroista
- Käytetään useammin kuin omaisuuden hankinta ja luonteeltaan vähemmän monimutkainen kuin omaisuuden hankinta
Omaisuuden hankinnan edut
- Ostaja voi saada veroetua, kun hän voi poistaa liikearvon vuosien varrella
- Ostaja pyrkii pitämään selvänä ongelmat, joita vähemmistöosakkaat kieltäytyvät myymästä osakkeitaan, lukuun ottamatta varastoja, kun omaisuuserä ostetaan
- Omaisuushankinnassa ostaja voi määritellä velat, jotka hän on valmis ottamaan, jättäen jälkeensä muut velat. Toisaalta ostaja ostaa osakkeita yrityksessä, jolla voi olla tuntemattomia tai epävarmoja velkoja.
Johtopäätös
Omaisuuden osto vs. osakkeiden hankinta riippuu omaisuuden ostotapahtumasta vai osakeostomenetelmästä yrityksen tavoitteista ja riippuu myös kohdeyrityksestä, jonka hankitaan. Jos yrityksellä on enemmän velkoja kuin hyvillä arvokkailla omaisuuserillä, on parempi hankkia osakkeita kuin ostaa omaisuuseriä. Jos yrityksellä on enemmän velkoja, mutta yrityksen taseessa olevat varat ovat arvokkaita ostajalle, on suositeltavampaa ostaa omaisuuserä. Se saa hyötyä yrityksen pitkällä aikavälillä.
Yritykset voivat myös etsiä ammattimaisia neuvonantajia, kuten sijoituspankkiireja tai arvostusasiantuntijoita, joilla on monia vaihtoehtoja yrityksille, jotka etsivät epäorgaanista kasvua omalla alallaan tai jopa haluavat aloittaa kokonaan uuden toimialan. Epäorgaaninen kasvu on nykyään se, jota yritykset haluavat laajentaa toimintaansa ja hyötyä siitä.
